【热点研判】

（一）复盘 6/28 的指数情况？

（1）大盘小幅低开，迅速冲出水面，全A指数涨幅0.61%，整体上涨率56%，成交额放大至7000亿以上，比上周四多成交769亿或12%。

（2）当然，上周五也是2024年上半年最后一个交易日。而上证指数最终收于2967点，并没有站上半年线2999这个点位。这就意味着过去180天，上海市场的投资者基本上白忙活一场，虽然跌幅不大，但是同样意味着前功尽弃。

（3）相比之下，深圳市场的投资者更惨一点，因为深成指整个半年跌了7%。创业板更惨，跌幅是11%。其实相比起北交所投资者来讲，大家都比较幸运，因为北证50同期跌幅达到34%。

（4）盘面实际上非常诡异，所谓“诡异”，就在于上午跟下午完全判若两人。上午的时候，明显受到国家队开盘就进场干预的影响（很长一段时间其只在上午11:45及下午14:45之后这两个15分钟时段才干活），国家队在上证50ETF和沪深300ETF上面起步开始就有放量动作，发出的信号非常明确。这有效的激发了人气，一度全市场上涨的个股达到4000多家。

（5）至于深成指，也失去了此前的涨幅，最终整整一个点的跌幅。还好上证指数算是保住了胜利果实，全天上涨0.73%，但是并没有超过上午的涨幅。

（6）成交7000亿，相比前几天6000来亿水平，终于算是放量了。但7开头的量能还是不够支持大盘持续反弹的。好在大盘形态上两阳夹一阴，有了阶段底部特征。本周的预期就可以适当乐观一些了。

（二）复盘 6/28 的盘面逻辑？

（1）从板块来看，除了船舶板块和石油开采板块涨幅超过5％最大之外，几乎祖国山河一片红，区别只在于涨多涨少而已。特别是在下午开盘之后，高股息个股更是发威，锦上添花把上证指数推到了全天最高点2985点。在这个过程中，中国船舶涨幅7.84％，中石油涨幅居然达到了 6% 以上，皖能电力涨幅也接近5％，应该讲高股息这些权重指标股集体发力，其中YYDS排到了概念涨幅榜的第一位。

（2）但是两点以后，这种情景发生了特别戏剧性的变化，证券股居然开始砸盘跳水。特别是东方财富，盘中跌幅瞬间达到6.85%左右，收盘更是下跌6.88%。整个证券板块最终成为跌幅榜第一，直接导致恐慌情绪短时蔓延，传递出非常不好的信号。毕竟证券板块上午的涨幅还有1.15%左右，最后居然下跌3%左右，关键它还是向下破位。在重要的时候传导这么一个信号，可想而知国内这些机构是多么的不靠谱。

（3）我们一直说堡垒最容易从内部攻破，可见资本市场走成这个熊样，主要的原因还在于某些主力机构吃里扒外，扮演了一边吃饭、一边砸锅的角色。

（4）伴随着东方财富的大跌，其他两个权重指标股表现也非常糟糕。一个是贵州茅台，跌幅达到1.55%，全天一路走低；另一个宁德时代同样下跌2.69%，这对于创业板指数直接造成重大冲击，进而导致创业板下午跌幅接近1%，而最终收盘跌幅依然达到1.16%。

（5）宁王全天低开低走，东财下午直线跳水，两大权重一起对板块形成打压。如果相信新能源者，可以选择创业板。只不过，电池被美西方禁买，新能源车被美西方加税，有一定不确定性。

（6）上周五也许是个分水岭，特别是几个权重指标股的走势很可能给出了非常明确的信号。这些都是权重指标股，但是在六月最后一个交易日表现差异如此之大，能不能给大家一点启发，各位自己考虑。

（7）我们来聊聊，茅台的跌幅为1.55%，这只是一个非常普通的数据。不普通的是，中国移动、工商银行、中国石油、建设银行等四家公司的总市值纷纷超过了茅台，这绝对不是普通力量可以办得到，中字头正以坚定的步伐走进新时代。

（8）黒杰克从今年1月份开始，一有机会就告诉大家，高股息是本轮的大主线。当时被很多人嘲笑，因为在那个时候，高股息已从底部起涨了3%，这些人认为黒杰克就觉得你是个保守的只想赚点股息怕风险的人，应该积极一点。一年时间过去了，对错已有定论，从那个时候到现在，任何时候上车高股息都是没有问题，反而那些追逐各种题材者伤痕累累。

