*7/08周一大玮哥财经早餐：郭嘉队买盘托底沪指上周五再留29点大长腿重要会议前沪指向下风险有限！7/15前持续规避个股中报预告风险沪深 300ETF会是可以考虑避险方向之一！国常会通过支持创新药发展方案短线不追涨但可留意日K级别新的底部讯号！双创未改沿5日线下跌惯性但半导体指标股中报再传佳音科创或有望先转强！半导体景气持续回温+政策支持故维持波段看好“科创+半导体“观点不变！一线城市成交面积齐创年内新高+花旗唱多预期重要会议前或仍有表现机会！茅台逢月线反压却跌破十日线表示将拉长筑底时间维持七月看多观点不变！

*北向资金周五净卖出30.5亿元。贵州茅台、三花智控、宁德时代分别获净卖出12.0亿元、4.75亿元、4.43亿元。立讯精密净买入额居首，金额为1.23亿元。 *周五夜盘表现：A50期指 +0.03%，离岸RMB升0.04％，美股中概股板块-1.94%，美国十年期公债收益率-1.66％，报4.2881。*事件及数据：7/09（二）鲍威尔半年度货币政策证词。7/09（二）2024中国互联网大会。7/10（三）中国6月CPI。7/11（四）美国6月核心CPI。本周公布6月社融等金融数据。*大直播时间：7/09（二）1400～1500。7/11（四）1300～1400。

*最新：国常会重磅！事关创新药、数字经济、西部大开发、天津滨海新区！7月5日，国务院常务会议研究部署推进数字经济高质量发展有关工作，审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，讨论进一步推动西部大开发工作，研究支持天津滨海新区高质量发展的政策措施，听取关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出主要问题及初步整改情况的汇报。*观点：周五晚点评我们谈到医药板块由于出量站上十日线，因此在技术面已有改变下跌惯性的现象，而盘后再传来国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》的消息，显见周五已有潜伏盘进场，加上市场的量能仍是在较低水位，因此提醒周一的上涨就不必去追涨了，但后续仍可观察医药及创新药板块是否有在此位置筑出新底部的机会。

*最新：打击资本市场财务造假最新政策来了！国务院办公厅日前转发中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》。据证监会新闻发言人介绍，意见的出台，为做好当前和今后一段时期资本市场财务造假综合惩防工作指明了方向，将有力推动各方进一步严惩财务造假，切实保护投资者合法权益，全面构建财务造假综合惩防新的工作格局，为推动资本市场高质量发展提供有力支撑。*观点：对于财务造假的惩防工作仍在持续进行，7月5日，广电网络公告，公司因2022年年度报告存在虚假记载，收到中国证监会陕西监管局的行政处罚事先告知书。根据规定，公司股票将于7月8日停牌1天，7月9日起实施其他风险警示，股票简称变更为ST广网，朋友们要知道，广电网络作为一家拥有30年上市历史的老牌公司，其大股东为国有股东，即便如此，公司仍面临ST处理，这反映出当前A股管理层对于财务造假采取了严厉措施，绝不手软，亦可见当前A股市场对财务造假的打击力度前所未有。尤其是在7/15的中报业绩预告期，只要是中报业绩预告尚未公布的个股，朋友们需特别留意个股的持仓比重，而沪深300ETF就会是一个可以考虑的避险方向！*沪深300补充（招商策略）：央行近期开展国债借入操作，与此同时300ETF再度出现大幅买入操作。我们认为长久期债券投资回报率有顶，沪深300投资回报率有底，股债回报率差将会逐渐开始收窄。回顾历史，2005年底，2006年底，2016年底，2018年底这几个时间点沪深300自由现金流收益率（FCF yields）超过了十年期国债收益率，在这之后沪深300都实现了较高的涨幅。且当前沪深300指数的市净率回到1.25倍，再度接近历史最低1.16，处在历史最低位置附近，这个现象反映了当前市场投资者低迷情绪，同时也反映了当前沪深300指数投资的价值较高。

