盘前早知道

〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘7/19的指数情况？

（1）大盘开盘前30分钟低开低走，大家都觉得A股要跌了。好在10点后护盘队开始干活，从上午10点就开始上班，狂买沪深300，全天扫货近300亿元，大盘逐步走强，全天看走势图如同台阶一样，一级级拉高，某队一反常态继续力挽狂澜，最终收2982点，涨幅0.17%。成交6690亿，比前天微微缩量。

（2）从沪深300等主要指数ETF来看，护盘还是比较明显的。三大指数在涨，个股也在涨，就是成交量没有涨，只有6698 亿，成交放不出来，说明增量资金还是不足。盘面上形成了典型的斜屋面形态，国家队拉升则涨，国家队休息则滑落，如此反复循环已经达到5次之多。

（3）大哥这波大力护盘，直接把上证50、沪深300拉出了9连阳！确实是下了血本，最近1个月买入资金高达1100亿，年内净买入超过3000亿。要知道，外资今年净流入也就几百亿元。

（4）把国家队当做对手盘，如果是策略，我觉得无可争议，但如果是割韭菜就多少有点胜之不武了。毕竟是在救市，扭转目前这个局面还需要多方协力才行，我们的觉悟总不能比北上还要低吧。

（5）有人会好奇，某队怎么突然变得有钱了？黒杰克猜测，应该从几大银行那里拿到分红款，比如汇金，一次性就分红了小2000亿，难怪买的这么嗨！

（6）盘面上，国家队的努力还是非常明显的。因为四大ETF、沪深300 ETF放出了290亿的量，这个量比起前天足足翻了一倍。上证 50ETF上也出现了翻倍的成交量——75 亿，相对于前天33亿，也是非常大的一个跃升。

（7）不过，今年救市买了几千亿ETF，但大盘3000都站不上，只能说是空头太强大！比如内资又砸了140亿，外资也出逃60亿，真的是卖不完。

（8）沪深300已经开始九连阳，上证50同样如此，它们的涨幅都达到3.8%左右，这恐怕就是国家队护盘的一个成果。

（9）虽然现在看效果一般，并没有带来多少增量资金，成交额仅6700亿，老乡还在观望。但只要继续多几根阳线，我不相信大家会一直无动于衷！

（10）只能盼着后面尽快有利好出台，否则一直靠护盘买买买，也不是长久之计。需要消息刺激，把信心恢复一下，让市场合力把指数拉上3000点。

（11）说个数据，今年2月份，沪深300最高有过9连阳。当时指数从最低2635点涨到了5月份最高的3174点，上涨了500多点。这次会不会重演历史，开启新一轮的行情，我们拭目以待了。

（12）本周市场最大的悬念，如果某队不护盘，要观察大A“丢掉拐杖”之后的真实走势。如果还能走强站回3000点，那么可能迎来一波可贵的吃饭机会！

（二）复盘7/19的盘面逻辑？

（1）A股大幅低开，随后迅速分化，半导体连续爆发之下，科创50指数强劲拉涨很快就冲出水面，自主可控产业链都有不错的表现，前期强势的银行、煤炭、石油、有色等趁机调整。

（2）A股就成了芯片股、半导体和人工智能的天下，涨幅居前的全部是此类板块。因為上周五凌晨结束的美国股市，道琼斯指数跌了1.29%，纳斯达克跌了0.7%，这是纳斯达克连续两天大幅度杀跌；科技股“七姐妹”涨跌不一：苹果跌了2.05%，亚马逊跌了2.22%，微软则跌了0.71%，微软出现了大面积的崩盘现象，Meta涨了3%，谷歌跌了1.84%。但是以芯片为主导的公司，阿斯麦、英伟达、台积电都出现了高开低走，然后探底回升的走势。不同的是，收盘的时候阿斯麦还跌了0.95%，英伟达则涨了2.6%，台积电涨了0.39%。

（3）科创50指数，大涨1.91%，上涨率72%，此两项数据都是全场最佳，放量11%该指数的权重里面，半导体占比较高，该行业表现非常不错。

（4）科创板指数是很少见的出现了 2% 左右的涨幅，资金流入集中在上海贝岭、士兰微、中芯国际、中科曙光、高新发展、以及通富微电等公司。

（5）消息面，前晚公报明确指出，“面对新一轮科技革命和产业变革，必须自觉把改革摆在更加突出位置”。而且具体的改革措施，都必须在2029年前完成。这意味着，5年之内要完成科技创新的任务，这是要大力出奇迹了。

（6）这无疑会极大提升国产替代预期，所以科技股鸡犬升天了。尤其芯片半导体方向，整个板块直接高潮，不愧是渣男板块，弹性真大！

（7）科技股的逻辑，黒杰克说过很多次了。科技线会是三季度的主线，值得好好把握！但主线不是天天涨，现在市场7000亿都够不到，只能局部抱团。把握好节奏，尤其后排还是谨慎追。

