〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘7/30的指数情况？

（1）A股低开后，全天都在水面下震荡，中小盘股相活跃一些，最终收盘2879点，跌幅0.43%。全A指数跌幅0.37%，整体上涨率62%，小幅放量135亿或2%。成交5990亿，比前天轻微放量。

（2）大盘连续几天的成交额都维持在6000亿附近及以下，量能始终不能有效放大。相比之下，债市全线飘红，多只超长期国.债放量创出历史新高。黑杰克之前在晚盘视频已经提过好几次，当A股不行的时候，债券市场会受到资金的青睐，还点名 30年国债ETF（511090），可以运用谷神战法找买卖点，昨天再度创下历史新高。

（3）这几年确实比较困难，无论是买房、买车还是买股票都很受伤，唯有债.券走出了长牛行情，于是资金都在这里面不愿意出来。1层之前曾表示要融券卖债，以及启动临时正回购等，起码目前还没有看到明显的动作。

（4）上证指数在换了村长之后有过一波直线反弹的行情。在2月8号和 2月19号两个交易日存在着一个很小的缺口，就是2867.71点到2867.47点。昨天开盘之后，上证指数很快就达到了2865.15点，其实把这个指数缺口已经给补上了，也兑现了A股“逢缺必补”的传统。对于空头来讲，这个缺口的弥补一定程度上同样算是了结了他们的心愿。

（5）对大盘真的是无语+失望。早盘低开低走最低到了2867点，补了2月初的缺口，盘中能看到有3次护盘拉升，但力度一般。

（6）昨天国家队在盘面上有些骑虎难下。我们看到上证50ETF已经七连阴，即连跌7天。沪深300ETF也是连续破位，7天之中只有一天勉强翻红，另外6天持续的回落。昨天救市也就在最后45分钟，前面盘中有两次冒泡，但都无功而返，一次是上午10:46，一次是下午13:42。最终沪深300ETF全天成交120亿。但是最后45分钟到一小时就成交了 83亿；上证50ETF也是如此，全天一共成交38.18亿，最后一个小时就占了21.51亿。

（7）国家队护盘现在护得非常尴尬。你说他在护盘，好像有心无力；你要说他没有护盘，盘中还放了点量。但最后的结果，其实差强人意，表现在指数上就是不断的破位。虽然护盘拉回来了一些，但给人感觉很不好。

（8）风起于青萍之末！题材股炒成这样有点像2022年10月的走势，就是题材炒作甚嚣尘上，但是指数仍然比较弱，一直到11月，一个重要文件发布，导致市场预期扭转。昨天村里有一个重要人事变化，之前比较有争议的一位同志卸任了，说明村里还是在逐步回应市场的呼声。所以今天看看能否是指数层面一个小的转折点，市场能否积极反应。

（二）复盘7/30的盘面逻辑？

（1）昨天的市场割裂的很厉害，指数比较弱，但投机气氛浓，这波赚钱效应已经形成局部热点牛市，好像也不影响投资人做一堆补涨的情绪。这也符合前几天我们一再提到的观点。

（2）回到盘面上，昨天虽然三大指数下跌，但上涨的个股却两倍于下跌的个股。成交量依旧不足6000 亿，这也是现在盘面上主要的问题，交投还是相对冷清。以房地产为代表的低位品种有不错的表现，周期板块整体低迷，白酒尾盘跌幅收窄。

（3）昨天调整的板块主要都是前天强势的品种，比如说交运、汽车，包括银行等等。三桶油昨天跌幅非常大：中石油跌了3.94%，中石化跌了3.43%，中海油跌了3.69%。两瓶酒：贵州茅台跌了1.29%，五粮液跌了0.65%。其中茅台已是连跌7天，创下20个月来的新低。

（4）煤炭板块中间，中国神华跌了2.55%，陕西煤业跌了2.6%。汽车板块中间除了比亚迪跌2%之外，跟华为相关的四家企业跌幅都在3%到4%之间。赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车跟江淮汽车昨天的调整幅度都相当大。倒是大众交通和金龙汽车这样所谓的无人驾驶概念股还在继续疯狂。

（5）房地产昨天成为全村最靓的仔，这恐怕是绝大多数投资者所想不到的。地产在开盘之初，虽然有过一波拉升，但是在所有板块中间并不显眼，甚至冲高回落之后还差一点前功尽弃。

