〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘8/23的指数情况？

（1）大盘早上有10分钟的冲高，上证指数却不断在创新低，而且盘中依然探出了2800.39的新低，让大家为整个指数非常担惊受怕。之后跳水破了2839前低点后快速拉起，能明显看到沪深300放量，应该是一波护盘动作。

（2）盘面上的异动，出现在上午11:05 和11:15。这两波异动主要是因为国家队在沪深300ETF跟上证50ETF 上有所动作，两波操作时间大概都不超过5分钟，但是对于当时盘面上的催化起了很好的作用。

（3）当然，下午的时候基本上又是随波逐流的状态，午后开始回落震荡，只有上证50ETF 在最后两三分钟才突然放出大量。尾盘再次拉升，他们主要也是对权重指标股有很大的倾斜，收盘2854点，涨幅0.2%，成交5100亿左右，比前天还要稍微有所萎缩380亿，好在萎缩量不大，和大前天基本保持平衡。

（4）盘面看，分时黄线全天低于白线，中小创普遍不给力，平均股价继续新低。下跌的个股达到 3125 家，上涨的只有1821 家。A股结构特征明显，大盘蓝筹股的表现还算正常，小微品种的跌幅比较大，上证指数仍维持在2854点，但一些人感觉荷包已回去2635点了。

（5）还有一个数据值得大家关注，就是7月份混合型基金少了300多亿，说明市场依然有赎回的压力，这是一个客观存在的事实。但是指数型基金却增加了600亿左右，其中光是宽基ETF就增加了470亿。也就是说，国家队还在场内干活，只是效果不佳，所以现在国家队本身也是处在套牢状态。当然，套牢的幅度并不大—如果从7月19号算起，也就被套了5.8%左右；而如果从前期高点算起，则被套了8.3%左右。

（6）救市救成这个样子，的确让人无语。这主要跟国家队的策略有一定的关系，难怪有不少投资者说其实国家队是在低吸。在筹码拿够之前，它本身并没有拉升的强烈动力，也许这种判断有一定道理。

（7）目前公募赎回压力大，每天都有白马股闪崩，内资天天流出，北向也看不到，理论上昨天破前几天新低后拉起来，本周是要反弹的。

（8）目前美股降息越来越近，理论上国际资金回流中国资产的概率比较大，但国际资本可选择面也不少，全球价值洼地也不是绝对而是相对的，也要看我们自己的基本面情况。对于大盘的确是没啥好分析的，成交低迷，公募赎回，每天弱势震荡，靠沪深300ETF续命，要跌也跌不下去。

（二）复盘8/23 的盘面逻辑？

（1）题材上华为概念吸引了全市场的短线资金，直到尾盘因为消息刺激西部大开发概念爆发，争夺了部分短线资金。

（2）盘面上除了保险走强之外，水泥建材、软件开发，包括整车和通讯服务表现都不错。水泥建材尤其值得大家关注，因为这也许意味着基建市场需求正在复苏。软件开发主要还是受益于华为海思回归，所以最近一段时间热点就集中在软件开发上。

（3）前期炒作的一些板块涌现了一些妖股，昨天都纷纷回落。比如说无人驾驶的大众交通，昨天跌了10%；炒作《黑神话：悟空》的浙版传媒昨天也跌了10%；即便是依托固态电池炒作的鹏辉能源，昨天盘中最多跌幅也达到6%。针对这些妖股的炒作再次呈现了“来也匆匆去也匆匆”的状态。

（4）盘面上的状况，尤其是中国平安的状况,，逆袭了。从K线图上看，中国平安走稳走好已经不是一两天的事情，大概从8月15号出现＂穿宫炮＂到现在，算上昨天已经有 7%的涨幅。

（5）昨天中国平安的确扮演了“带头大哥”的角色。中国平安总算扬眉吐气了一把，总算展示了一下龙头的风采，总算带着保险板块冲到了涨幅榜的第一。保险板块在上周8月16号就已经出现马后炮＋穿宫炮，昨天成为盘面上的焦点也是理所当然。中期业绩利润同比增长6.8%左右，这个业绩考虑到当下大环境应该讲相当不错。我们看保险公司，当然是看它的保费收入，尤其是新增价值收入，中国平安同比增长了11%。再看它的投资收益，达到年均4.2%，这个数字比过去十年平均的数字要低，但是和去年同期相比有所增长，也算不错。