（8）对了，游资也出动了，上海贝岭成为大资金的战场。最近3天宁波桑田路爆买1.4亿，很久没有这么大手笔了。撑死胆大的，这对市场人气带来助攻。

（9）最强的科技股，芯片板块领涨两市，上海贝岭、士兰微等近20家涨停。整个科技链霸屏涨幅榜，其中科创50涨1.91%，是市场上最靓的崽！

（10）北证50指数大前天大涨超过7%。科创板与北证有很多相似之处，且质量更优，超跌的情况下，可以有反弹的预期。

（11）由于板块上同时还出现了“吃药喝酒”的强势，以及金融股开始回调，所以深证成指还是稍要强于上证指数。

（12）有汪汪队兜底，资金开始买超跌反弹的新能源、医药、消费等龙头，做估值的修复。茅指数和宁组合，这两个白马指数最近反弹的不错。

（13）值得注意的是，尾盘时汽车整车出现了跳水，北汽蓝谷打到了跌停板，带动了华为系的四界品牌也同步出现跳水。小作文是觉得外面美丽国有不当的言论，但是实际上汽车最近走势，已存在着一定程度的透支。

（14）市场风险偏好提升，资金从前期护盘的四大行、三桶油等出逃。流向超跌中小创，芯片半导体等科技股、无人驾驶等题材，提升了市场的赚钱效应。

（15）大家都知道，抱团"高股息YYDS〞实际上是看空股市，只有它们补跌了。A股才可能真正走出来，而标志性的事件，哪天长江电力高位来跟放量大阴线，就真正的风格转向了。

（16）大盘连续两天都是先跌后涨，震幅较大，即使这样也没能有效放量，说明仍然缺少增量资金，一直都是存量资金在玩耍。宽指里面，之前一直以"高股息YYDS〞涨得最好，这两天的热点在自主可控产业链上面，"高股息YYDS〞趁机休整一下，没什么不好。

（17）整体上看，上周A股还不错，值得加一个鸡腿。但靠的是大力出奇迹，靠的是限制做空，靠的是一个又一个大奇迹日！说明大A并没有完全恢复正常，还需要努力。

（三）复盘7/19的涨停分析？

（1）情绪修复为主，比前天修复力度大一些。连板3进4方面，交运股份和宏辉果蔬都晋级失败。连板情绪有点高低切的感觉，2板增加，首板增加，但2板以上晋级率依然不行。这里存在新周期切换的可能。首板和2板，开始以会议给出的方向为主。值得一提的是锦江在线，弱转强封板，虽然最后炸板，但这个修复力度，还是给连板龙头了较大信心的。

（2）20cm涨停12个，连板2个。20cm情绪是强修复。涨停数量大幅度增加，连板也开始增加。

（3）流通值大于100亿大票涨停，新洁能、士兰微、上海贝岭。3个都是半导体方向。成交额较大，涨幅较大的票：寒武纪、中科曙光、中芯国际、三环集团、斯达半导、北京君正、华虹公司、禾迈股份。英伟达产业链和消费电子大票回调或者震荡居多。通过这些能看到，涨的大票，多数都是国产半导体自主可控，说明这个方向比较受资金认可。

（4）30cm的北交所先修复，后回落。前天复盘也是给了如此预期。

（5）亏钱效应有几个方面。1、北交所的修复回落。2、10cm方向不算大。最坑的是北汽蓝谷尾盘突然跳水跌停，带动整车跳水。20cm方向，天迈科技、信息发展、晓程科技等负反馈比较大。大幅度回撤个股只有3个。

（6）正如前天复盘所说，只要指数稳住，情绪预期是有修复的。10cm高低切修复。20cm出现了几个短期趋势翻倍的票，在他们带动下出现了较强的修复。10cm迟迟走不出突破高度的龙头，30cm也没有持续性，资金自然选择回归20cm，后面可以加强20cm的跟踪，开始做1进2，或者2进3了。

（四）复盘7/19 的北向资金情况？

（1）北向资金全天净卖出59.79亿，其中沪股通净卖出20.29亿元，深股通净卖出39.5亿元。

（2）大跌江淮汽车净买入居首，比亚迪和阳光电源净买入分居二、三位。

（3）红利股长江电力净卖出居首；迈瑞医疗、宁德时代净卖出分居二、三位。北方华创、立讯精密、紫光股份等科技股均遭净卖出。

（五）复盘7/19的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约中，IH、IF合约多空双方均加仓，IH合约多头加仓数量较多（偏多），IF合约空头加仓数量较多（偏空）；IC、IM合约多空双方均减仓，IC合约空头减仓数量较多（偏空），IM合约多头减仓数量较多（偏多）。

（2）某信，大幅减空2935手；仅对IM加空1175手，分别对IC、IF、IH减空2257手、904手和949手；平仓买单13611手，平仓卖单16546手。

（3）其他主要玩家，加空2302手；不仅大方向和前者不一样，细节方向也是反着的。仅对IM减空372手，分别对IC、IF、IH加空1013手、738手和923手；平仓买单28633手，平仓卖单26331手。