（9）上周五是上半年的最后一个交易日，上证指数仍徘徊于3000之下，我们的高股息股创出了历史新高，希望接下来的日子能够再创辉煌。

（10）国防军工，大涨3.2%，整体上涨率95%，大幅放量59%中东形势发生了很大的变化，传言拖鞋军在沙漠里捡到了一些先进的武器装备。老美的媒体认为沙与911有关，沙立刻派人来访，受到了红毯接待。两个大人物被开除D籍。近期的事比较多，不要猜，猜也没用。

（11）大宗商品已进入了属于他们的周期。老美一直拖着不降息，只会改变节奏，不会改变趋势。有色的周期股，是除了高股息以外，黒杰克看好的第二方向。

（三）复盘 6/28 的涨停分析？

（1）上午市场情绪是高潮的，但午后证券那波跳水把市场情绪带崩，个股纷纷炸板，好在尾盘收回来，情绪维持了3:2的涨跌比。市场情绪虽然勉强还行，但短线情绪分歧是比较严重的。

（2）瀛通通讯和三晖电气3板。田中精机、德力股份和国华网安2板。连板只有5个。早上金麒麟和时空科技都是跌停开盘，凯中精密本来是次高板，也是竞价不及预期，开盘直接砸，尾盘触及跌停后收盘拉起来一些。连板高度又回到3板。哎，现在连板真的是连狗都嫌弃了，首板晋级率低就不说了，高标也上不去高度，稍微有点希望就给你胖揍一顿。

（3）20cm的涨停8个，2连板1个。自从上周三情绪高潮后，上周四情绪降低，上周五大盘很好吧？但20cm情绪是进一步降低的。田中精机本来要砸盘，消费电子爆发，带动它完成2板。

（4）大票方向。早盘大盘和情绪都不错，导致大票表现还可以。沃尔核材早盘快速涨停，带动铜缆爆发。赛力斯是成交排名第一，涨幅8个点，算是有较强的修复。领益智造、中国西电等涨停，两个票分别代表消费电子和电力，也是最强的2个方向。除此之外，中国船舶、中国石油、中远海控、中国中车、中国重工等巨无霸，涨幅较大，也是带动指数最主要的功臣。大票持续性不好说，量能7000亿，今天不继续放量是没办法接住这些大票的。

（4）亏钱效应主要是10cm和20cm的连板高标方面，10cm方面，情绪本身就低迷，但这环境2连跌停就不可理解了。20cm方向，大盘的反弹，导致资金，不在抱团高标，从高标撤离。

（5）整体而言：市场情绪修复，短线情绪分歧，今天大盘走强，短线情绪可能会有修复，但如果大盘缩量走弱，情绪可能就会下降到冰点。冰点又是出手的机会。

（四）复盘 6/28 的北向资金情况？

（1）上周五，北向资金全天净买入49.48亿，其中沪股通净买入49.37亿元，深股通净买入0.11亿元。

（2）买入方面，创年内新高的中国船舶净买入居首，工业富联、紫金矿业净买入分居二、三位。

（3）万华化学连续净卖出居首；五粮液、中际旭创净卖出分居二、三位。

（4）上周，上证指数跌幅1.03%，北向资金卖出117.62亿。五个交易日的净买入、卖出金额依次分别为：（-4.03）亿、（-33.67）亿、（-19.82）亿、（-109.58）亿，和49.48亿。单周卖出117.62亿算不上特别多，可是，北向已经连续三周大幅卖出，前面两周分别卖了218.73亿、161.15亿，三周合计卖出497.5亿，这个力度就比较大了。

（5）所有宽指里面：仅有上证50指数，获买入7.46亿。中证500被卖得最多，为46.53亿。沪深300，卖出37.74亿，剔除上证50以后，其他品种合计卖了45.2亿。非成分和中证1000，分别卖出20.83亿、12.52亿。

（五）复盘 6/28 的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约中，IH合约多头小幅减仓空头加仓（偏空）；IF、IC、IM合约多空双方均加仓，IF、IC合约空头加仓数量较多（偏空），IM合约多头加仓数量较多，且加仓数量超2000手（偏多）。

（2）某信，加空2528手；分别对IM、IC、IH加空1439手、648手、852手，仅对IF减空411手；加仓买单4407手，加仓卖单6935手。

（3）其他主要玩家，加空19手；分别对IC、IF加空959手、498手，对IM、IH减空1182手、256手；加仓买单8764手，加仓卖单8783手。

（4）上周四全线下跌的时候，机构们合计减空1542手，是较好的信号，再加上三大交割日的时间节点已过，上周五如愿反弹。操作完成以后，两者合计持有净空单8.9万手。自5月27日以来，24个交易日内，某信已累计加空24326手，让人感觉不舒服。