（6）但是在10点以后，这个板块却是一路上扬，毫不理会指数的起伏，至午盘的时候已经冲到了当时的最高点，上涨1.88%。地产服务涨幅更大，上涨了2.03%，跟房地产开发和服务相关的工程资讯板块，更是涨幅第一—2.14%。其他比如装饰装修、建材装修这类衍生品板块，也都紧随其后。

（7）到了下午13:38分，ZZ局会议的消息开始进场。大家比较关注的是推出一揽子“可感可及”的改革措施。对房地产板块的相关表述也相对积极，主要就是消化存量与优化增量相结合。这个直接点燃了整个地产板块的热情。万科盘中直线上穿1.2%，这就导致整个下午地产板块在高位再次发力，收盘的时候房地产开发板块涨了2.23%，地产服务板块涨了3.05%，都名列前茅。

（8）大众交通再创新高，触发了200%的异动，昨天又是大幅波动，收盘继续涨停。分时图拆开来看，大众交通在10点半左右的时候有一次跳水，原因是商业航天板块出现集体上涨，其中部分资金认为会有资金被吸引过去。随着11点左右出来传言说做自动驾驶服务的企业文远知行即将在美国IPO，江铃汽车是最大收益者，江铃涨停把风向又带回到自动驾驶。

（三）复盘7/30的涨停分析？

（1）昨天这行情是真拧巴。大盘权重下跌，但题材与个股拒绝回调。市场情绪是修复的，短线情绪是延续强势的，但短线情绪加强在了10cm，20cm却是巨大分歧，负反馈严重。腾达科技和国中水务是真有意思，前天腾达竞价一字卡国中，昨天国中竞价一字卡腾达，但最终他们还是双双晋级7板。也就是说，今天无论谁晋级，这波突破7板是妥妥的了，能pk成功的标地，连板高度看向10-12板。

（2）3进4方面，中电电机、金龙汽车、交运股份、大众公用晋级，晋级率66%。2进3方面，航天晨光、旗天科技、启明信息、淮柴重机晋级，晋级率33%。2板有11个。首板41个。从连板高度、数量看，毫无疑问连板情绪是越来越强的。

（3）总龙头大众交通再次封板，带动无人驾驶一堆2-3板的票晋级，大众公用和北巴传媒都是竞价大单一字，分别称为中位和低位的最强补涨。在大众交通首阴前，这些票都还会跟随。10cm的负反馈不大。

（4）20cm涨停7个，3连板1个，2连板1个。20cm情绪突然就大分歧，涨停数量大幅度降低，负反馈快速放大！先说正反馈，旗天科技3个一字板，重组概念也没啥好说的。飞利信1+1反包。赛托生物快速连板，带动生物医药走强。负反馈方面：研奥股份20cm跌停，是昨天最大的负反馈，也是近期首次20cm热点票跌停。

（5）超过100亿大票涨停：大众公用、大众交通、上海贝岭、江铃汽车、华钰矿业、中信海直、金龙汽车、中国卫通。其它涨幅较高的大票：万丰奥威、洪都航空、中国卫星、士兰微等。通过大票涨停能发现。昨天大票情绪也比较强，主要集中在无人驾驶、商业航天等方面。半导体持续进行修复，力度也比较大。

（6）昨天大幅度回撤个股18个，创近期最高，其中17个都是20cm个股，早盘冲高回落的非常多，这也反映昨天20cm情绪的确很差。

（7）总结：市场情绪弱修复，短线情绪分化，10cm继续加强，20cm有退潮意思，资金可能正在从20cm切入10cm。这就是周期，之前正丹大帝周期内诞，10cm很低迷。现在大众情人诞生，20cm就有点不行的意思。当然，这种转变只是有苗头，还需要2天持续观察确认。

（四）复盘7/30的北向资金情况？

（1）北向资金全天净卖出24.45亿，其中沪股通净卖出18.16亿元，深股通净卖出6.29亿元。

（2）药明康德净买入居首，比亚迪、长江电力净买入分居二、三位。

（3）贵州茅台净卖出居首，该股已连续6个交易日遭净卖出；万华化学和福耀玻璃净卖出分居二、三位。

（五）复盘 7/30 的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约多空双方均加仓，IH、IF、IC合约多头加仓数量较多（偏多）；IM合约空头加仓数量明显大于多头（偏空）。