（4）大盘低开高走，震荡收涨，红票近六成，两者合计减空633手，起码不是坏信号，只不过这种力度的减空已随着上涨有所消耗。两者已经连续减空6天、合计9407手，尤其是某信连续减空6天，合计11971手。与此同时，股票型ETF，不算昨天，已经连续净申购4天，合计490.86亿。这些都是比较积极的信号。不建议轻易追高，大家可以学学ETF，每次都耐心等到回踩时才会加大申购力度。

（六）10:30前一分钟，依然是下跌的神州高铁突然开始上冲，两分钟以后直接封死涨停，怎么看？

（1）从K线图上看，从3月12号以来，神州高铁的股价一直在下行通道之中，股价也从 3.11元/股一口气跌到了1.86元/股。为什么会出现这样的反转呢？

（2)当然是因为上午的新闻发布会，来自于包括中财办在内各部委领导的解读，透露出相当部分干货信息，其中就涉及到能源、铁路要区别自然垄断环节，这个部分要推进独立经营；另外竞争性环节，则要推进市场化改革。神州高铁就是典型的闻鸡起舞，立竿见影。

（3）当然，不仅仅是神州高铁，中国中车也同时起步，昨天涨了2.45%，接近新高。而沪宁高铁虽然有点波澜不惊的味道，但是K线图上我们发现它也已经连涨5天，昨天收盘同样是创出新高。

（4）并非偶然的是，三峡能源也连续上涨了4天，收盘再次上涨2%，新高近在眼前。长江电力昨天除权创出新高，45%的上涨斜率已经涨得让人心惊肉跳，但是在这样的政策背景下，好像也能找到逻辑和答案。

（5）新闻发布会还透露，涉及到的相关改革措施有300多项。可以预见，消息明朗是一个渐进的过程，对于市场的影响也是一个长远的过程。数据表明，大会过后一年之内都有行情，希望这次也能如愿以偿。

（七）重磅发声。第一时间学习了全会精神，研究贯彻落实措施！内容重点包括：

（1）坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性。

（2）增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本，引导更多资源要素向新质生产力集聚。

（3）完善强监管、严监管的制度机制，加强上市公司全链条监管，大力加强投资者保护，强化监管问责。

（4）统筹发展和安全，维护资本市场基础设施运行安全。

（5）刀刃向内、自我革命，打造监管铁军。

（6）黒杰克想说，这几点说的都非常好。比如再次强调科技创新、新质生产力，今年的主线就是这个了！还有“大力加强投资者保护”，这是动真格了。

（八）国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，怎么看？

这对汽车、家电、家装、部分机械品肯定有刺激，而且银子肯定不少花！接下来看具体的措施吧。

（九）上海：适当放宽汽车消费信贷申请条件降低汽车贷款首付比例。现在汽车行已经不搞价格战了，宝马、蔚来、特斯拉等都开始逆向涨价，怎么看？

好处是能稳住车企的毛利润，坏处是想起量有难度。现在各地新一轮政策，比如放开摇号等等，应该能刺激一定的销量。当下汽车板块应该有一次修复预期的机会。

（十）北汽蓝谷：董事长刘宇及经理代康伟因工作原因辞职，怎么看？

（1）北汽蓝谷尾盘闪崩跌停。原因众说纷纭，一说特朗普表态吓的，二是公司有召回计划！

但收盘后公司公告，董事长刘宇及经理代康伟因工作原因辞职。原来这个才是最大的利空，公司股价这一波涨幅200%，有资金提前跑了，真坑啊！

（2）不过从龙虎榜看，有资金在趁机抄底，其中沪股通买进5.8亿卖出1.8亿，净买入好几个亿。看来还是很看好，国内新能源车的总体逻辑没有变。

（十一）微软：导致故障的原因已经得到解决。怎么看？

（1）微软Windows全球大崩溃，造成的冲击很大。很多国家航班停飞了，铁路瘫痪了，银行，证券公司，高级酒店等都出现了不同程度的故障或瘫痪！

（2）幸好微软解决了故障，不然纳斯达克都不能开市。这就是美国科技巨头的威力，对全球牵一发而动全身！也让大家都见识了。

（3）我们为啥要搞自主可控，为啥要大力推广鸿蒙！因为哪怕弄出个备胎，我们也有底气跟老美硬扛，不会被随意拿捏。对A股来说，科技突围和信息安全是未来几年最大的主题，我们已经无退路了，也输不起。

