〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘8/2的指数情况？

（1）大盘大幅度低开后修复，10点后开始单边下跌，午后加速跳水，尾盘收2905点，跌幅0.92%。上周三的大阳线，已经跌回去一半了。上周五，A股这么跌太伤士气了；大家心情不好，会进一步抑制消费。

（2）成交量7200亿，继续缩量600亿，在这么缩下去，用不了2天又回到6000亿了。难道仅仅是上周三“人来疯”行情鸡犬升天后带来的获利盘抛压？这种可能性的确存在。

（3）就如同一个刚刚走出ICU的病号立刻去KTV胡闹一样，结果就只能是更加拉垮。但是更大的可能，还在于场内有人在恶意做空，而大家寄予厚望的国家队此刻却有心无力。

（4）一个证据就是直到上周五下午14:45，国家队才在沪深300ETF和上证50ETF上有所动作，但即便如此也是浅尝辄止。结果，沪深300ETF全天跌幅达到了1.03%，甚至超过上证指数的跌幅—0.92%。

（5）当然，做空从来不会无缘无故，也要借助天时和地利。对于空头而言，如果说上周三的大涨是天时，那么上周五凌晨美股的大跌就是地利。上周五早结束的美国股市，三大指数都出现大跌。纳斯达克更是再次崩盘，“七姐妹”中英伟达跌了6.67%，特斯拉跌了6.55%。而整个半导体板块成为重灾区，英特尔收盘的时候跌了5.5%，盘后更是大跌20%；台积电跌了4.6%；高通跌了9.37%；博通跌了8.5%；美光跌了6.67%：阿斯麦跌了5.66%。

（6）黑天鹅突袭，美股继续暴跌！更为可怕的是，恐怕上周五晚上纳斯达克指数还会继续承受巨大的崩盘压力。中国金龙指数上周五早也大跌3.35%，这对于亚太市场的传导性特别重大日经暴跌5.8%，韩国KOSPI跌3.7%，台湾加权跌4.4%，香港恒生跌2.3%。相比之下，大A还算比较“坚挺”的。

（7）这一轮全球暴跌，是凭美股一己之力带崩的！经济疲软+科技巨头业绩暴雷+涨多了。投资者开始对美股用脚投票，引发资金的新一轮撤退！但美股跌，为何大A也要跟着跌？外围都涨了好几年，A股港股则是跌几年。正常应该是美股越跌，港A股越涨才对，俗称股市的的“东升西落”。

（8）毕竟，这几年美股一直在上涨积累风险，而港A一直下跌释放风险。我们天天趴在地上，等的就是这么一天，外资选择来港A避险，成为最大的赢家。但上周五大A跟着外围一起跌，挺让人失望的。只能说，A股熊市太久了，大家还没有准备好迎接“泼天的财富”。场内资金各怀鬼胎，一盘散沙没有凝聚力。

（9）人民币汇率突然大涨，但是以人民币计价的资产却在大跌，真是滑天下大稽！而这种匪夷所思的闹剧，正在A股上演。正常吗？如果说不正常，又为什么会这样？在这里记录一下美元兑人民币离岸价，上周五盘中已经达到了7.1958。趋势基本上已经确定，说到底空头真的应该小心了。多头行至水穷处，坐看云起时。

（10）欧美股市暴跌！黑天鹅突袭！全球股市崩盘！A股机会来了…但上周五大A没扛住压力，挺让人失望的。中国股市的逻辑，有时候就是很混乱，没啥道理可讲。难怪淡马锡基金都蒙圈了：在美股和印度挣的钱全赔在了A股！

（11）没想到中国估值那么低了还能继续杀估值。只能说，A股熊市太久了，大家都不相信我们能走独立行情。场内资金各怀鬼胎，一盘散沙！但黒杰克相信，没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市。外围早就涨上天了，就A股港股在粪坑趴着！从任何的角度讲，我们都有望成为全球资金避险的赢家。

（12）历史上有过似曾相识的一幕，在2020年3月美股出现多次熔断，但A股反而在3月见底，并一路高歌猛进！最终走出轰轰烈烈的千点大反弹，这也是这些年，大A最荡气回肠的一波小牛市了。

（13）现在机会又摆在我们面前，如果美股、日股、欧洲股市崩盘，这些钱会往哪里去呢？毫无疑问，最可能是印度，越南，A股以及港股市场。所以，大A上周五跟跌是错杀，本周理应有修复性反弹！a股已经连跌3年，港股更是破天荒跌了4年。只要我们把握住机会，不成为最大赢家都难，你们说呢。

（二）复盘8/2的盘面逻辑？

（1）虽然有医药股逆市上涨，以及下午的黄金走强，但无法挽回大多数板块下跌的局面

（2）盘面上，四大行的中行、建行和农业银行全天都保持了强势，而宇宙行则一整天都存在着剧烈的震荡，特别是14:20到14:30之间甚至出现了近一个亿的砸盘，股价瞬间杀掉1%，人为逆转了当时上证指数向上反弹的势头。

（3）这同时也影响到A股市场上半导体、消费电子、计算机、TMT板块等出现大跌。大家耳熟能详的“易中天”—天孚通信跌了9.5%，新易盛跌了9.19%，中际旭创跌了8.4%，已基本上呈现一种趋势性的反转，而且还是向下的。

（4）英特尔表示，当前季度的销售额为125亿至135亿美元，此数据远低于市场预测的143.8亿美元。并且英特尔还表示，计划将其约11万名员工裁员15%以上，将从第四季度开始暂停向股东支付股息。要知道，该公司自1992年以来一直支付股息，这是32年以来首次暂停派息。该公司为半导体行业的龙头企业，现在也不得不削减成本，市场无不感到一股寒意扑面而来。