*最新：又有2家公司大幅预增半导体行业复苏明显！5日，图像传感器龙头韦尔股份发布业绩预告，预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为13.08亿元到14.08亿元，同比增加754.11%到819.42%。公司表示，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，公司产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。内存接口芯片龙头澜起科技也在5日晚发布了业绩预告，公司预计上半年净利润为5.83亿元—6.23亿元，同比增长612.73%—661.59%。公司表示，今年以来，内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长；另一方面，公司部分AI“运力”芯片新产品开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。市场分析人士认为，随着生成式大模型技术的不断发展，消费电子产品逐步从云端走向终端，实现了AI应用的多样化，半导体行业将继续向好，先进封装、高宽带存储HBM等赛道有望受益。*观点：截至7月5日，半导体板块中已有15家公司披露了上半年业绩预告，具体来看，14家公司预计业绩实现增长，1家公司实现扭亏。多家公司解释上半年业绩增长时提到，“行业复苏”“终端需求回暖”“人工智能技术促进行业发展”。由此可以看出，半导体行业上半年已明显回暖。另外，7月7日外电传来的最新消息，台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应，苹果、高通、英伟达与AMD等四大厂大举包下台积电3nm家族制程产能，并涌现客户排队潮，一路排到2026年。目前，半导体产业链的涨价消息愈发密集，其中包括，高通、台积电、华虹等厂商，覆盖IC设计、芯片代工等环节，而受益于AI浪潮，DRAM和SSD报价上涨也较为明显。而下半年进入传统备货旺季，产能吃紧情境可能延续至年底，因此我们维持波段看好“科创+半导体“的观点不变！

*最新：四大一线城市齐创阶段新高楼市又可以了？专家：低价房源立了大功！克而瑞数据显示，6月北京、上海、广州和深圳成交面积均创年内单月新高，环比分别增加21%、66%、48%和38%，其中广州和深圳成交量超去年同期。二手房方面，6月北上广深二手房网签量分别创下15个月、36个月、14个月、40个月新高。广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，需要指出的是，当前二手房成交持续上涨的一个重要原因在于“以价换量”。今年以来，尽管楼市整体仍处于调整期，但重点城市二手房成交量依然好于新房市场。*观点：七月将重点关注7月15日至18日的三中全会和月底的政治局会议。而7月政治局会议既是三中全会结束后政治局第一次开会，同时又将对上半年经济进行总结和重新部署。关注宏观政策以及地产、化债政策新表述。花旗近期表示，在三中全会7月中旬召开前，中资地产股可能出现短线交易窗口，因为6月中国房地产销售好转，且7月同比降幅料将继续收窄。预计三中全会在房地产领域将重点关注农村土地改革、房产税和中央/地方政府的收入分配等，预计大多数政策都能改善房地产行业的健康状况，并加速行业软着陆。因此，我们预期房地产板块在三中全会前（7/15～18）仍有表现的机会。

*最新：硅料价格最低跌至3.30万元/吨企业几乎全部处于亏损状态！3日晚间，中国有色金属工业协会硅业分会更新了本周各项硅料价格的数据，其中，单晶致密料成交最低价创下今年新低，降至3.3万元/吨，均价3.43万元/吨，环比下降0.87%。n型棒状硅和颗粒硅成交均价分别为4.00万元/吨和3.65万元/吨，环比持平。国贸期货研报指出，硅料价格于4月中旬跌破行业平均成本线，多晶硅行业进入亏损状态，导致硅料企业减产、停工检修。另据百川盈孚统计，多晶硅全国单吨平均毛利于4月下旬转为亏损，截至6月底，单吨平均毛利为-7154 元，亏损还有进一步扩大的趋势。*观点：由于硅料企业竞争非常激烈，短期内又难以见到供需的拐点。因此对于光伏行业而言，下半年恐怕仍需要一次惨烈的淘汰赛，直到有硅料厂商破产，退出光伏市场的时候，往往才会是底部加速到来的时候！因此，即使光伏板块短线或有因跌深而出现的反弹，但我们仍旧维持不参与光伏板块的观点不变，尤其是在7/15中报业绩预告前，需提防光伏板块或仍有持续修正的压力！*市场有风险，投资需谨慎！投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

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7/08周一 大玮哥财经早餐

7/08周一大玮哥财经早餐