（十二）军工、信创、半导体等，都是自主可控的重要阵地，一个都不能少。怎么看？

老美欲再次加强对我们半导体行业的限制，反而激发了某种市场预期。

近段时间以来，尤其是大基金三期以来，一直在强调半导体的资金流向非常好，可以择机上车，现在回看，还是不错的。

中报数据出来以后，信号就更明显。不仅如此，根据最新的业绩预告，近百只电子行业的股票业绩向好，其中23股扭亏，74股预增。

（十三）大前天，黄金创出新高，有色板块反而大跌，这种该涨不涨的情况，本身就不是很好的信号。怎么看？

（1）本来预期老美9月要降息，可是，特朗普却希望11月赢得大选以后再降息，预期发生了一些变化，可能要往后延一延了。

（2）贵金属，北向资金全周买入6.52亿，黄金冲高回落，并没有扑灭聪明钱的热情。

（十四）特朗普因祸得福，遇刺未遂后，支持率大幅提高，大有一举登顶之势，世界经济形势随之发生了一些变化。怎么看？

（1）前天上午开盘的时候，特朗普在美国进行了一个演讲，时长超过了一个半小时，正式成为共和党候选人，拜登在周日就会宣布退出了。后面特朗普的各种言行都会对市场产生影响，我们还需要一段时间去适应和消化。

（2）他曾表示，一旦当选，打算在一天内结束俄乌冲突。根据最新消息，其已经与泽通话，承诺要结束俄乌冲突。于是可以看到，国际油价出现了明显的回落。

（3）他还表示，不寻求提前免除鲍威尔的职务，美联储应避免在11月大选前降息。在此之前，市场普遍预测美联储将在9月降息，黄金一度上涨至2488美元的历史高位，现在预期发生变化，黄金不得不回落至2400附近。

（4）他的团队，主要由极端右.翼成员组成，将在政.治、军.事、经济、外交四个方面全面采取反.华措施，不惜代价取得战略胜利。于是可以看到，上周A股继续反弹的时候，北向资金反而大幅卖出了近200亿。

（5）上周，上证指数涨幅0.37%，北向资金上周大幅卖出193.23亿。除了上周四小幅买入以外，其他四天全部卖出，上周三、上周五的卖出金额还不少。

（6）特朗普搞商业出身，在乎经济利益。前一任期内曾发动了贸.易战，当时对340亿美元进口自我国的商品加征了关税。据传言，如果这次能够登顶，他将继续加大进口自我国的商品的关税至60%。

（7）外资在这些方面比较敏感，而且随时卖出也不用承担责任。所有宽指全部被卖出，其中：沪深300卖出99.54亿，占了一半多；中证500卖出24.34亿；中证1000卖出37.58亿；非成分卖出31.77亿。

（十五）根据已披露的二季报数据，汇金公司对ETF的持仓规模接近5500亿！怎么看？

（1）此举显示出稳定市场的意图、以及对市场发展的信心。大家为此欢欣鼓舞，殊不知，5500亿只是开胃菜，进入7月份以后，神秘资金进一步加大了扫货力度，仅上周，上交所股票型ETF的净申购额就高达660亿。

（2）上一次，单周净申购额高于上周，发生于今年2月8日那一周的1019亿，上证指数于当周的2月5日见底2635点，随后强力反弹539点或20%。

（3）上周的660亿，是历史第二高的单周净申购金额，大家觉得这一次能涨多少点？随着某队持有ETF规模的不断提高，相关数据正变得越来越有参考价值。

（十六）虽然北向资金本上周卖了不少，但是仍然有半导体、元件，获买入超过10亿以上。怎么看？

（1）半导体、元件，合计买入31.7亿，近阶段，尤其是大基金三期以来，整个电子行业的交投都比较活跃，机会更多一些。北向资金流入电子板块不少，也趁机做一些高抛低吸的操作。

（2）但是光学光电子、消费电子，合计卖出28.7亿，现阶段，这个方向的交投比较活跃，经常可以看到大进、大出。

（3）半导体指数、中华半导体芯片人民币指数、科创芯片指数，上周合计净赎回23.51亿。上周，半导体板块有不错的表现，拉动科创板也有不错的表现，但是在ETF这边却被赎回不少。从中报数据来看，一些明星基金公司都增配了半导体、消费电子等行业，中长期应该有机会，目前仍处于建仓的初级阶段，短期仍会有波动。

（十七）证券，北向资金上周买入14.31亿这个比较意外。怎么看？

一方面证券不是当前的热点板块，另一方面在此之前聪明钱对这个行业一直不怎么感冒。现在，在上周大幅卖出A股近200亿的情况下，却花了14.31亿来买证券。黒杰克没有看懂，不知大家有什么高见。

（十八）国有大型银行、股份制银行，北向资金上周合计卖出21.34亿。怎么看？

除此以外，城商行、农商行分别被卖出8.36亿、2.2亿。所有银行，上周合计卖出31.9亿。银行板块，今年以来的涨幅勇冠A股，北向资金之前在这里投入了近400亿，可谓赚得盆满钵满，现在银行还在继续走高，北向也许在提前兑现部分收益。

（十九）上周，上证指数涨幅0.37%，上交所股票型ETF净申购659亿。怎么看？

五个交易日全部净申购，金额依次分别为：30.45亿、61.05亿、196.09亿、120.30亿和251.63亿。大家一定要把注意力集中在关键点上面。

上周宽指之中的沪深300指数，净申购557.93亿，该指数已经成就了周线的9阳神功！中证1000指数，净申购105.39亿；中证500指数，净申购65.69亿；上证50指数，净申购47.35亿；另一边，科创50指数，净赎回29.71亿。