（2）某信，加空263手；分别对IM、IH加空377手、109手，分别对IF、IC减空187手、36手；加仓买单9889手，加仓卖单10152手。

（3）其他主要玩家，加空2550手；分别对IM、IC、IF加空987手、753手、888手，仅对IH减空78手；加仓买单20515手，加仓卖单23065手。

（4）大盘在2900点之下弱震荡，红票超过6成，两者合计加空2813手，不是很好的信号。操作完成以后，两者共持有净空单7.72万手，其中某信6.37万手。

（5）资金更愿意去债.市，对于股市不是很好的消息，如果市场全靠某队输血来维持，难度会比较大，只有众人拾柴才能让火焰更高一些。黒杰克相信，某队重仓介入的品种将来大概率会价值回归，但在此之前，很多人不一定熬得住。

（六）房地产，板块涨幅1.4%，整体上涨率96%，大幅放量37%，此三项数据都是全场最佳另外，建筑材料、建筑装饰，涨幅分别为0.33%、0.78%，整体上涨率分别为84%、83%，怎么看？

昨天的会议表示，要落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。之前港交所披露了一份文件，贝莱德于近期在万科H的多头头寸于4.67%增至5.19%。房地产本身处于一个较低的位置，有资金介入，又有利好加身，很容易就可以表现，只不过目前是轮动行情，其持续性不好说。

（七）银行、煤炭、公用事业、石油石化，昨天趺幅较大，分列居涨幅榜单后四位，怎么看？

（1）今年表现最好的几个板块，现在一起进行调整，而且本轮的调整幅度还比较大。暂时没有观察到资金大幅流出的情形。

（2）由于期货价格下跌，中海油、中石油加速下跌，带动黑色系趋势下行，但是大家可以看见指数并没有下跌多少，或者说在茅台和黑色大权重如此下跌的背景下，指数依旧没有出现相匹配的下跌幅度，秘密在于15.6万亿的中字头板块并没有因为黑色系中特下跌而下跌。

（八）前几天说的商业航天连续加速，怎么看？

（1）像腾达科技连续三天缩量连板，今天可能会进入分化，但之前说过8月5日之前都会比较好，本周很可能再连续炒作几天。

（2）除了太原这个千帆计划之外，海南商业发射中心在8月底之前进行长征12的首发。

（3）我们当前各类商业航天已经进入到密集发射期。但是操作上还是要谨记，没涨之前把它作为主题去炒作是没问题的，涨完之后就是故事归故事，题材归题材，业绩要慢慢兑现，不要上头追高套牢，把短线做成长线以。包括无人驾驶也是这样，

（九）昨天的会议再次强调了重点刺激消费和扩大居民收入，怎么看？

目前的市场是以科技类为主线，如果要有指数层面的共振上涨，恐怕消费需要跟上，这可以作为一个中长线是否反转的观察点。

（十）大盘连续几天的成交额都维持在6000亿附近及以下，怎么看？

（1）成交量还是6000亿左右，把原来高频量化带来的1500到2000亿成交量还原回去的话，现在相当于之前7500到8000亿的水平。

（2）由于高频量化被限制，对于游资来说，回归了19年到21年或者18年到20年的环境，主题炒作气氛高涨，但是价值投资者恐怕不太适应这种环境，但对于主题类投资，尤其事件驱动策略是很有效的，不论持续度还是活跃度都很好。

（3）像上海贝岭、中信海直，甚至汇源果汁重组概念的国中水务等持续性都很好。当前不是看指数的时候，要紧跟热点，抓紧交易。

（4）前天也说了，公募基金赎回缺口比较大，加上退薪等事件导致公募基金最近没有发力，反而给了游资操作的机会。

（5）另外，有消息说有一些从高频量化出来的资金给游资提供了子弹，所以说当前是新质生产力的局部性牛市也是可以的，中间会穿插一些消息刺激的三到五天行情，主流还是以新质生产力为主。

（十一）最近倒是有一个支持消费的政策，发改委、财政部发文，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。同时国资委表示，未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。怎么看？

（1）政策的本质逻辑很简单，既然居民不消费，那就国家队来消费，先把老旧设施换一遍，提高内需。看起来是很强的，毕竟已经安排了3000亿，并且未来五年要有3万亿。

（2）但是我去查了一下2023年的社会消费品零售总额是47.1万亿。3万亿平均到5年是0.6万亿，那相对一年47.1万亿增加的百分比是1.3%。大家自己体会一下绝对数字与百分比的差距。