（5）有人认为，老美半导体走弱，实际上意味着我国的半导体在走强。观点也许没有错，只不过我们现在在讨论北向资金，半导体，上周卖出20.15亿，在所有行业里卖得最多日，形势变化得太突然。

（6）汽车整车板块中，比亚迪跌了3.86%，长安汽车跌了3.45%，江陵汽车乃至跌停。

（7）盘面上的强势股主要还是集中在医疗和医药板块，原因当然是相关的政策利好。近段时间一直在提示，医药类ETF获得了持续净申购，好于很多其他行业，当时并不知道发生了什么。黒杰克多次表示，较为看好统筹、及其延升方向

（8）进入8月份，基本医保迎来重大利好，1层印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，其实就是扩大了个人账户的范围，，提高大病保险最高支付限额，建立居民医保基金零报销人员奖励机制。另外国家药监局同意在北京、上海开展创新药、优化创新药临床试验审批试点，无疑会对医药板块构成了很大的影响。

（9）我们看到涨幅榜上医疗服务、生物制药、化学制药、中药、医疗器械、医疗商业都排在前面，甚至美容护理跟农药兽药也在上涨的榜单上有所表现。

（10）回到盘面上，我们硬说上周五完全不正常，好像也不对。因为就在美元兑人民币开始跳水的时候，A股的房地产板块突然被拉起，盘中一度涨超了1.4%。虽然下午随着大盘回落，但K线图上面仍收了一根小阳线。这就是以前我们跟大家提醒的，房地产板块已经先于大盘走稳，且连续走出小步阳线的态势。

（11）贵金属、工业金属，北向资金上周合计卖出20.45亿国际金价一度冲上2500美元，北向不仅没有买入，反而卖出，有一点诡异。白酒，上周卖出18.19亿这个无需多解释了，近一段时间以来，北向资金卖得最多的就是白酒。

（三）复盘8/2的涨停分析？

（1）市场情绪继续回落，短线情绪，受市场情绪影响，有些分化，但整体上依然有比较强的赚钱效应。达科技高开跳水后快速承接，之后不断拉高最终封板晋级10板，奠定了短线情绪基调。换手53%，已然10板成妖，接下来就是纯情绪博弈，抗住分歧还能继续走强，扛不住就结束，但这票也不会A杀了，毕竟已经成妖。6进7的中电电机失败，跌停，中位股率先被淘汰。5进6方面，航天晨光pk掉了淮柴重机。4进5方面，北巴传媒和山子高科晋级，前者作为大众交通低位补涨，高度也差不多了，后者接近地天板走势，但也基本到头了，2个票最多再有1个板结束，除非本周腾达科技意外断板，他们成为最高板或许还有机会。河化股份晋级4板，生物医药高标，值得高看一眼。大业股份、众泰汽车、深康佳晋级3板。2板有5个。首板35个。

（2）整体连板情绪还是比较强的。高标晋级，低位有强度。当然分歧也是有的：中位的华东重机、中电电机，低位的锦龙股份和亚通股份都是跌停。

（3）10cm的负反馈，大众交通是跳水，后修复，尾盘再度跳水，一堆做T资金在里面注定就是如此走势了。金龙汽车也跟随上板，尾盘也炸了一些。中晶科技早盘的极致弱转强也是比较亮的。金溢科技东方精工动力新科等负反馈比较大，能看出非核心的一些容量票就被淘汰了。

（4）20cm涨停5个，连板0个。20cm情绪真的是越来越弱，目前情绪已经下降到首板都没什么溢价甚至负反馈的程度。20cm真的不好做了，就像五六月份的10cm情绪，当真是风水轮流转，30年河东30年河西。

（5）流通值超过100亿大票涨停的，1个没有。市值较大，涨幅较大的：宗申动力、金龙汽车、正丹股份、中国卫星。大盘持续缩量，大票越来越难做了。而且如果分析下下跌幅度较大的大票会发现，中际旭创、胜宏科技、天孚通信等，集中在AI硬件方向，英伟达股价趋势走坏了，导致映射票趋势也走坏了。

（6）亏钱核心原因是，早盘大盘修复，很多资金入场，但修复一半失败大幅度回落，导致很多个股炸板和跳水，大幅度回撤10%以上个股13个。10cm亏钱效应开始露头，20cm亏钱效应持续放大。

（7）10cm赚钱效应依然很强，大众交通与无人驾驶核心票都有修复，腾达科技也突破10板，航天晨光容量票6板，这些奠定了10cm情绪基础。大盘缩量下跌，资金又有在核心票上抱团的趋势。中位股开始出现负反馈。接下来就看腾达科技何时断板，它断板的时候就是情绪巨大负反馈的时候。可能是本周二或者周三左右。没有在这几个龙头上的，最好是等龙头断板后，做补涨。

（四）复盘8/2的北向资金情况？

（1）北向资金全天净卖出32.3亿，其中沪股通净卖出24.35亿元，深股通净卖出7.95亿元。

（2）两只大跌的CPO概念股新易盛和中际旭创净买入分居前两位。

（3）紫金矿业净卖出居首，福耀玻璃、宁德时代净卖出分居二、三位。

（4）上周，上证指数涨幅为0.5%，北向资金上周净买入32.19亿。上周三A股突然放量大涨，北向资金仅在那天大幅买入195.8亿，其余四天全部为卖出状态可以大概判断，即使外围有老美降息的预期，有人民币升值的预期，如果A股没有行情，聪明钱也不太愿意主动流入进来，但如果A股有行情，他们的行动会非常迅速。