一些人认为大盘要向下跌破2900点才能确认底部，更有甚者认为要跌到上次的2635点附近才能确认底部。黒杰克不作臆断，全部用数据说话，谈一下自己的观点：

1）上一次大盘见底2635点时，上交所股票型ETF连续5周净申购，合计2482亿，其平均持仓成本为上证指数的2800点附近；

2）这一次上交所股票型ETF已连续净申购9周，合计1582亿，平均持仓成本约为上证指数的2975点附近；

3）把两次的情况进行比较：

a）这一次的金额没有上次多，少了900亿。上次要点杀雪球，再加上北向趁机作乱，轧出了不少恐慌盘，经历过一轮大浪淘沙以后，剩下的玩家心态要好于之前，不急于割.肉；

b）本轮持续的时间更长，比上次多了5周。某队成竹在胸，不急于往上进攻，只在回落至低点的时候，积极吃入便宜、优质的筹码，努力发展“耐心成本”；

c）本轮的平均持仓成本，比上次高出175点或6.6%。市场重心在上移，某队的持仓成本随之发生变化。黒杰克不想吹冲锋号，只是简单的认为，如果能让自己的成本低于某队，大概率不会是输家，比如上一轮，如果在2800点之下进场应该是不错的。

（二十）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂政策＂重要新闻？

（1）國常会：研究加力支持大规模设备更新政策措施

（2）证监会：坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题

（3）财政部:深化财税体制改革,建立健全与中国式现代化相适应的财政制度

（4）金融监管总局:稳妥有序推进房地产、地方政府债务等重点领域风险防控

（5）商务部就媒体报道称美国拟加严半导体等领域出口管制答记者问

（6）北京商品住房“以旧换新”活动启动

（7）上海:适当放宽汽车消费信贷申请条件,降低汽车贷款首付比例

（8）上交所、中证指数公司:7月25日发布上证科创板人工智能等两条指数

（二十一）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂行业＂重要新闻？

（1）国家能源局:6月份全社会用电量同比增长5.8%

（2）特朗普:若当选上任首日将结束拜登的电动汽车政策

（3）微软:导致故障的原因已经得到解决

（4）上半年业绩预告发布消费电子行业表现亮眼

（5）再创新高 4只沪深300ETF合计规模突破6300亿元

（6）最新！公募前十大重仓股出炉！“宁王”反超茅台

（7）IPO收紧并购升温半导体行业加速整合

（8）全球首款！我国取得重大突破！国产化率逾85% ，中国船舶集团打破国际技术壁垒

（9）比特币盘中突破67000美元关口加密币全网24小时却有超4.2万人爆仓 12亿元蒸发！摩根大通警告

（10）高利率压制、监管缺失、股价暴跌……光伏厂商倒闭潮在美国上演

（11）业绩炸裂、明星基金狂买、涨停股涌现,电子板块景气度回升!

（12）SoC板块业绩强势复苏下游需求持续修复端侧AI有望激发成长性

（13）A股公司争相投资中东地区

（14）光伏企业大面积亏损 “卖铲人”能否独善其身

【挖掘机会】

（一）预判7/22 的走势？

根据7/19这组【外侧翻红】K线组合，推演下一根【7/22】走势如下：

早盘又是激进走势，可能是跳空低开或是开平高走低，一开盘就有卖压，控盘者在9：30就严阵以待，当拉回的过程是在找寻底部，估计时点约落在10；30左右，中场出现拉升，接近中场休息时约11：30之前会见到控盘者出手，因为受到消息影响，盘面的卖压是比较大，下午则是震荡，之前没大动作、就看2点半会有线型变化，K线易收跌或带长下影星锤

（二）预判 7/22 的观察要点：

（1）看开盘位置、如果在2969 以下，是弱势开盘

（2）在2977以下震荡，则盘面转弱

（3）若过不了2986则止涨，过了为涨势

（4）只要不破2935，皆在反弹，只分强弹、弱弹

（三）预判7/22 热门强势板块将会是哪些？

（1）汽车芯片。预判7/22热门强势的理由：汽车芯片自主可控引发市场热议

（2）科技。预判7/22热门强势的理由：面对制裁，科技自主可控引发市场热议

（3）智能眼镜。预判7/22热门强势的理由：Meta正在探索向眼镜品牌EssilorLuxottica投资数十亿欧元。

（4）无人驾驶。预判7/22热门强势的理由：上海预计最快一周内面向市民启动无人驾驶汽车公测，全程免费。

（5）铁路。预判7/22热门强势的理由：2024年7月19日盘中官方媒体，推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。

（6）光伏/出口沙特。预判7/22热门强势的理由：近日多家光伏企业公告与沙特成立合资公司，投建光伏、储能项目。其中阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。

（7）维生素。预判7/22热门强势的理由：2024年7月18日，据百川盈孚，国内维生素D3报165元/千克，较上一日涨6.45%，较上月上涨150%；维生素E报价90元/千克，较上一日上涨3.45%，较上月上涨28.57%。