（十二）传闻8月开始，北向资金每日数据不再公布，改为每个季度公布一次。怎么看？

过去时候公布盘中数据，现在是盘后公布一天的数据。我觉得是假的，按道理来讲刚修改过规则，不会接着进一步修改。

（十三）瑞银：下调贵州茅台等中国白酒股评级至中性。怎么看？

（1）这个也是前天消费板块下跌的原因之一，进入5月发生了一个事情，茅台的价格崩了，市场价逼近2000元出头。好在茅台出了一些政策（取消开箱、减少投放），然后稳住了市场价。但是好景不长。7月15日公布的6月社零数据又显示比较一般，又降到2%了。

（2）但是最近各地都公布了上半年的社零数据，上半年北京社零增速同比0.3%，上海同比-2.3%，广州同比0%，深圳同比1%。然后投资者直接看傻了，开始怀疑数据有问题，怎么四大一线城市都低于全国的数据呢。然后造成了最近消费板块又开始下跌了。

（3）比较关键的是现在也没什么刺激居民消费的政策，大部分措施都是优惠、鼓励、支持等，没有讲如何提高收入或者增加可支配资金。至于消费什么时候恢复，我没有答案，但是我认为这个根本不需要预测，只需要关注收入、资产水平，消费复苏会排在收入or资产上涨之后。

（4）然后有人反驳说收入是上涨的啊，比如北京上半年居民人均可支配收入43084元，同比增长4.2%。嗯，我也不知道为什么，不过我们要相信官方数据。

【挖掘机会】

（一）预判7/31的走势？

根据7/30这组【下落五星】K线组合，推演下一根【7/31】走势如下：

早盘出现绝处逢生，一开盘就有控盘者的身影，虽然先作回测的走势，但卖压在一早就渲泄完成，机构合力的时点约落开盘后20分左右，中场有拉升。下午则是一路挺进，估计发动点约落在13：45，整体成交量持平而已，K线容易收红或收长下影

（二）预判 7/31 的观察要点：

（1）看开盘位置、如果在2858 以下，是弱势开盘

（2）若涨过2892则仍为弱转强

（3）必须要2865不再破、才算止跌

（4）若在2865-2892之间震荡为弱势盘

（三）预判 7/31 热门强势板块将会是哪些？

（1）科技。预判7/31热门强势的理由：上海三大先导产业母基金启动

（2）机器人。预判7/31热门强势的理由：当地时间2024年7月29日，英伟达在SiGGRAPH大会上宣布，为全球领先的机器人制造商、AI模型开发者和软件制造商提供一整套服务、模型及软件平台，以开发、训练并构建下一代人形机器人。

（3）无人驾驶。预判7/31热门强势的理由：上海无人驾驶出租车预计8月对公众开放。 2024年7月18日，济南BRT专线自动驾驶测试道路公示结束，意味着济南即将在大运量的BRT公交线路上应用无人驾驶，这也是山东首次部署大车型的无人驾驶公交。

（4）低空经济。预判7/31热门强势的理由：7月23日，在广东、江西、湖北等多省投资项目在线审批监管平台上，有多个低空经济产业园、基地项目等进行申报或备案，投资金额超40亿元。

（5）商业航天。预判7/31热门强势的理由：“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。美股商业航天股ASTS近三个月涨超8倍。

（6）地理信息测绘。预判7/31热门强势的理由：自然资源部发布关于加强智能网联汽车有关测绘地理信息安全管理的通知

（7）设备更新。预判7/31热门强势的理由：7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金。

（8）化工。预判7/31热门强势的理由：2024年7月29日盘后消息，巴斯夫欧洲工厂发生爆炸，网传或将影响其TDI供应。其受影响厂区TDI产能30万吨/年，占全球产能的9.45%。

（9）地产。预判7/31热门强势的理由：2024年7月30日盘中讯，中共中央政治局：积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作

（10）医疗医药。预判7/31热门强势的理由：7月30日下午两点半，上海市政府举行新闻发布会介绍《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，此前，上海三大先导产业母基金落地涵盖生物医药。

（11）消费。预判7/31热门强势的理由：中共中央政治局：经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂消费＂在7/31 有不少的催化？

（1）这次会议一个重要亮点，就是将提振消费作为重点扩大国内需求。

（2）对比今年4月和去年两次局会，对消费的提法基本是积极扩大国内需求、着力扩大国内需求，主要提示释放消费潜力或者促进消费良性循环，这次是明确将提振消费放在扩内需的重要地位。