（六）有色金属等行业7月上涨概率超55%，怎么看？

（1）从2000年至2023年各行业上涨概率来看，通信行业居首，上涨概率为62.5%，，另外，有色金属上涨概率超55%。

（2）工业金属，贵金属，能源金属，北向在上周合计买入19亿，在所有一级行业里排第一名。这种结果应该是很多人没有想到的。

（3）6月25日，美联储理事鲍曼表示，预期2024年不会有任何降息行动，将预期降息时间推迟至2025年。美元指数得以维持强势，国际大宗商品走弱。面对利空来袭，A股有色金属的上市公司纷纷走弱，北向资金却趁机吃入筹码。到了上周五这天，整个有色金属板块的涨幅还是不错的。

（4）黒杰克认为，出了利空股价下跌的时候被大资金买入，应该好于出了利好上涨时被大资金卖出，不知大家以为如何？

（七）大盘渐弱，yyds银行、航运港口、电力、石油煤炭，怎么看？

（1）电力、航运港口，北向上周合计买入11.1亿除了有色金属以外，电力、航运港口也具有周期类特征。黒杰克一直强调周期类的机会，是因为这些品种与宏观经济紧密相关，在经济扩张期，这些行业会因为需求增加而业绩增长，能够显著的跑赢市场平均水平。现在持有周期，实际上是判断未来的某一天，老美一定会降息，从而进入世界范围的宽松时期。

（2）国有大型银行，股份制银行，北向上周合计买入9.63亿上半年结束，银行仍然是北向资金买得最多的板块，没有之一。今年这半年以来，北向资金累计买入银行336.31亿。

（3）很多人对这项数据没有概念，这里稍微展开一下：今年以来，北向资金累计买入A股385.78亿，其对银行的买入金额占了全部买入总额的87%。与此同时，银行板块今年以来的涨幅高达17.02%，在所有一级行业里面排第1名，狠狠地回报了聪明钱的信任。相比之下，上证50的年涨幅为2.95%，沪深300的年涨幅为0.89%，在银行的面前都有些不够看。本文没有任何北吹的意思，全部都用客观数据说话。

（4）本周再开盘，就进入了下半年，进入到一个新的政策投放周期，记我们看一看，北向资金会不会有新的动向。

（八）白酒下行，现在有不少人又开始类比新能源和地产，怎么看？

（1）白酒的规模铺的并不大，无需过大的再投入去扩大生产，负债低。中国人口基数太大了，总的喝酒人数下滑对于高端白酒来讲也是没影响的。另外有分红保底。

（2）白酒，全周卖出15.16亿近一个多月以来，白酒是其卖得最多的行业，超过了200亿。市场普遍认为，飞茅从2700元跌至2000多元，导致股王遭到抛弃。与此同时，包括但总等一些大佬，纷纷站出来立挺茅台。

（3）黒杰克向认为，这些大佬早就在茅台身上赚到了无尽财富，无论他们怎么说都是对的，听听就好，北向资金真枪实弹在卖出，此时还是观察一下比较好。

（4）就像是家电零部件、白色家电，合计卖出19.3亿，这些加上白酒，都可以归为消费类，都是以前机构的重仓品种，现阶段被卖得最多。

（九）东方财富上周五的暴跌是谁干的？

（1）东方财富里面的机构合伙砸盘。他们自己人干的事儿，跟外边没关系。为什么自己炸自己的盘盘呢？第一个他们可以融券，做空一样可以赚钱。第二，为了恐吓出散户的筹码带血的筹码。第三个向谁谁谁宣战。还原颜色。这是要谈条件了。先炸为敬不，给糖我就哭，再不给糖我就闹。

（2）按A股这半年来的走势来看，证券的印花税下降的幅度来看，这半年来85%的股民是不赚钱是亏钱的，那么证券的佣金收入大概率是下降的。所以半年报证券板块不乐观，所以有些资金呢就先砸为敬。提前做空找点甜头补一补。

（3）证券，上周卖出14.29亿板块，在上周五下午出现跳水走势，北向早在前面几天就卖了不少。近一段时间以来，成交额始终只有6、7000亿的地量水平，证券印花税同比减少了50%多，如此背景之下难有大级别行情。黒杰克始终认为，证券板块要想走好，需要一个历史性事件作为行业基本面的转折点。