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂汽车芯片＂在7/22 有不少的催化？

（1）汽车芯片成为上周五最强风口，催化剂来自于上周四晚间，傳出中美一旦脱钩，汽车芯片大战箭在弦上。

（2）由于最近拜登又对我们周边国家芯片施压，叠加特朗普最近频繁威胁要打贸易战，刚刚发布的全会新闻公报也在强调科技创新，科技部部部长亮相新闻联播，也在强调自主可控。引发了市场选择汽车芯片作为第一突破口。

（3）媒体最近也在呼吁，国产芯片，需组“高端局”。今年6月，工信部发布2024年汽车标准化工作要点，涉及智能网联汽车、汽车芯片等！专家：将加速国产芯片“上车”。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂铁路改革＂在7/22 有不少的催化？

（1）上周五另一条主线是铁路改革，中央财办分管日常工作的副主任韩文秀在上周五全会精神解读发布会上表示：推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。

（2）由于市场之前预期比较大的国企改革、电力改革没有出现在全会新闻公报中（大概率在那300多项改革清单里，看后续发布的全文），这次重磅发布会明确提及了铁路改革，之前没炒过，加上高铁概念最近表现不俗，铁路改革方向上周五涨停了几个。后面关注铁路改革方向，有无进一步消息催化。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂鸿蒙＂在7/22 有不少的催化？

（1）上周五盘后到周末，微软Windows“蓝屏”事件持续发酵。媒体报道已致美国超2000架次航班停飞、超5300架次航班延误。美国总统拜登已听取CrowdStrike技术故障的情况。

（2）特斯拉创始人马斯克在社交媒体上称，“已在所有系统中删除CrowdStrike。”他随后补充道，“不幸的是，我们的许多供应商和物流公司都在使用它。美国特斯拉工厂同样受到波及，马斯克公开责问微软CEO纳德拉，并放话称这是“史上最大IT失败”，还附上了一张“火烧CrowdStrike机房”的AI图片。

（3）”CrowdStrike美股上周五大跌超11%。蓝屏事件影响具体数据有多大？微软周末回应：估计CrowdStrike事件影响全球850万台Windows设备，这个数据还是相当惊人的！

（4）这个事件大家的共识是，国产替代和国产操作系统推广刻不容缓，这次全会新闻公报，也多处提及了安全，机构方向主要吹利好鸿蒙系统。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂设备更新和消费品以旧换新＂在7/22 有不少的催化？

（1）国常会：统筹安排超长期特别国债资金进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新

（2）上周五的国常会，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。

（3）这次国常会，是重磅会议闭幕后第一次会议，重要性不言而喻。在重磅会议新闻公报里，明确提出要扩大内需。本次国常会则明确：进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新，有利于更好释放内需潜力。这说明，设备更新是扩内需的重要抓手。

（4）而且本次会议明确了，统筹安排超长期特别国债资金，这是直接把真金白银用在刀刃上。以往设备更新，每次提的多的是设备机床、工业母机、高铁等，本次会议首次明确设备更新增加了两个支持新方向：能源电力、老旧电梯，利好相关板块个股。

（5）昨天，上海证券报采访专家解读称，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域紧紧抓住能源绿色低碳和居民生活设施安全改造等改善民生福祉、关乎长远发展的重点项目，有效发展这些项目具有一定回款机制和还款能力的特性，形成长期可持续的支撑效应。

（6）此外，会议强调支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，对于A股相关上市公司也是利好。

（7）无独有偶，上周末的权威央媒，连续两天为设备更新打call。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂统一大市场＂在7/22 有不少的催化？

中央财办分管日常工作的副主任韩文秀阐述全国统一大市场内涵，包括构建城乡统一的建设用地市场，全国一体化技术和数据市场，统一规范、信息共享的招标投标和公共资源交易平台体系，一体衔接的流通规则和标准，全国统一电力市场等。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂芯片半导体＂在7/22 有不少的催化？

美拟加码芯片贸易限制商务部：中方反对美滥施出口管制

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂芯片半导体＂在7/22 有不少的催化？

环球时报周末报道“摆脱依赖高精地图，自主处理复杂路况，技术突破改变无人驾驶时间表”，关注“萝卜快跑”和无人驾驶。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂小米汽车＂在7/22 有不少的催化？

雷军确认10万台小米SU7提前交付所有用户交付周期已刷新。在上周五晚举办的年度演讲中，雷军披露了最新的交付进度——10万台的交付目标将从今年年底达成提前至在今年11月内完成。

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂航运＂在7/22 有不少的催化？

胡塞武装称针对以色列的军事行动升级。这个事件持续发酵，昨天最新消息：以军空袭荷台达！内塔尼亚胡：没有以色列“长臂”无法触及的地方

（十三）黒杰克帮大家梳理一下，上周五，各大部委都召开了传达学习重磅会议精神的大会，这里简单梳理一下部分热门部委强调的重点？

（1）证监会：这次全会对全面深化资本市场改革作出明确部署。上周四晚的全会新闻公报没提资本市场，很多人比较失望，黒杰克在上周四晚解读时，明确，资本市场改革大概率在公报提及的金融改革范围内，这次证监会的学习会，明确了全会对全面深化资本市场改革作出明确部署，意味着大会不光提及了资本市场，而且还有明确的部署。至于部署的方向，引导更多资源要素向新质生产力集聚。主要强调了稳定和支持科技创新。