（5）从各宽指的情况来看，以卖大买小为主：沪深300指数，卖出50.2亿；非成分，买入16.03亿；中证500，买入21.72亿；中证1000，买入44.64亿。北向的这种操作有一点随外盘。近期美股市场出现了一定的风格变化，科技七子出现了明显的回落，一些小盘股得以表现。

（五）复盘8/2的股指未平仓情况？

（1）某信，加空1356手；四大品种全部加空，分别对代表大盘蓝筹股的IF、IH加空923手、297手，分别对代表中小盘股的IC、IM加空71手、65手；加仓买单5591手，加仓卖单6947手。

（2）其他主要买家，减空4229手；仅对IC加空390手，分别对IH、IF、IM减空1540手、1901手和1178手；加仓买单10029手，加仓卖单5800手。

（3）上周三的大阳线让市场有些懵，外围的疲软亦让市场谨慎，大盘低开后继续走低，已连续调整2天，两者合计减空2873手，应该不是坏信号；只不过，某信已经连续加空5天，合计9759手，平均每天加空近2000手。现在不是急于求成的时候，美西方的金融市场开始有一点繃不住了，咱们要保持战略定力，首先稳住不犯错，然后才能谋求发展。

（六）全球股市暴跌的根源是在哪里，怎么看？

（1）因为日元突然加息，从日本低息借钱去炒美股的资金被迫回流，交易拥挤引发了市场踩踏！

（2）那为啥日本股市跌得却比美国更狠？原因日本加息后，流回日本的钱都忙于还债却不敢入股市。日本国内资金也跟着从股市出逃，直接“双杀”了。

（3）另外，美国经济数据疲软+科技巨头业绩暴雷+涨多了。引发了市场对老美经济衰退的担忧，投资者开始对美股用脚投票，引发资金的新一轮撤退！

（4）从逻辑上来讲，A股不应该跟跌。这些年借日元来炒A股的外资几乎没有，通过QDII去追高日股的中国资金却很多。所以日股美股见顶，这些外逃的资金反倒要回流了。

（5）另外，美元被抛售大幅贬值，人民币间接升值。离岸人民币大涨800点，收复7.18关口！这对人民币计价的中国资产，其实是很大的利好。

（七）黑色星期五，A股为什么跟跌？

（1）回顾全球股市近半年走势，美股连续上涨创新高，欧洲股市新高，亚太股市的日经225、台湾加权、印度股市、巴基斯坦股市等都是上涨创新高。在美元加息周期内，全球股市不跌反涨，A股还是比较符合逻辑的，外围加息资金外流，基本面比较差，股市的制度问题，股民信心等都是A股下跌的原因。

（2）全球降息，外围股市高位资金大幅流出，股市下跌，资金回流A股是迟早的事，这个时候，村里应该想办法配合gjd拉升股市，产生赚钱效应，恢复投资者信心，吸引全球资金。A股走独立慢牛行情，是理想的状态，所有投资者应该都是希望如此。

（3）A股长期的下跌，已到了跌无可跌的位置，估值回归正常合理水平，甚至低估。经济复苏，稳中向好，股市制度漏洞接连修复。但还不够，基本面恢复缓慢，股市制度漏洞还很多。就如上周五的大跌，短线卖压，落袋为安，中长线也扛不住，做空动能强，没有合力的做多很难涨，很难持续上涨。

（4）这个位置对于长线来说没问题，对于大多数短线来说观望为主。指数板块方面看＂新质生产力＂，＂优质科技成长AI＂，＂黄金周期股＂。虽然上周五跌的有点多，但不改后市看涨。

（5）老美经济衰退，叠加大选年政治不确定，外加小弟以色列在中东到处点火...！下半年全球可能爆出黑天鹅。毕竟老美自己难受，别人也不能好过。

（6）对我们来说，只要保持住定力，就不用慌。这是一次“东升西落”的机会，无论对国运还是A股来说。苟住，正式迎接百年未变之大变局！

（八）人民币暴涨！美股崩盘！见证奇迹！中美金融战转折点来了…，怎么看？

（1）看到一个统计，说近5轮的美元降息周期，美股均出现了暴跌，幅度在-20%至-60%之间。最近一次是2020年大熔断，纳斯达克暴跌了50%！但记得很清楚，在美股多次熔断后，A股反而率先见底，并一路高歌猛进，最终走出轰轰烈烈的千点大反弹！这次历史会重演吗？

（2）总之，外围如果真的崩盘，对我们利大于弊。又一次机会摆在我们面前，毕竟，A股已经连跌3年，港股更是破天荒跌了4年！全球股市都崩盘了，白天亚太股市跌，晚上欧洲跌，美股跌！都是罕见的暴跌，而躺在粪坑里的A股，上周五还算比较“坚挺”的。

（3）我们天天趴在地上，就是为等这一天的。当然，老美经济衰退，叠加大选来临，外加以色列在中东到处点火...！下半年全球可能爆出黑天鹅。老美自己日子不好过，也可能让别人难过。但记住，我们跟老美是玩跷跷板的，不是小弟。所以只要保持住定力，就没人能奈何我们！苟住吧，在百年未见之大变局中，杀出一条血路来。

（九）美国非农大爆冷，预期17.5万人，实际上就11.4万人。失业率为4.3%，预期为4.1%，也是大幅飙升！怎么看？

（1）这种种数据说明：美国经济确定进入衰退了。老美彻底不装了，老登心想反正我也不连任了，还装啥啊？破罐子破摔了。所以，上周五晚美股又崩盘，全球股市一起暴跌。

（2）确实是血雨腥风了！但美股韧性好，杀起来虽然很惨，但拉起来也很快！所以，大A韭菜是没有资格嘲笑美股的，自己还在粪坑里爬呢，啥时候站上3000再说吧。

另外，认为只要美股崩了，钱就会流到A股的，这也是一种病，叫妄想症。归根到底，打铁还需自身硬，A股要想吸引外资进来，一是要有公平的规则，二是要有赚钱效应！这样才能变成“高富帅”，吸引女神往身上扑的。