（十）回顾一下光伏行业有多惨烈，怎么看？

（1）光伏的高光时刻已过，一地鸡毛随地可见。＂隆基绿能＂跌幅高达78%左右。＂通威股份＂跌幅高达 71%左右。＂TCL 中环＂跌幅高达82%左右。＂弘元绿能（上机数控）＂跌幅高达90%左右。＂钧达股份＂跌幅高达85%左右。＂爱旭股份＂跌幅高达75%左右。＂石英股份＂跌幅高达69%左右。＂欧晶科技＂跌幅高达71%左右。＂禾迈股份"跌幅高达80%左右。"高测股份"跌幅高达 74%左右。"派能科技"跌幅高达 89%左右。"锦浪科技"跌幅高达 82%左右。"固德威＂跌幅高达 75%左右。

（2）不要同趋势作对，行业龙头的公司估值一旦奇高抱团取暖一旦瓦解，开启一地鸡毛。不要同公司“谈恋爱”，下跌趋势一旦成立一定要果断离场，不然将损失惨重。请注意：股价一旦下跌50%,需要上涨100%才能解套，被深套就不是成熟的投资人，学会止损比止盈更难更需要勇气和判断决策能力。

（3）乘用车、电池、光伏设备，上周合计卖出26.98亿美西方对我们的新能源、新能源车筑起了“防火墙”，不是禁买，就是加税。他们嘴里的市场经济，就是一个笑话。

（十一）美联储再发鹰派声音，今年内可能不会降息，怎么看？

（1）人民币跌破7.3，日元跌破160，甚至创了上世纪80年代以来的新低。美国的高息环境尽管是杀敌一千自损八百，但客观上确实对其他经济体形成了虹吸效应。

（2）美国那边，总统候选人将进行第一次辩论，中美关系肯定是绕不过去的话题，有些机构可能在等待利空。

（十二）公募基金方面昨天出了一个大快人心的事情，就是有央企系公募启动退薪工作，怎么看？

对于基民和吃瓜群众来说肯定是个好事情，但是否违背契约原则，是否会影响基金经理的积极性，以及基金持有人的信心是值得思考的事情。

（十三）回顾今年上半年，相信大家都是血亏的，只有少数人才赚钱，怎么看？

（1）上半年沪市指数只下跌了7个点，但创业板大跌近11%，深市大跌超过7%，个股中位数跌幅近23.8%。其中，只有上涨的个股只有792只，占整个A股的14.9%。20亿元的个股仅有7只个股“红盘”，占比仅为0.7%，平均下跌近38.1%，简直是令人发指！

（2）但其它指数比较惨，科创50跌16.42%，中证2000跌超20%，北证50大跌近35%。个股则不到800家上涨，4000多家下跌，其中跌幅超过10%近4000家，跌幅超过30%的近2000家，中位数-23.65%，简直是令人发指。

（2）那么沪指为什么好看呢？总市值超1000亿元的个股中，近七成个股实现上涨，平均涨幅近11.2%。中石油上半年涨了46%，中国海油涨了57%，中远海控涨了65%，南京银行涨了51%，中国中车涨了42%，中国神华涨了41%，中国核电涨了42%。这些大家伙为大盘装足了脸面！

（3）也就是说，只要你持有的不是大盘股，上半年至少亏损超过23%，重点是去年也是平均亏损超过了20%，只要你从去年7月份相应号召入场，到目前至少亏损超过35%，基本所有的散户，无一幸免！这是何其残忍？说好的保护中小投资者呢？在A股历史上是非常罕见的！

【挖掘机会】

（一）预判 7/1 的走势？

根据6/28这组【双杯献酒】K线组合，推演下一根【7/1】走势如下：

早盘就出现回档、这算是涨多的技术性修正，控盘者还在，中场出现拉升，买盘合力的时点约落在10：45，下午则在一定的承压，空方再压盘没什么施力点，也可留意神奇2点半后要开门红的预期，成交量渐渐放大，k线易收红或收涨

（二）预判 7/1 的观察要点：

（1）看开盘位置、如果在 2952 以下，是弱势开盘

（2）维持平盘之上，则可确认转强了

（3）若上涨超过2985，为转多讯号

（4）区间2933－2967震荡，算弱势盘

（三）预判 7/1 热门强势板块将会是哪些？

（1）电力。预判7/1热门强势的理由：国家能源局表示自2024年7月1日起，国家绿证核发交易系统每月以电网企业、电力交易机构提供的数据为基础，对已建档立卡的项目上月电量核发绿证。

（2）消费电子。预判7/1热门强势的理由：券商表示在消费电子需求复苏、AI手机进入原生化阶段的背景下，以苹果引领的AI手机时代将加速到来。

（3）PCB。预判1/1热门强势的理由：AI有望带动HDI用量大幅增长，据Prismark预测，2024年至2028年，全球PCB行业产值到2028年预计超过900亿美元。其中，HDI板2027年市场规模有望达到145.8亿美元，复合增长率达6.2%，高于行业平均增速。