（2）央行：保持人民币汇率基本稳定稳慎扎实推进人民币国际化。人民币国际化方向表述比较具体，还要完善离岸人民币市场建设，提升跨境人民币业务服务实体经济的能力，利好跨境支付概念。

（3）交通运输部：大力推进交通运输大规模设备更新。交通领域设备更新主要包括高铁设备，包括这次国常会提到的支持老旧营运船舶报废更新等。

（4）国家药监局：加大对创新药和医疗器械研发的支持力度，促进中药传承创新发展。7月5日，国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，关注这个支持创新药的政策何时落地。

（5）国资委：要坚持做强做优做大国有资本和国有企业不断提高国资央企在国家创新体系中的位阶。这说明全会的文件肯定有国企改革的部署。

（6）工信部：推进新型工业化、因地制宜发展新质生产力、促进实体经济和数字经济深度融合。新型工业化与市场最近关注度很高的设备更新、工业母机等领域直接相关，促进数实在融合，主要侧重对数字经济的关注。

（十四）数字赋能、喜添“嘉”音！隧道股份城市运营中标浙江嘉兴路网数字化运管项目，怎么看？

可以关注＂低市盈率板块＂周k线在大道线上面运行，日K也在大道线上面运行。尤其可以关注＂隧道股份（600820 ）＂周k线在大道线上面运行，近期拉回到大道線，7/19這周出現白臉將＋穿宮炮。同时日线在7/18出现沉底炮，在7/19出现穿宮炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 6.71 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十五）皖能电力2024年一季度净利增188%，怎么看？

可以关注＂火力发电板块＂周k线在大道线上面运行，近期拉回到大道線作縮脚有支撐，日K在還沒出現沉底炮，主力压低吸货之際。尤其可以关注＂皖能电力（ 000543）＂周k线在大道线上面运行，同时日线在7/19出现穿宮炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在8.89元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十六）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）昨夜今晨，伴随着规模惊人的全球IT故障事件，叠加特朗普最新政策讲话和“拜登退选疑云”，三大股指再次抱团下跌。其中纳指、标普500指数均录得4月以来的最大单周跌幅。标普500指数跌0.71%，报5505点；纳斯达克指数跌0.81%，报17726.94点；道琼斯工业指数跌0.93%，报40287.53点。从整周表现来看，标普500指数下跌1.97%、纳斯达克指数跌3.65%，道指涨0.72%。

（2）由于全球信息安全软件巨头CrowdStrike，在向Windows系统用户推送的更新中存在会导致系统蓝屏的严重BUG。所以全世界范围内使用该软件的公共交通设施和大型公司集体陷入瘫痪状态，一度导致“提前下班”冲上微博热搜。虽然CrowdStrike很快就锁定了问题，但许多已经蓝屏的电脑需要全球各地的IT人员手动重启恢复，所以这场风波的影响直到周六还在继续。不乏像特斯拉CEO马斯克这样的性情人士，直接下令整个公司全部清除CrowdStrike的软件。

（3）受此影响，“肇事软件”开发商CrowdStrike上周五收跌11.10%，市值缩水92.55亿美元。自家核心业务被第三方公司轻易搞垮的微软下跌0.74%

（4）另一边，围绕着美国总统大选的扰动还在持续。2024美国大选共和党候选人特朗普在上周四晚间发表提名演讲，其中他对于终结美国电动车补贴政策的言论引发市场格外关注。受此影响，特斯拉上周五下跌4.02%、福特跌3.92%、通用汽车跌2.72%。

（5）随着特朗普密集谈论政策的时间点过去，市场焦点又回到了另一个老问题——“拜登是否还要继续参选”。过去几天里，有关民主党人士“劝退”、拜登阵营否认“退选传闻”的拉锯反复出现，也令资本市场有一点分心。

（6）在这周及下周，特斯拉、谷歌、苹果、微软等科技巨头将密集披露财报，他们的业绩、展望，以及对美国宏观政策变动预期的评论，将会很大程度上决定美股市场下一步的方向。

（7）展望接下来几天，以色列城市特拉维夫遭遇胡塞武装“超大型无人机”袭击后，以色列官员放话称将在未来几天讨论“采取进攻性回应的选择”。比特币继续处于快速上涨的状态，本周特朗普出席比特币大会将成为这个另类资产的关键节点。