（十）全球股市出现黑色星期五，为啥人民币暴涨，美元暴跌，怎么看？

（1）见证奇迹的时刻，离岸人民币暴涨1000点，简直是疯狂了。而美元指数暴跌1.1%，这个跌幅也是历史罕见的！

（2）原因有几个，一是日元突然加息，从日本借钱炒美股的都撤走了；二是美股经济出现衰退，美股暴跌，很多国际资金也跑了。背后的逻辑已经说过几次，就是日元加息当前世界股市就是日元加息引起的日元升值，导致全球借低息日元套利的资金在日元升值，股市高位之下大量卖出股票，买入日元归还借款。卖出美元买入日元，进一步又推升了日元汇率，降低了美元指数，美元指数的下跌同时让全球其它货币的汇率被动升值。这资金的流动，如果你能作对了趋势那就能大赚一笔。

（3）人民币暴涨，利好国内资产。那些逃出去的资金要回流了，外资也可能进入到A股港股避险。这是我们巨大的机会，就看怎么去接住“泼天的财富”！不过，A股熊市太久了，大家都没有信心，场内资金各怀鬼胎，一盘散沙。这样是不行的，本周需要逆势拉几根阳线，吸引洋韭菜入场啊。

（4）有些人说这样外资会来A股抄底，但我认为目前资金出逃是为了还借的日元，是全球性的流动性收缩，当然这个影响对A股影响有限，但也可能存在外资拆东墙补西墙的可能，所以这个时候正确的做法是先观望，不急着进场，等风暴过去，出现＂沉底炮K线＂或＂穿宫炮K线＂再说。

（5）别人大跌A股能稳住就非常好了，指望A股能盘整不跌就算好了，记住：地主家也没余粮了。降息收割？还要全世界盼着？除开正常开支，尽快转换多余的美元头寸，才是防止变成白条的最好办法，美元不是安全的财富储存手段。

（十一）日本股市暴跌对我们有什么影响，机构减空近2900手，怎么看？

（1）上周五白天，日经225指数下跌5.81%，东证指数重挫6.1%，创出2016年以来最大单日跌幅。日本股市的暴跌，与其近期收紧货币政.策有关，他们不仅要上调利率，还将逐渐减少购债规模，所带来的直接影响就是日元大幅升值。他们属于出口导向型经济，日元汇率上涨会降低出口商品的竞争力，从而影响到海外收益，所以不被市场看好。

（2）亚太市场受其影响，纷纷走低，韩国、湾湾的跌幅都超过了4%，于是大家害怕A股也会受其所累。保持谨慎是好习惯，但也无需太过担心。一方面，外围全线大涨、风险逐渐累积的时候，唯有我们按兵不动，一直在积极消化风险，神秘资金今年通过ETF扫货A股已经超过6000亿。

（3）另一方面，日本股市重挫的时候，人民币突然飙涨，白天交易时段，离岸人民币一度涨破7.2，充分说明，热钱在危机的时候有他们自己的应急预案。从复盘数据来看，两者合计减空2873手，没有盘面表现得那么不堪。

（十二）昨晚看到一个外媒消息，我们拒绝了IMF所提的1万亿美元楼市救助计划。这说明了什么，怎么看？

（1）我们这次要拼定力，拼长期战略了。日经指数的狂泻导致整个亚太市场崩盘。中国台湾加权指数跌超4%，韩国指数跌4%，如此看来，只有A股受到的影响最小，还未跌超1%，对比彰显出中国资产的抗压能力以及A股的抗击打能力？想多了，主因还是其他股市都在历史高位，而我们的位置比较低。

（2）如果美国确定大衰退，整个世界格局就会剧变。在一个衰退的时代，寒气是传递到每个人的，我们要做好准备。相比2008年，中美一起联手度过经济危机的难关。这一次，低血糖大战高血压终归要分出胜负，赢家只会是一个。

（3）相信，无论对国运还是对A股，这是一次“东升西落”的机会。尤其是股市，中美资本市场“背离”了三年多，也该轮到A股投资者走好运了。哪有人一直输，哪有股市一直跌呢。风水轮流转，这才是历史的规律！

（4）看看，老美那边降息后，热钱会不会出逃日美金融市场，来多少我们都可以全盘接收。大A现在还没离场的散户，算是要熬出头了吧，本周或许是补仓的好时机，没有仓位的躺平，坐等回血也不错很多年后回头看，历史的十字路口也许就在今晚了！

（十三）老美公布非农就数据，外围波动加剧，而北向资金大幅买入证券，怎么看？

（1）世界上的事情，真的假不了，假的真不了。隔夜外盘，老美最新数据显示，其7月份非农数据超预期放缓，失业率升至近三年来的最高水平，表明劳动力市场恶化的速度比此前预期的要快。

（2）市场对于衰退的担心开始泛滥，美元、美股、国际油价全线大跌。与此同时，人民币一日之内狂涨近900个基点，升至7.16。

（3）花旗和摩根大通预计，美联储将在9月份和11月份各降息50个基点，从12月会议开始还会每次降息25个基点。不得不承认，老美对于金融市场的掌控能力非常强大，事情可能还会有反复，但只会改变节奏，不足以改变趋势。