（6）中国平安一方面有保费的增长，另外一方面有投资收益的增长，最关键的是它还是和以前一样保持了年中分红—每股0.93元。如果加上年底大家预期的分红，股息率可能接近6%。中国平安这么一个业绩直接引爆了昨天的股价，盘中最多上涨4%，收盘的时候仍接近4%，带动整个保险板块上涨了2.2%左右。一定程度上，正是因为以中国平安为代表的保险板块在盘中两次有力拉升，才让上证指数最后出现了0.28%的涨幅。一份中报带动了一家公司，带动了一个板块，最终，带动了整个市场。

（7）今年以来，神秘资金通过ETF已扫货六、七千亿，其中流入沪深300的就高达四、五千亿，这为大盘蓝筹股的重心上移创造了条件，更多的中小品种缺少流动性支持，只能屡见新低。黒杰克以为，这种资金结构还会持续很长一段时间。

（8）上周，全A指数的跌幅为1.37%，个股上涨率为12.04%，日均成交5393亿，比上上周增加了128亿或2%。盘面呈现明显的结构特征：一边是中字头、上证50指数，涨幅分别为1.02%、0.44%，沪深300的跌幅为0.55%另一边，非成分重挫5%，中证1000、中证500的分别大跌3.44%、2.85%

（三）复盘 8/23 的涨停分析？

（1）市场情绪弱修复，两市1800红盘，3200绿盘。短线情绪中等修复，涨停50，跌停14个。深圳华强，昨天以一字板换手缩量晋级，锁住了筹码，晋级7板，而且大众交通跌停，新老龙接棒的意味很明显。但中间是断档的。2板也不算多，只有共进股份和山西高速2个。但首板数量增加，有38个。强哥的后排梯队虽然不多，但走容量趋势的票是不少的，创维数字、国中水务、西藏天路都算是。低位的常山北明、共进股份、中电港、四川长虹、拓维信息等都算。所以，周一很关键，强哥如果想要成为大众交通那样的妖股，必须经历1次巨大分歧转一致的过程。

（2）怎么理解大众交通这两天的反弹以及昨天的跌停？大概是预判周一出监管后走2波，但大资金预判了你的预判，提前拉升并出货给有此预期的人。再加上深圳华强早盘强势爆量换手一字板，华为海思爆发，大众交通只能选择让路。

（3）20cm涨停7个，连板0个。20cm情绪经历前天冰点，昨天是有所修复的。涨停数量增加。最强的是：世纪鼎利，早盘水下拉起封板20cm，完成了新高反包，而且主动挑战100%异动。其次是力源信息，容量核心大票昨天表现也很强。优博讯是比较超预期，早盘快速拉升修复，主动性比较强。其它20cm表现一般。整体而言，昨天20cm情绪有所修复，负反馈比前天收敛

（4）大票涨停的有四五个，这基本都是华为概念，大幅度回撤超过10%的个股有4。昨天的负反馈的确有所收敛了，但还是存在的。10cm情绪跟前天差不多，高位晋级低位首板多，中位不给力。20cm比前天冰点有所修复。华为海思几个核心票为代表的赚钱效应继续加强，其它题材则是释放亏钱效应。整体情绪在连续低迷后有修复的迹象。核心还得看深圳华强能不能持续超预期走强。

（四）复盘8/23 的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约中，IF、IC、IM合约多空双方均大幅减仓，IF合约多空双方减仓数量相当，IC、IM合约多头减仓数量较多（偏空）；IH合约多空双方均小幅加仓，空头加仓数量略多（偏空）。

（2）某信，减空315手；分别对IC、IM加空334手、175手，分别对IH、IF减空492手、332手；平仓买单5783手，平仓卖单6098手。

（3）其他主要玩家，加空2765手；四大品种全部加空，分别对IH、IF加空776手、763手，分别对IM、IC加空982手、244手；平仓买单8935手，平仓卖单6170手。

（4）大盘低开高走，在西部大开发的带领下收了红盘，个股跌多涨少，两者合计加空2450手，主要是其他主要玩家加空2765手所致。操作完成后，两者共持有净空单7.33万手，其中某信的数据为7.27万手。