（3）首先是篇幅上，提振消费单独成一段，彰显了重要性。

（4）通稿还明确，将经济政策着力点也放在促销费上，并且明确提出要多渠道增加居民收入。这个多渠道增加收入，其实最直接的办法就是把股市搞起来，或者未来发消费券什么的。促销费还明确点名了四个方向：文旅、养老、育幼、家政。

（5）昨天盘后，国家移民管理局官宣港澳地区外国旅游团7月30日起入境海南144小时免签，打响了重磅会议落地后促消费第一枪。

（6）这个对于点名的消费四大方向、包括商超等，是直接利好。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂地产＂在7/31 有不少的催化？

三中新闻公报地产只提了防范风险和化债，这次会议对于地产的表述，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，无论是篇幅还是力度都远超此前会议的新闻公报，也有地产专业人士解读：这表明国家队收房要动真格的了，是真正的利好！后续关注地产有无进一步政策陆续释放。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂科技、创投＂在7/31 有不少的催化？

（1）新兴产业和未来产业除了芯片半导体，其它主要就是新质生产力方向的人工智能、商业航天、低空经济、生物医药、量子等。要培育壮大新兴产业和未来产业，加强关键核心技术攻关

（2）值得关注的是，本次会议还单独提出要发展独角兽企业，独角兽离不开创投的支持。

（3）昨天，上海发布进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见，明确提出进一步推动创投高质量发展，逐步形成具有世界竞争力的创投集聚发展新高地；研究适当提高政府引导基金对创业投资企业出资比例，鼓励开展硬科技领域早期投资，实际上也是要扶持独角兽等。

（4）最近，因为大众交通打出了连板高度和赚钱效应，任何热点题材，叠加上海本地股方向，都是加分项。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂对外开放＂在7/31 有不少的催化？

（1）新一轮服务业扩大开放试点举措，对外开放和扩大开放试点，上海是政策桥头堡。前天，上海官媒发表评论：以敢为天下先的勇气接续推进改革，更好为国家试制度探新路。

（2）高质量共建“一带一路”，带路建设这块，外交部昨天官宣：2024年中非合作论坛峰会将于9月4日至6日在北京举行。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂民生＂在7/31 有不少的催化？

今年几乎每个重磅会议都会提及“就业”，后面应该还会出台一些支持就业的政策；认真解决＂食品安全＂等问题，之前油罐车运油事件引发热议，后来国家也成立专门调查组，后续食品安全领域，有望逐步得到规范。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂无人驾驶＂在7/31 有不少的催化？

（1）昨天依然是最强风口。《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动方案》印发。方案指出，拓展智慧交通场景，加快固定路线、封闭园区、无人出租车等应用的商业转化。加强智能驾驶宣传，壮大智能驾驶消费市场，培育智能驾驶特色文化。

（2）贵州省大数据发展管理局局长景亚萍：未来无人驾驶有可能由贵州算力提供计算服务

（3）四川绵阳自动驾驶项目公开招标包括购置230辆自动驾驶车辆总金额4.1亿

（4）媒体报道，总报价超2.5亿百度和世纪高通联合体或将拿下北京自动驾驶相关订单

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂商业航天＂在7/31 有不少的催化？

俄媒表示美军要在近地轨道部署数百颗卫星。商业航天已成为中美新的竞赛领域。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂低空＂在7/31 有不少的催化？

黑龙江政府常务会通过《黑龙江省加快推动低空经济发展实施方案（2024—2027年）》

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂北斗＂在7/31 有不少的催化？

（1）国家发展改革委主任郑栅洁：体系化推进北斗广泛应用

（2）昨日科技媒体报道：华为Pura 70系列独家首发北斗卫星图片消息

（十三）黒杰克帮大家梳理一下＂金融＂在7/31 有不少的催化？

央行等四部门联合发布《关于金融支持天津高质量发展的意见》利好天津本地金融股。

（十四）黒杰克帮大家梳理一下＂医药＂在7/31 有不少的催化？

（1）昨天，上海创新药利好政策刺激了医药板块走强。

（2）今天上午，国家中医药管理局将就《中医药标准化行动计划（2024-2026年）》及中医药标准化工作进展成效有关情况举行发布会。

（十五）黒杰克帮大家梳理一下＂ AI＂在7/31 有不少的催化？

（1）苹果在谷歌芯片上训练AI，打响抛弃英伟达GPU第一枪？

（2）腾讯推出新自研AI引擎：游戏研发效率提升超40倍

（3） Getty 携手英伟达升级 AI 文生图服务：6 秒生成 4 张照片

（十六）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

（1）昨天召开的重磅会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。黒杰克根据通稿内容，股市要统筹防风险、强监管、促发展，提振投资者信心，提升资本市场内在稳定性。简单做个梳理。