（4）高速铜缆连接。预判7/1热门强势的理由：英伟达黄仁勋表示Blackwell芯片已投产，2025年将推出Blackwell Ultra。LightCounting指出，2023年至2027年，高速铜缆市场将以25%的年复合增长率持续扩张，到2027年高速铜缆出货量预计将达到2000万条。

（5）军工。预判7/1热门强势的理由：浙商证券研报指出，随着2024年军工产业链企业订单逐步恢复，军工电子、军工通信等相关领域有望充分受益。国防军工行业有望迎来武器装备现代化建设与数字化升级的加速期。

（6）车路云。预判7/1热门强势的理由：国家发展改革委等部门提出开展智能汽车“车路云一体化”应用试点

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂军工线＂在7/1有不少的催化？

（1）上周五军工表现不俗，主要是前面两任防长处理结果落地，业内预期后续军工订单将提速。

（2）上周末最新消息，黄海、南海部分海域进行军事训练，禁止驶入。

（3）除了机构吹得装备、远火等方向，军工叠加大飞机和商业航天方向，7月可能也有一些不错的机会。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂大飞机这块＂在7/1有不少的催化？

（1）本月，工信部和国家自然科学基金委联合成立了大飞机基金；国航和南航又有200多亿美元的订单，下个月不排除其它航空公司也会下单，后续大飞机产业链交付肯定会提速，利好产业链上市公司。

（2）此外，港媒此前报道：一个由欧洲航空官员和技术人员组成的代表团将于7月初抵达中国，进行实地检查并启动C919认证程序。据知情人士透露，预计欧洲航空安全局的官员将参加这款客机的飞行模拟，与设计团队进行讨论，并与中国民用航空局的官员会面。

（3）7月初就是本周了，观察后续国内媒体有无进一步信息透露。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂商业航天＂在7/1有不少的催化？

（1）商业航天，近期可谓是密集催化，上周五，张国清表示：鼓励支持各类主体参与航天发展，促进商业航天与传统航天协调发展

（2）此前，媒体报道，张国清在广东上海调研制造业高质量发展时专门考察了商业航天企业，格思航天官微曾透露，张去考察了公司。据上海本地媒体报道，格思航天是位于G60卫星互联网产业基地的“链主”企业。（3）最近，媒体密集报道，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。届时，格思航天将上演“一箭18星”的盛景。“千帆星座”计划即“G60星链”计划。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。8月发射，还有一个月预期。

（4）上周末最新消息，中国成功发射中星3A卫星。预计七八月，中国商业航天发射将更加密集，随着航天发射加速，相关卫星领域的招标，不排除也会启动。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂消费电子＂在7/1有不少的催化？

（1）主要是苹果和华为链，苹果最近催化不少，上周五盘前消息， iPhone16电池将重新设计？苹果研发新技术以便用户更易更换电池受上述消息影响，苹果电池概念股上周五大涨。

（2）上周末最新消息：媒体报道iPhone在华销量出现恢复迹象 5月同比增长40%

（3）华为手机本周有个用钛合金消息，后续关注有无进一步催化。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂车路云＂在7/1有不少的催化？

（1）6月最强主线之一，虽然最近一周，前排核心标整体调整，但板块每天都有新面孔涨停。

（2）之前，媒体报道20个试点城市可能6月底公布，截至财闻君发稿，还没公布，不排除有可能会推迟几天，但好饭不怕晚，作为政府明确给钱的赛道，全国千亿市场几无悬念。

（3）后续重点关注哪些公司能真正中标，最近，在互动等场合表态已中标全国车路云项目的公司，表现明确强于板块其它股。

（4）还有一个，就是地方招标有无新进展，前面是北京和武汉给了明确超百亿金额预期，大家都在关注浙江、广东、上海等地的金额，是否也会超预期。

（5）上周末，也有媒体在吹风车路云分支5G车载T-Box。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂低空＂在7/1有不少的催化？

（1）最近消息催化很多，而且感觉推进也在加快，距离商业化逐步落地，可能已进入倒计时。6月27日，浙江省低空产业发展有限公司揭牌成立；

（2）上周五，媒体报道，民航局召开集体学习会，民航局局长宋志勇：要积极推进解决制约低空经济商业应用场景拓展的行业性、技术性、基础性问题。

（3）上周末最新消息：深圳打造首个“低空+轨道”空铁联运项目；成都“干-支-末”跨省低空物流验证飞行首航成功

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂稀土＂在7/1有不少的催化？

（1）上周末最重磅的消息，来自稀土。上周六，《稀土管理条例》发布， 10月1日起施行，也上了新闻联播。

（2）条例提及健全稀土管理体制；鼓励和支持稀土产业新技术，加强对稀土产品全过程追溯管理，推进有关部门数据共享。

（3）司法部、工业和信息化部负责人还做了专题解读。

（4）由于稀土在国防军工体系中的重要作用，目前已成为各国争抢的重要资源，虽然我国稀土储量世界领先，但之前缺乏专门的法规规范，此次颁布《稀土管理条例》，将改变这个局面。