（4）北向资金最会察言观色，他们从6月份开始一直到上上周，累计卖出A股732亿，终于在上周转为买入32亿。

（5）证券，上周买入19.49亿，在所有行业里排第一名，外围波动加剧的时候，北向资金买得最多的行业竟然是证券，这个实在没有想到。证券板块于上周三大幅飙涨超过5%，本向资金当天并没有第一时间上车，反而卖出了3.72亿，直到上周四才想起来要补票，大幅买入20.19亿；今年以来截至上周之前，累计卖出证券13.25亿，上周突然转为大幅买入近20亿，这是一个短期行为，或者是一个华丽转身，还需要继续观察。基本面上，重组的传闻增加了市场的想象，换帅也起到了催化作用。

（十四）电力板块，北向资金上周买入15.4亿，怎么看？

（1）今年以来，电力是为数不多的能够持续跑赢大盘的板块。北向资金在全年买入A股仅130亿的情况下，对于电力的投入接近150亿，充分说明了对这个行业的看好。

（2）现在的分析报告，主要从需求端去解读，经济恢复、新能源车、大模型、5G、对外售电等，都会增加对于电力的需求。

（3）黒杰克认为，行业最大的逻辑可能被很多人忽视了。有没有这样一种可能，以前的养路费都包含在油价之中，实际上电车并没有交养路费，随着油车越来越少、电车越来越多，当出现了某种入不敷出的缺口时，会不会把养路费也反映到电费里面去？

（十五）化学制药、医疗服务、中药，北向资金上周合计买入22.28亿，怎么看？

在此之前，医药相关的ETF持续获得净申购，好于很多其他行业。板块终于在上周得以表现，北向资金第一时间选择了上车。

（十六）任正非上周五有一个讲话，怎么看？

（1）用一个很形象的例子描述华为不论搞的人工智能，还是大海思小海思的合并等，说美国的高科技产品很高端，就像雪山上的雪莲花，非常珍贵，但是只靠雪莲花养活不了山脚下大量的牛羊，牛羊们还是需要山下大量的青草。所以华为的思路还是要抢占中低端市场。

（2）可见任正非还是非常清醒的。9月初华为要召开海思成立20周年纪念大会，华为概念可以先关注起来，如果现有板块回落，看看能否切换到华为概念。

（十七）美国推迟了对我国电动车产品提高关税的期限，怎么看？

说是美国贸易代表办公室收到了1100多份公众反馈，要逐一进行恢复，工作量比较大，暂定推迟两周。对于我们算一个小利好。

（十八）板块的持续性还是可以的，主线仍然在自动驾驶、低空经济、商业航天。怎么看？

（1）文远知行在美国IPO的消息还在发酵，香雪制药（叠加制药）和珠江股份（叠加广州国资委）因为有所参股而连续大涨。

（2）商业航天虽然有所分化，但也属于比较强势。

（3）低空经济方面，又有新消息出来，峰飞航空盛世龙eVTOL（电动垂直起降航空器）在南京完成了飞跃长江的航行。本次航程25公里，往返飞行时长10分钟，这是吨级以上eVTOL首次跨长江飞行。据说沙特买了亿航单台239万的飞行器，相当于花一台大G的钱买一台能载人的无人飞行出租车。这些都在当下浓厚的投机氛围下，都给相关概念提升是持续性。一些参加比赛并发布净值的小游资，净值都不断创出新高，说明当前题材炒作的赚钱效应还是不错的。

【挖掘机会】

（一）预判8/5 的走势？

根据8/2这组【二鬼拍门】K线组合，推演下一根【8/5】走势如下：

早盘震荡走高，开盘之初有卖压、可能也是跳空，但没多久就进入胶著震荡慢慢走扬，中场会看到一波拉升，大A要抵御这些空方，已经算是不容易了，下午的波动比较大，可能有急拉或急杀出现、因为国内外的空方氛围浓，K线容易收红或收长下影或带上影星锤

（二）预判8/5 的观察要点：

（1）看开盘位置、如果在2878以下，是弱势开盘

（2）若能将隐性跳空封口回到2932，则由弱势转强势

（3) 盘中若没再跌破2865，则止跌

（4）若在2865-2932震荡，是弱势震荡

（三）预判8/5 热门强势板块将会是哪些？

（1）科技。预判8/5热门强势的理由：：参考消息网8月1日讯，外电报道：美拟加大限制对华芯片设备出口。

（2）无人驾驶。预判8/5热门强势的理由：广州拟立法支持智能网联汽车用于公交、出租车。上海无人驾驶出租车预计8月对公众开放。

（3）商业航天。预判8/5热门强势的理由：“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。美股商业航天股ASTS近三个月涨超8倍。

（4）新能源汽车。预判8/5热门强势的理由：新能源汽车品牌8月1日纷纷发布7月交付成绩单

（5）医药。预判8/5热门强势的理由：国家药监局同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点

（6）炭疽。预判8/5热门强势的理由：2024年8月2日盘中，中新网报道称，截至8月2日上午10时，有5名直接接触病畜的养殖场工作人员诊断为皮肤炭疽，症状较轻，已全部隔离治疗，其余密接人员全部严格落实健康监测，未发现感染。喹诺酮类抗菌消炎药物是治疗皮肤炭疽的一线治疗方案。

（7）消费

（8）低价股

（9）次新股

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂低空＂在8/5有不少的催化？

（1）上周五中午消息，深圳低空大会提出：力争到2025年全市120米以下适飞空域开放面积占比突破75% 低空商业航线总数突破1000条，这个75%空域开放比例超出市场预期，午后低空板块集体大涨。

（2）国务院：促进低空飞行等新业态发展。继八一前集体学习提及促进低空经济健康发展后，周末国W院印发的《关于促进服务消费高质量发展的意见》，再度提及鼓励低空飞行等新业态发展，这说明，低空已经成为促消费、扩内需的重要抓手。