（2）这次会议罕见提及了资本市场，之前的三中决议全文，虽然提了资本市场改革，但在三中新闻公报中，并未提资本市场。作为部署下半年经济的重要会议，这次能在新闻通稿里提及资本市场，已属不易。这里强调的是提振投资者信心和资本市场内在稳定性。提振信心的基础是股市能涨，希望后面几个月，A股能善待股民。内在稳定性，意味着像年前和前段时间大跌的那种波动，后面应该会越来越少。

（3）其它值得关注的表述有：

坚定不移完成全年经济社会发展目标任务

要加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。

要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

加强政务移动互联网应用程序规范化管理。

（十七）市场有消息称：后期塔吉克斯坦由于其税收优惠政策导致其原料出口量或将减少。塔矿不再运回国内，而是选择在塔冶炼称锑锭后直接销往海外。目前欧洲价格更高。这也解释了为什么华钰矿业要把他的锑矿自己留着冶炼，这样的利润更丰厚。这样一来，输入到国内的锑锭量变少，加重国内供需缺口，迫使锑相关价格变得更加暴力。怎么看？

可以关注＂华钰矿业（ 601020）＂周k线从高点回撤到大道线之后出现支撑，展开强力反弹，目前在大道线上面运行，同时日线在7/29出现沉底炮，7/30出现穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 12.57元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十八）威胜信息上半年业绩亮眼营收净利同比两位数增长，同时，威胜信息积极响应新“国九条”关于引导上市公司回购股份后依法注销的倡议，怎么看？

可以关注＂威胜信息（ 688100）＂周k线从高点回撤到大道线之后出现支撑，目前在大道线上面运行，同时日线7/30出现穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 35.54元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十九）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）美东时间周二，三大指数走势分化，收盘时仅道指上涨，受大型科技股下跌拖累，标普500指数录得下跌，纳指跌超1%。道琼斯指数涨0.50%，报40,743.33点；标普500指数跌0.50%，报5,436.44点；纳斯达克指数跌1.28%，报17,147.42点。

（2）到目前为止，美股Q2财报季表现稳健。FactSet的数据显示，已发布财报的240家标普500指数成分股公司中，约80%的业绩超出预期。

（3）英伟达大跌7%，创5月底以来收盘新低。英伟达美股盘后涨幅扩大至5%，此前一度跌超3%；该股周二跌超7%。

（4）默沙东跌9.8%，该公司全年业绩指引低于预期，掩盖了其强劲的Q2财报。

（5）网络安全公司CrowdStrike跌9.7%，有消息称，此前受到微软宕机事件影响的达美航空计划向5微软和CrowdStrike索赔。

（6）微软盘后一度跌超7%，因其第四财季智能云业务营收不及分析师预期。但微软第四财季营收略高于预期。

（7）AMD盘后涨超7%，AMD第二财季营收高于预期。

（8）大型科技股多数下跌，苹果涨0.26%，微软跌0.89%（软再次出现服务中断），特斯拉跌4.08%，谷歌涨0.45%，亚马逊跌0.81%（亚马逊起诉诺基亚指其侵犯云计算技术专利），Meta跌0.54%，英伟达跌7.04%。

（9）富时A50期指连续夜盘收涨0.11%，报11645点。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.50%，阿里巴巴跌0.79%，京东跌0.94%，拼多多跌3.47%，蔚来汽车涨0.68%，小鹏汽车跌3.64%，理想汽车跌2.64%，哔哩哔哩跌1.39%，百度跌1.94%，网易涨0.52%，腾讯音乐跌0.64%，爱奇艺平收。

（10）国际原油期货结算价跌约1.5%。WTI原油期货9月合约跌1.42%，布伦特原油期货9月合约跌1.44%。

【早盘小叮咛】

上来就跌，沪指一度跌至2865.15点，创出近5个月盘中价新低，但也回补了前期2868点那个缺口。

在下午盘中，高层罕见的发布会议决议，明显想借此提升市场信心，但不给面啊，依然走弱，以至于护盘资金在14:15开始，进行2波护盘，还是买入沪深300etf指数基金。总体对冲了一些抛压，所以沪指和沪深300指数最后45分钟，有一个明显的“抬头翘尾”走势，但即便如此，依然是收跌的。而且下午明显缩量，根本没人买，都是看戏的，全天成交量也就是6000亿左右。