（5）巧合的是，稀土管理条例公布前一天，美国总统大选，拜登和特朗普刚举行完辩论。作为6月最后一个发布的重磅政府文件，能否为打响七翻身第一枪，值得关注。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

经历了“无穷六绝”和苦逼的上半年，上周五，A股半年收官以红盘报收，加上7月重磅会议预期，大家对“七翻身”，还是抱有一定期待的。

上周五盘后，村里也发声了。吴清指出，证监会正在深入开展注册制等资本市场改革综合评估，在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。希望村长说的这些深化改革的措施，能应出早出、应出尽出，不要让投资者等太久！

（十二）黒杰克帮大家梳理一下，七月市场的政策在引导市场往＂半年报业绩线＂方向走？

（1）上周，半年报业绩超预期的凯中精密一度拉了三个涨停，让大家对业绩线又多了一份期待。近期市场比较强势的消费电子、电力、特高压等板块，很多也叠加了半年报业绩预期，因为很多公司的一季报都不错，二季度大概率也是能延续的。

（2）目前，上交所已经发布了半年报预披露时间表，深交所的时间表，估计这两天也会发布。

（3）虽然今年的半年报业绩预告不强制披露，但7月15日前，依然会有大量上市公司预披露半年报业绩。

（4）事实上，从上周五开始，盘面一些有业绩预期的板块和个股已经启动了，后面多关注业绩叠加热门赛道股票，可能将成为市场最强风口。

（5）这里有一些行业中报，可能本周初就能见分晓，比如汽车，按惯例7月初会发布6月销售数据，根据这些数据，大家基本就能推算出一些明星公司中报是否超预期

（6）此外，一些行业明星公司的业绩动向也会带动板块，例如上周四晚，歌尔股份公告拟调整股权激励及员工持股计划：业绩考核指标新增“净利增速目标”，歌尔股份大涨也带动了消费电子。

（十三）黒杰克帮大家梳理一下，七月市场的政策在引导市场往＂重磅会议改革线＂方向走？

（1）目前从最近的局会传递的主题看，7月中旬重磅会议的主题，主要是深化改革和中国式现代化。

（2）关于改革部分，目前市场比较有共识（或者说预期比较大）的是财税体制改和电改。

（3）财税改革体制改革这块，上周中间走的比较强，龙头税友股份因为上周一有巨量解禁，上周五大跌拖累了板块，后续随着会议临近，这个板块不排除还会有表现。上周五，财政部官网消息，强化财政内控是推进新一轮财税体制改革的现实需要。

（4）电力除了电改预期，最近催化剂不少，一个夏季用电高峰来临。另一个，特高压方向也有重磅催化：国家电网有限公司在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会，从会议通稿看，除了国家电网，发改委、能源局都有领导出席，还有一些其他电力建设央企。

（5）会议指出，要充分认识特高压跨越式发展的重大意义，，实现高水平科技自立自强。这里对特高压的定位，已经上升到跨越式发展、超常规发展、科技自立自强的高度。这个特高压的文件，感觉应该是部委层面了，后面不排除会单独公布。

（6）关于推进电改，又有一则重要信息能佐证：中国华电官微消息，，文中明确提及了推动实施新一轮电力体制改革，加快构建全国统一电力市场体系。

（7）还有一个比较确定的方向，是全面深化科技体制机制改革，这个月召开的全国科技大会和科技奖励大会，其中有重磅表态。

（8）上周末，权威官媒也在吹风全面深化科技体制改革，这个面比较广，市场对应的主要是芯片半导体板块。这一块，后续还要看有无进一步催化剂，比如龙头企业半年报业绩预告超预期，大基金三期给出明确投资方向等。

（9）此外，也有一些预期土改的，但近期官方媒体报道里，确实未看到有相关报道，后续可以观察一下。

（10）人口政策也有一些预期，中国式现代化是下个月中旬重磅会议主题，二十大报告中指出：“中国式现代化是人口规模巨大的现代化。”。无独有偶，上个月，全国政协专题协商会的主题，就是坚持以人口高质量发展支撑中国式现代化，权威官媒还做了整版报道。