（3）宁王入局低空数亿美元投资飞行汽车公司峰飞航空。宁德时代独家投资数亿美元，成为峰飞航空的战略投资者。峰飞航空的飞行汽车前几天刚刚跨越了长江，周末央媒还在继续打call。宁德时代预计2027年到2028年可支持约2000到3000公里的航程。这也是宁德时代首次透露其电动飞机航程信息。这次直接入股国内低空头部企业，彰显了宁王布局低空的决心和信心。

（4）已划设54个低空试点空域！安徽省面向全国公开征集低空经济应用场景能力清单

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂无人驾驶＂在8/5有不少的催化？

（1）上海无人驾驶出租车本月初将开启公测，预计八月初，赛可智能将正式开启公测，届时市民可以选择“主驾无人”的模式进行乘坐体验。由于仍在示范应用阶段，首批主驾无人的赛可智能无人驾驶出租车将不收取运营费用，乘客可免费搭乘。从时间看，现在已经是8月初了，这意味着上海的无人驾驶出租车正式公测将进入倒计时。

（2）梅赛德斯-奔驰成为首个同时获准在京开展L4级城市和高快速路自动驾驶测试的国际车企。国际汽车巨头也要在北京测试自动驾驶，既展现了我们的开放决心，同时引入国际巨头加入竞争，也能更好促进国内自动驾驶发展，未来特斯拉FSD也要落地中国。

（3）西安：自主研制无人驾驶电机车正式下线不光在汽车领域，无人驾驶最近在地铁、高铁时常都有最新进展。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂商业航天＂在8/5有不少的催化？

8月6日14时30分至15时30分南海部分海域有火箭残骸掉落，禁止驶入。中国版星链发射时间，媒体之前报道是8月5日，不过最近也有说8月6日的。中国版星链是否如期发射？是否会超预期？相信本周前期大概率能见分晓。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂消费＂在8/5有不少的催化？

（1）国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，整个文件涉及面比较广，排在文件最前面的是挖掘基础性消费潜力，其中点名了三大行业：餐饮住宿、家政服务、养老托育，还单独点名了银发经济和智慧健康养老。

（2）总体来看，文件出台利好大消费方向，除了上文提及的低空，还利好酒店餐饮、养老托育、旅游商超等多个方向。

（3）这也是上个月底重磅会议将提振消费放在重要地位后，发布的第一个国字号刺激消费的政策，关注后续是否还有进一步实质性刺激举措落地。

（4）此外，文件在激发改善型消费活力部分，有两个表述值得重视：一个是体育消费，深化促进体育消费试点工作，培育一批国家体育产业和体育旅游发展载体。周末巴黎奥运会郑钦文女网单打夺冠，上了多个媒体头条和热搜，利好网球和体育概念，叠加了刺激消费的利好。

（5）另一个是教育和培训消费，之前教培行业被整顿，这次单独提及要激发行业消费活力，也是比较超预期的，主要侧重的是职业教育。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂环保＂在8/5有不少的催化？

国办印发《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，主要利好环保、碳排概念。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂原油、黄金、航运、军工＂在8/5有不少的催化？

美国和以色列的官员称伊朗预计星期一发动攻击。由于近期中东地区军事升级的风险加剧，8月3日，美国、英国、瑞典等国要求本国公民尽快离开黎巴嫩。

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂机器人＂在8/5有不少的催化？

OpenAI支持的最强实体“ChatGPT机器人” 8月6日发布只放出了一句狠话——这将是地球最强的人形机器人。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂华为＂在8/5有不少的催化？

本周初将发布折叠屏手机和享界S9 车圈大V吹S9智驾

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂AI＂在8/5有不少的催化？

（1）英伟达：Hopper芯片需求非常强劲 Blackwell芯片计划在下半年逐步提升产量

（2）特斯拉得州超级计算集群命名“Cortex”，拥有 10 万颗英伟达芯片

（3）《完蛋！我被美女包围了》主机版8月8日发售

（十三）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

（1）上周五，因为外围大跌等因素，A股不到1000家上涨，4000多家下跌。上周五，美股继续大跌，特别是科技股，与之相对应的，是人民币汇率飙升近千点。

（2）周末，还有一则刷屏的消息：高盛机构经纪数据显示，最近“聪明钱”在逃离美股，涌入中国等亚洲新兴市场的股市。

（3）周末，还有机构开“东升西降”电话会。希望这种跷跷板效应或表态，能给本周的A股带来好运！目前盘面，最强的三大热点还是无人驾驶、低空经济、商业航天。

（十四）现在开始进入第三季 8月份三板斧最新名单出炉，总共50支股票作为同学们应用谷神不死的指标案例学习，我们的涨停板计算标准，就从这边50只作为基准？

（1）AI ，之前的名称是 AI通信，由于通信板块走弱，而和元器件板块、汽车电子板块走强，我们将这概念纳入，所以之前是20只，现在扩编到25 只，其中删除掉一些老同学（去掉2只震有科技、有方科技）也有增加新同学，新同学有7只以黄框所示：水晶光电（002273）、环旭电子（601231）生益电子（688183）深南电路（002916）世运电路（603920）依顿电子（603328）长电科技（600584）

（2）新质生产力，由于新质生产力的范围很广，包含了机器人、低空经济的飞行汽车，高空的商业航天，还有车子与通信结合的车路云、以及轨道交通，这都是围绕着车子、机械、科技相关的，所以我们把名字取成＂新质＂或许比较贴切。其中删除掉一些老同学（2只川环科技、郑煤机），也有增加新同学，新同学以黄框所示：中国中车（601766）东风股份（600006）。