（8）科技巨头多数下跌。其中苹果涨0.06%、微软跌0.74%、亚马逊跌0.34%、META涨0.2%、谷歌-A跌0.02%、特斯拉跌4.02%、英伟达跌2.61%、英特尔跌5.42%。（9）富时A50期指连续夜盘收涨0.2%，报12294点。中概股也延续跌势，纳斯达克中国金龙指数跌1.01%。阿里巴巴跌1.66%、百度跌0.58%、拼多多涨0.73%、京东跌0.08%、网易跌1.31%、蔚来跌1.76%、理想汽车跌2.29%、小鹏汽车涨1.2%。

【早盘小叮咛】

上周护盘资金猛买沪深300etf指数基金，把护盘艺术发挥到极致。4只沪深300ETF上周累计成交超900亿元，创了阶段新高。这股护盘力量，直接推动上证50和沪深300指数呈现日k线9连阳。

但其实行情一直呈现分化走势，中证500指数全周下跌0.96%，中证1000指数全周下跌1.16%，万得微盘指数跌了3.13%，中证红利指数也跌了1.05%。也就是其实越小的跌的越多，高股息股票也回调。

同时市场量能一直在6500-7000亿元之间打转，即便护盘资金持续买入沪深300etf，但多头一直保持谨慎，不敢追买。

当然了，还有一个情况，就是上周北向资金也算给面子，基本上北向抛压并不大，所以护盘艺术耍起来，玩的也比较从容。

沪深300etf，真是个好用的工具啊，所以要做大，年初时候整体2000多亿的规模，现在整体已经达到6800多亿元，基本上半年规模提升4000多亿。这个东西规模起来之后，就是护盘筹码增厚，同时因为严打dma，转融通，以及高频量化，所以杠杆性空头抛压明显降低，现在主要威胁都来自于现货砸盘。

上周开大会，所以护盘的格外卖力，本周能不能延续，还要观察。估计还是只托不举吧，所以我依然保持谨慎。

a股行情依然处于业绩验证阶段，價格已经没有大道線以下那时候便宜了，再往上拉，要么需要“好业绩”，要么需要“好政策”。只有这2两个好了（至少其中一个），才会换来“好情绪”，所有的行情上冲，都是心态起来了，贪欲回归才会出现。

美股呢，已经涨到这种價格水平了，其实不用分析太多就明白，未来必然暴跌。在美股暴跌时候，对于a股是巨大考验。它啥时候跌？没人知道。但價格高的，就要回调，甚至和业绩都没关系，不理解“价格”的独立性，如果总觉得价格和业绩密不可分的，其实存在思维漏洞，也就是一旦觉得业绩成长，容易在不便宜的点位买入。

我想买的三板斧和高股息YYDS的股票，有些都不便宜，所以就盯着，但不动。欣赏和下手的距离就是“价格”，必须够低，才能下手，否则暗恋一生，情愿错过。

要买三板斧和高股息YYDS的哪些股票是无法确定的，因为它何时出现“情绪错杀”不好预估，所以其实多少有些随波逐流的感觉，也就是买入一个股票多少要看“缘分”。

业绩分析的部分，很多是线性逻辑的外推，在未来这部分都将由 AI 解决，比如问一下kimi，但是比如问這支票，该不该买，再强的人工智能，可能也算不清楚，因为不知道情绪波动趋势，也算不清楚持股周期，更不知道仓配比例。

举个例子，说明一下，业绩分析是比较简单的，但啥时候买，啥时候卖，买多少，卖多少，是复杂的多的东西。

未来的世界，不确定必然提升。所以线性外推的逻辑，未必就那么靠谱，经济增速也在下降，这促使我“只有价低才买”。

投资切忌随大流，所以抄作业是危险的，这种思维习惯本身就是“追随”，想在不太了解的情况下，走捷径。

但投资需要的“与众不同”的调性，无关乎什么价值投资，而是朴素的生活哲学，贵的不接，仅此而已。就和“自然法”一样，有些朴素的东西，可以穿透“人类法律”冗杂的结构一眼看出本质。

要勇于和大部人不同，因为大多数人的选择其实是“秩序”的基石，它不会特别的错，因为秩序为了维系自身存在，会给他一个“低等的奖励”，比如好好工作饿不死，但你也活不好，它需要让你活着但平庸，只有如此，才会持续卷下去的斗志，对于很多人而言，其实奋斗和挣扎是同义词。

社会上，大部分的教育都是让你，安静的卷而至死，和大部人一样具有安全感是吧，因为“遵守秩序”，可以轻易的避免成为少数派。

但卓越这种词，从来不仅关乎智商，更关乎品性，也就是要有把自己“扔到天上的勇气”。这个时候，不要怕成为“秩序的破坏者”，也就是要有勇气单挑一群人，这不是简单的不从众的问题，那太肤浅了。

当一个人活的越不独立，而越获得奖励的时候，宣告他彻底告别卓越，因为那种感觉会成瘾的，那就是将慢慢喜欢上“失去独立思考”而获得的奖赏。

我从来都是躲着热门股走，对于那些投资个啥，多少年挣了几百倍的梗，没必要羡慕，那些都是可遇而不可求。对于自己的投资，挣赔都是自己的，远比别人的故事真切而富有回味。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年7月22日