（11）国企改革也有一定预期，6月的深改会议提出，完善中国特色现代企业制度，其中重点就是点名国企。最近，央媒也在吹风，国企改革向纵深推进。

（12）教育改革可能也有一定预期，上周六晚间新闻联播，用了五分钟多钟时间，报道了教育改革的一系列成果。

（十四）现在开始进入第三季 7月份三板斧最新名单出炉，总共50支股票作为同学们应用谷神不死的指标案例学习，我们的涨停板计算标准，就从这边50只作为基准？

（1）AI通信，之前是15只，现在扩编到20 只，其中删除掉一些老同学也有增加新同学，新同学有广哈通信、有方科技、万马科技、震有科技、海格通信、中贝通信。

（2）智驾机器人，之前是20只，现在缩编到15 只，现在改名为新质生产力，因为现在有很多新的概念，包含了低空经济的飞行汽车，高空的商业航天，还有车子与通信结合的车路云，有很多的一些新名词相信会在7月份以后逐渐冒出来但都是新瓶装旧酒，都还是围绕着车子、机械、科技相关的，所以我们把名字改成＂新质生产力＂或许比较贴切。其中删除掉一些老同学也有增加新同学，新同学有理工能科、郑煤机、格力电器、隧道股份。

（3）铜资源，之前是15只，现在维持 15 只，现在改名为＂铜有色＂，因为之前我们有考虑到一些稀缺资源，但是经过了这段时间市场的洗礼之后，我们发觉铜和黄金在这波焠炼当中脱颖而出，他们都是一些矿产的公司，同时也包含了其他的有色金属，像是铝铅锌小金属，都算是大宗商品的有色，所以我们把名字改成＂铜有色＂或许比较贴切。其中删除掉一些老同学也有增加新同学，新同学有湖南黄金、金诚信、西部矿业、铜陵有色。

（4）原本三板斧名单内的老同学被删除，并不是因为他们不好不行了、而是因为我们必须维持50只的股票池，所以就不得做割爱，这个就跟同学们在资产配置的概念是一样的，你可能有很多想买的股票，但是你不可能所有股票都买，你也只能做一些选择！所以这新的股票是就是黑杰克的选择。

（5）在新国九条的出来之后，对于一些亏损的公司，有相关比较严格的退市政策。所以我们在股市的选择上面，我们把公司只要在利润表上面有亏损的，我们就把它去除掉，目的也是考虑到风险的问题，哪怕是公司线型图很好，我们也必须割舍，因为就算它以后大涨了、看起来好像卖飞了，但是这种钱，我们还是不要赚的好。

（十五）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）在美东时间周五，三大指数冲高回落，最后是小幅收跌。因为投资人还要消化一下最新公布的PCE通胀数据，以及在权衡上周末所举办的总统候选人辩论会，这些所带来的政治不确定性。

（2）美国5月份PCE价格指数环比持平，同比涨幅是2.6% ，这个数字与市场的预期一样。另外这场辩论会拜登的表现确实不好，但是他表示他不会退出11月份的总统选举，他将继续捍卫民主。

（3）道指跌45.20点，跌幅为0.12%，报39118.86点；纳指跌126.08点，跌幅为0.71%，报17732.60点；标普500指数跌22.39点，跌幅为0.41%，报5460.48点。

（4）热门科技股多数下跌，亚马逊、Meta跌超2%，苹果、谷歌、微软跌超1%，英伟达跌0.36%，特斯拉涨0.23%。耐克暴跌近20%，股价创2020年4月以来新低，此前公布全年业绩指引不及预期，拖累了非必需消费品板块。

（5）富时A50期指连续夜盘收涨0.02%，报11904点。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.02%，上周累计下跌2.80%，本月累计下跌9.22%。蔚来跌超5%，小鹏汽车跌超4%，哔哩哔哩、满帮跌超3%，理想汽车跌超2%。

（6）美股三大指数集体收跌，道指跌0.12%，上半年累计上涨3.79%；纳指跌0.71%，上半年累计上涨18.13%；标普500指数跌0.4%，上半年累计上涨14.48%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.02%，上半年累计下跌11.34%。

（7）WTI原油期货结算价跌0.24%，报81.54美元/桶，上半年累涨14%；布伦特原油期货结算价涨0.02%，报86.41美元/桶，上半年累涨13%。

（8）COMEX黄金期货收涨0.01%，报2336.9美元/盎司，上半年累计上涨12.8%；COMEX白银期货收涨0.61%，报29.435美元/盎司，上半年累计上涨22.52%。