（3）黄金，之前的名称叫铜有色，因为有色走弱，而黄金脱颖而出，所以我们把名字改成＂黄金＂或许比较贴切，之前是15只，缩减至10只，删除掉一些老同学都是非黄金，有5只，电投能源、南钢股份、江西铜业、铜陵有色、华峰铝业。

（4）原本三板斧名单内的老同学被删除，并不是因为他们不好不行了、而是因为我们必须维持50只的股票池，所以就不得做割爱，这个就跟同学们在资产配置的概念是一样的，你可能有很多想买的股票，但是你不可能所有股票都买，你也只能做一些选择！所以这新的股票是就是黑杰克的选择。

（十五）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）美东时间周五，疲弱的美国7月非农就业数据公布后，市场对经济衰退的担忧进一步加剧，三大指数集体大幅下挫，纳指以超过2%的跌幅领跌。截至收盘，道琼斯指数跌1.51%，报39,737.26点；标普500指数跌1.84%，报5,346.56点；纳斯达克指数跌2.43%，报16,776.16点。

（2）连续两日的大跌让纳指进入回调区间，较7月10日创下的历史高点下跌逾10%，标普500指数和道指也分别较历史高点下跌了5.7%和3.9%。

（3）上周五公布的数据显示，美国7月季调后非农就业人口录得11.4万人，为2024年4月以来最小增幅，远低于预期的17.5万人；7月失业率连续第四个月攀升，达到4.3%，为近三年来的最高水平。

（4）几个月以来，市场普遍认为美国经济强劲，正是这股乐观情绪和人工智能潮流，共同推动了股市在今年迄今为止的大部分时间里屡创新高。

（5）然而，本周的一系列数据打破了其中的一些希望。上周四，疲软的就业、制造业和建筑业数据引发了市场抛售。而周五的非农报告加剧了恐慌情绪。

（6）衡量美国股市波动率的恐慌指数VIX日内一度大涨50%，触及2023年3月以来的最高水平。

（7）美联储主席鲍威尔周三在利率决议后的发布会上表示9月降息是可能选项，提振了市场对美联储降息的预测，周五糟糕的非农数据进一步推升了降息预期，多家华尔街大行甚至预测9月降息50个基点。

（8）美国股市的动荡也波及到了其他国家的股市，日经225指数上周五收盘跌5.81%，创2月7日以来新低。欧洲股市也出现大跌，斯托克600指数上周五收跌2.7%，为一年多来最大跌幅。

（9）美国疲软的就业报告也拖累美元大跌，而日元则创下自2022年以来最大单周涨幅，该国央行上周三选择加息至0.25%。在大宗商品方面，由于市场对原油需求的担忧压倒了地缘政治风险上升带来的影响，国际原油价格大幅下挫，布伦特原油期货跌至近七个月低点。黄金则成为了本周金融市场的“幸运儿”，国际金价再次逼近最新的纪录高位，弱于预期的美国就业数据再次支持对美联储将很快开始降息的预期。

（10）亚马逊上周五大跌近9%，该公司2024年第三季度的经营利润指引不及预期。

（11）英特尔大跌26%，该公司称其第三季度营收将远低于预期，同时还宣布将进行裁员，削减超1.5万人。

（12）大型科技股集体下跌，微软跌2.07%，英伟达跌1.78%，谷歌跌2.40%，亚马逊跌8.78%，Meta跌1.93%，特斯拉跌4.24%，英特尔跌26.06%；苹果逆市涨0.69%，成为科技巨头中仅有的录得上涨的公司。

（13）富时A50期指连续夜盘收涨0.02%，报11670点。热门中概股普遍收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.84%，阿里巴巴跌0.68%，京东跌0.32%，拼多多跌0.32%，蔚来汽车跌0.25%，小鹏汽车跌0.92%，理想汽车跌0.88%，百度跌2.23%，网易跌1.24%，腾讯音乐跌5.04%，爱奇艺跌1.56%，哔哩哔哩涨1.77%。

（14）对美国经济的担忧还拖累了银行股的表现。KBW银行指数下跌4.3%，为2023年5月以来最大跌幅；摩根大通跌4.2%，高盛跌5.89%，摩根士丹利跌5.81%，花旗跌7.1%，美国银行跌4.9%，富国银行跌6.4%。

【早盘小叮咛】

上周四全球股市都在跌，韩国股市基本跌了3.7%，日本股市跌了5.8%，恒生指数跌了2.08%，半导体是重仓区。A股沪指才跌了0.92%，已经算是“走强于全球了”。

英特尔暴跌26.6%，基本股价跌回1999年了，纳指回调2.43%，美国7月非农就业数据远低于预期，失业率升至4.3%，创近三年新高，人们开始担心美国进入衰退周期，避险情绪提升。

A股基本是“跟跌不跟涨”，就是上周三放量上拉了一天，然后上周三和上周四都走弱，信心依然不足，护盘资金似乎也不想出手，而是驻足旁观，可能是想慢慢底部低吸吧。

美股估值太高，后面必然暴跌，9月份大概率降息，但越降息，看似货币刺激，利好股市。但同时，更重要的是实体走弱，所以不得不做的“政策对冲”，所以其实对于宏观越来越精细的当下，降息周期的股市风险性更大，这点和书里讲的不同。

对于中国而言，降息已经没人搭理了，核心看财政刺激，近期有些加速迹象。股市在全球资本市场走强的背景下，持续3年走弱，大家持股体验都不咋地，所以都去炒债。

现在信心低迷，需要有政策刺激，信心才能恢复，而且这种信心需要转化为上周三那种“放量上冲”。从上周运势起来，一旦冲起来，国家队护盘资金马上“袖手旁观”，但是一旦看到2900又要破了，才小幅买点。也就是基本仅保护重要的整数关口。