空喊现在已经没用了，不玩真格的，根本没人搭理。需要真金白银的投入，而不是喊些口号。

如果不护盘的话，昨天沪指得跌破2850的，所以盘面很弱，有利好也不表现。

茅台日k线7连跌，基金重仓股都被减仓，因为现货交易都严监管，心里都慌，需要卖点换现金揣兜里踏实。

全天3000多只上涨，只有1570多只股票下跌，要看不懂的还以为市场走的多强呢，其实三大指数全面走弱，而且市场人气低迷。

我清楚这轮熊市的挑战，整体5355只股票，跌破净资产的766只，也就是破净率为14.5%。只有2005年和2008年的情况比现在还差。所以大部分人赔钱，觉得不好做，很正常。

同时，这是一轮即便沪指跌破2900点，也找不到高股息股票的熊市，之前很少遇到这种情况，所以我被逼到美股（标普信息科技LOF）和债市（30年国债ETF）里面配资。这说明“防守策略”执行难度提升了。

另外，就是护盘资金从来没有现在这么多，没见过护盘的买了这么多沪深300etf，它在改变市场生态，并促使盘面无法跌的特别多，也就是虽然大盘下跌，但想买的东西往往不便宜，抄底难度也提升了。

还有，中国经济可能近30年以来，从来没有如此困难，房地产不行了，要换引擎，是这么容易么？会有阵痛的，玩高科技，即便点正，也需要一个过程的。这意味着宏观周期即便不是下跌，也是震荡，所以之前那种稳健增长的贝塔安全垫没了，需要拼阿尔法能力，纠错性降低了。

最后，就是随着上市公司的增多，普涨型牛市没了，未来即便反弹，也是结构性的。这要求更高的仓配能力，在2016年前的A股，都是普涨的，仓配能力不行，影响也有限，但现在不行。

所以就像越来越卷的世界一样，A股其实也越来越卷，即便你不断学习投资知识，天天总结，天天分析，依然很可能在近3年赔钱，这就是越来越难的，不是错觉，是现实。

看到茅台连跌几天，有不少人开始补仓，关注热度这么高，大概率根本不会是底的，真到底部的时候，冷的没人搭理，就像2014年一样。

2012年7月份，茅台股价阶段高点时候，pe是26倍，到2014年1月份pe跌到8.8倍。股价从174跌到88元，基本1.5年内股价正好腰斩。2012年高点时候茅台总市值也就是3000亿左右，那时候26pe已经算是高估值了。

2021年，白马龙头行情走强的时候，茅台pe已经冲到60倍，市值3.3万亿。股价从2021年2月份的2426元，跌到3.5年后昨天的1380元，基本下跌43%，市盈率降到22.22倍，总市值1.73万亿。

今年净利大概874亿元，所以潜在市盈率是19.8倍。到2026大概是1167亿元，潜在市盈率为15pe，这些都是算好的，但风险也有3点，

第一机构抱团严重，一旦共识瓦解，下跌就变为纯量价关系，没人会去算dcf和pe。

第二，今年的黄茅起义事件，已经暗示出渠道库存压力，随着宏观周期持续走弱，渠道能扛多久猜不透。

第三，从绝对估值性价比来看，22pe并不足够低，股息率2.24%也不高，所以我不买茅台，也不碰高端白酒，静静的看着整个行业跌透之后再说。

对于经常上研报的股票要本能的保持警惕，因为卷商这种生意，本质上看重短期，机构也多是“右侧趋势”交易，没人敢太玩左侧，因为基民心急啊，你长期主义，他短期主义，听谁的？

只要基民赎回你就得听他的，这就是研报偏重短期的原因，本质上，需要按照短期趋势来写，因为机构也是如此进行仓配的，要显得“仓配有序，着字有理”，当然了也要写一些调研基本情况，以彰显自己的专业度。

所以看研报是有学问的，就是不能看其结论，而关注其分析过程，因为即便不咋地，也只能写“推荐”（怕得罪人），即便已经很贵了，也要刻意强调“护城河深，品牌力强”（因为自家基金买了，所以不能砸盘），尽信书不如无书，就是这个道理。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年7月31日