（9） 7月份第一周的看点，除了非农就业报告数据之外，欧洲有两场重要的选举更加吸引眼球。一个是周日法国将举行议会选举第1轮投票，估计极右翼政党可能在选举当中领先；第2个是，本周四英国将举行大选，选举的结果可能会在周五的早上揭晓。

【早盘小叮咛】

上周五可能有由于开会，所以护盘的上班比较早，沪深300etf还能叫指数基金么？直接叫“护盘基金”得了。

上午9:30-10前30分钟，护盘的就开干了，大盘也小幅震荡攀升，然后10-11点，其实护盘已经的撤力了，但盘面走的还不错，但到了11点，出现一波杀跌，护盘赶紧又忙活上了，托了一波。

终于下午13:43-14:23，空头开始发力了，这40分钟内，大盘持续回调，券商股领跌，带动创业板走弱。基本是一路向下，多头没有任何反抗的斗志。

这说明啥？只要护盘的不买，基本就没人买。所以尾盘最后30分钟，护盘的又出来了。每次护盘似乎都不情愿的样子，先看看有没自然流量傻傻买入，没人买的话，就只能自己迎着头皮买。

这叫护盘么？至少不是尽力的护，而是心疼自己的成本，希望自己少花钱，盼望做多热情自己撩起来。从一开始，就要看清楚护盘者的“优柔与犹豫”。

下午13:45左右，券商股崩了，东方财富k线就像一条瀑布一样垂下来，市场传闻对于券商监管会严格，而且可能要强制减低佣金费，以激活市场交易热情。

从周k线上看，沪指和沪深300指数都是周k线6连跌了，所以从5月21日-6月28日，这30多天里，很多人赔了不少，情绪差。由于护盘的缘故，大盘指数普遍虚化，沪指才跌了5.94%，但其实很多人所持个股都跌了20%-30%。

护盘的估计心里还挺踏实吧，因为沪指上半年仅仅微跌0.25%，沪深300指数上半年还涨了0.89%，拿着这个成绩单，可以请功了。但其实全a股上半年跌了8.01%，中证全指跌了8.64%，中证1000跌了16.8%，中证2000跌了23.3%，全微跌了25%。

也就是股票越小跌的越惨，这是业绩决定的么？借口罢了，仅仅是小的没人护，这就是真实的市场逻辑，“听消息+看后台”，这种市场巴菲特玩过么？难度可比美股难多了。

业绩没戏，政策刺激也不给力，海外也不友好。所以呢，大家都在打听政策消息走向，稳稳的耗着，让护盘的和证监会着急去，就是“捂着不动+逢低补仓”，3000点下有种耗1年啊，不是要科技强国么，这点位能融资么，所以金融高层有着急坐不住的。

玩资管的，这么弄1年，规模上不去，挣啥钱啊，本来就是挣手续费的，非说“要给客户创造价值”。做短线的，没逻辑趋势，滚动过快，也玩法做，做也胜率低，得上火。

3000点下根本套不死人，所以静等破，然后再补，当然了，超跌的，直接就补，没那么死性。投资真比的不是“逻辑分析”，所以很多人分析的头头是道，但实盘做的一塌糊涂。本就是一个“概率的游戏”，所以很像赌博，机会出来，要会下注，不能光算牌，不出牌啊。

继续跌，坏事越多越好，让胆小鬼们一个个的都吓破胆，只要胆破了，头脑多聪明也没意义了，因为啥也不敢干了，说的学术点就是“知行合一”做不到了。

跌的越多，洗盘洗的越彻底，也方便多头低位吸筹，等于就是蓄力，拔起来时候会越高的。

所以我从不怕暴跌，自己重仓也不怕，只要选的不错，＂周行大道＂拿的住，都不算个事。超额收益的奥秘，需要理解这种“先跌后涨，多跌多涨，不跌不涨”的逻辑。这是交易艺术的本源，和“低买高卖”这种法则一样的。

跌到一定程度之后，股价修正到＂白脸将＂K线之下，任何“逻辑分析”我都烦。因为都是误事的，都是让你放弃自己的坚持，表面上有着一层逻辑的外衣，而且也有论据，但不要轻信，因为逻辑这东西本就不靠谱。

有各种假设，远没有“低买高卖”那么刚，包括价值投资那套也一样，看多了，容易奔着护城河优势，和高roe买去，但看价格了吗？所以从来都是双维结构，而且价格重于价值。

别以为“死扛到底”是一种市侩宣言，那是一种“不惑”，也是一种坚韧。我不看任何“逻辑”，你就没法忽悠我的，所以“混不吝”是一种策略，低位没破周大道我只补仓，从不出货，爱咋地咋地。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年7月1日