对护盘成本的控制，可见一斑，这也透露出一点，也就是护盘的，也明白上方抛压较重，比如上周三大涨，然后上周四玩命再买入沪深300etf的话，即便短期推到3000点上方也没用。因为涨的越多，其实抛压越大，一旦被打回来，空头也是带量砸，那样的话不仅钱白花了，而且更打击信心。

所以可见，放量冲涨，不能指望护盘的，也再次证明其“只托不举”的战略意图。只能靠着自然量涨，从而形成上冲趋势，但这也不容易，上周四周五的走势就是明证，依然是震荡盘整，沪指2900-3000之间晃悠着。

大部分人，谈论着经济走弱，楼市探底，失业提升，生意难做，股市低迷。走大街上，你随便问一个人，头脑中，都是这种想法。有效需求不足，可谓路人皆知，但这种东西，作为饭桌上谈资可以，挣钱是不够的。这是所谓的“公众性共识”，不存在“区隔认知”。

要看到另一层次。比如开饭馆的，他一般只会这个生意，不做这个，他也不会做别的，所以会玩命卷，即便微利，但也比啥也不干，一分不挣强。

比如炒股的，连跌3年，嘴上唠唠叨叨，但其实如果不炒，他除了上班挣钱之外，根本不知道如何挣点外快，坐骑手，做滴滴，也就是嘴上一说，干的人不多，真他让创业做点生意，其实是抵触的，因为在他眼里创业是“失业”的另一种体面叫法。

所以对于很多股民而言，即便销户也是一种行为艺术，今天消了，可以1个月之后再开啊，逗自己玩么？大部人，其实离不开股市，只不过不愿意承认罢了。

现在人们也都很现实，震荡盘整他不爱搭理。真涨上去了，就不一样了，看着同事蒙到一个涨停，挣出一个月房租，就不淡定了，也要自己入资玩玩，怎么劝阻都没用。我的耐心就是给这种人留的，主力仓位会一直拿到这种人排队入场。

经济越走弱，人们会愈发急迫。工资上涨无望，房贷却要月月还，又没能力移民，做生意太难也不会。所以社会上，只要有一点“普遍性挣钱机会”，就会被快速传播，每个人多少都有点钱，都存着呢，社会保障低，担心看病啥的，但未来利率会越来越低。所以存在普遍的“理财苦恼综合症”，以前这种病症少，因为有钱就买房啊，或者玩信托啊，再不济存款利率也4%呢。现在这些都不好玩了，所以这种病症多起来。

这些存款中的很多，也会涌入未来的牛市，都会存成活期，因为定期也没几个钱，索性活期，方便随时弄进券商账户。这个时候，就会表现为m1数据持续上涨，资金活化度提升。

同时，现代人上班都忙，所以又开始想找人帮着理财了，基金行业会再次活跃，先是均值回归，然后进入业绩验证，一再之后就必须“抱团冲涨”。所以内资机构买入数据，需要每天观察，就是看基民的情绪。

由于经济增速下降，所以未来的那个牛市，未必有太多业绩支撑，而且会是结构性的。所以初期价值股会走强，人们谨慎的看业绩及分红。一旦超过安全边际了，后期愿意听故事，关于成长的故事。

现在就要猜，未来的股民可能喜欢什么故事剧本。芯片方面会是一个，因为一旦冲起来，高层会指引弄新质生产力，也就是会让科技企业优先溢价ipo。其实就是通过股民的钱，完成经济转型。

最后呢，老龄化社会，未来大家会活得分化，不同阶层不同经历，会让很多人没有共同话题。但“惜命”是一个不多的有共识的点，都想活的久些。多活一年，就可以多领一年退休金，至少上的三险要回本吧。

同时随着节奏的加快，业绩经济转型期注定的波动，耐心愈发稀缺。不仅没有人愿意慢慢变富，连1个月变富都不行，最多也就是可以等2周左右。这种心态的主，能看财报？看宏观？看研报？最多看看抖音短视频罢了，因为那个最不费脑子。

看着短视频上，人家天天蒙上涨停，心里痒啊，羡慕嫉妒恨，随便找个自己看的顺眼的就冲进去了，美其名曰“边做边练”。

以上就是一部分“区隔性认知”，说的可能都是错的，但并不重要。重要的是对“公众性共识”的解析角度和过程。

要利用那种普遍性的，深入人心的观点，完成提早布局，或者溢价出货。比如当楼市疯狂上涨，租售比都不到2%了，咋办啊？得提出“刚需”的概念，浅显易懂啊，小学没毕业的一听也明白，让买房者，心中种下“多贵也要买的理念”。

再比如，市盈率都100倍了，还怎么拉台股价呢？得提出“护城河稀缺”或者“白马龙头”的概念，浅显易懂啊，都听过价值投资啊，知道巴菲特啊，让买股者，心中种下“多贵买的也值的理念”，甚至越贵越说明对方值这个价。

要利用博弈对手，在社会上沉积的“公众性共识”，这种共识，往往通过各种传播方式而变得“路人皆知”。

震荡盘整还在延续，也没人知道何时趋势反弹。这种“不知道熬到何时的等待”，很考验人，当坚持没有明确奖励的时候，一般人都坚持不了。

因为认为上班就要付钱，付出就要回报，请客就要回礼，这是人性思维的一个特点，也是“反馈机制”的一个常识。但熬的意义，恰恰在于这种“无问持之”。

当我低位买入之后，会一直拿着，这基本是“配置思维”的一种表现，低点带量买入，加入一些分红多的YYDS吃息，加入一些成长股的三板斧以因对牛市冲涨，我既防着熊市，也防着牛市，所以心态好摆平。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年8月5日