（5）明星基金经理刘格菘管理的广发行业严选，将于8月26日周一到期解禁，三年下来，该基金的总回报收益为-58.27%，不知到时候会不会引起赎回。这只是一个个例，接下来陆续到期的还有不少，这几年真的是太难了。

（五）复盘 8/23 的北向资金、ETF、龙虎榜、游资情况？

（1）沪深股通合计成交847.89亿，其中中国平安和宁德时代分居沪股通和深股通成交额个股首位。

（2）从沪股通前十大成交个股来看，中国平安位居首位，农业银行、兴业银行、工商银行均位居前十行列。

（3）从深股通前十大成交个股来看，宁德时代位居首位，消费电子概念股立讯精密、领益智造均位居前十行列。

（4）从成交额前十的ETF来看，沪深300ETF(510300)成交额位居首位，创业板ETF(159915)和科创50ETF(588000)分居二、三位。

（5）从成交额环比增长前十的ETF来看，科创50ETF(588000)成交额环比增长315%位居首位；沪深300ETF南方(159925)成交额环比增长88%位居次席。

（6）龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，商业航天概念股腾达科技（周行大道）获机构买入超2000万。卖出方面，华为海思概念股好上好（周行大道）遭机构卖出超5000万；上演准“地天板”的基建股西藏天路（周行大道）遭机构卖出近8000万。

（7）一线游资活跃度有所提升，华为海思概念股四川长虹（周马后炮）获两家一线游资席位买入；西藏天路（周行大道）获一家游资席位买入、一家游资席位卖出、一家游资席位做T；大众交通获国盛证券宁波桑田路营业部买入超5000万。

（8）量化资金活跃度一般，华为海思概念股拓维信息获一家量化席位买入超3000万。

（六）华为将于9月9日举行首届全联接大会，怎么看？

（1）市场普遍预期届时将发布全新麒麟芯片，被视为国产芯片打破封锁、实现自主可控的标志性事件。

（2）华为海思板块在8月16号这一周就已经出现马后炮，我们在华为概念，海思的消息前面已经说过多次，之后这一周，大盘低迷，而它反而成为市场上热门的焦点。

（3）随着鸿蒙操作系统的快速发展，已有超过4000个应用加入鸿蒙生态，微信即将通过纯血鸿蒙适配，MATE70手机上微信将以原生方式适配鸿蒙系统，成为首批接入鸿蒙生态的社交应用。说明其在技术创新和市场拓展方向的努力得到了广泛认可，这一里程碑式的进展增加了市场对于未来发展的乐观预期。

（4）所以上周五鸿蒙概念领涨，顺带着把海思的龙头世纪鼎利、力源信息、中电港等都带了起来，恰好其他板块也比较弱，没有和华为抢资金。

（七）保险板块在上周五8/23强劲上涨。怎么看？

（1）平安大涨近4%，数据显示2024年上半年，寿险及健康险业务价值达到223.2亿，同比增长11%；资金投资组合上半年实现年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1%个百分点。并且，今年中期股息每股现金0.93元。需要指出的是，其十多年来分红总额估计超过2500亿，年股息率6%，妥妥的现金奶牛。如果持的是这些品种，比持有那些仙股被割韭菜，简直不要好太多！

（2）最后，黒杰克想补充一条逻辑，截至一季报，险资重仓股中，银行的持仓占比高达48.3%。今年以来，银行是全市场涨得最好的品种，没有之一，如果重仓银行的保险一直都不为所动，那才是一件奇怪的事情。

（八）我们的YYDS中的银行板块，上周涨2.86%，整体上涨率83%，日均成交195亿，较上上周大幅放量46%。怎么看？

（1）银行符合黒杰克说的核心资产的标准。但很多人看不上银行，认为缺少想象空间。黒杰克认为，做投资不能固步自封，在不同的阶段、不同的背景下，应该采用不同的策略。

（2）经济发展好，市场流动性充足的时候，可以去做热门品种；经济没有那么好，市场流动性不足的时候，首先要考虑活下来，低估值、高股息是很好的防御品种。

（3）从资金结构来看，当主动权益类基金募资顺利的时候，应该以他们的重仓品种为主；如果公募被大幅赎回，需要依赖某队、险资注入流动性才维持市场稳定的时候，则应该以某队、险资流入的方向为主

（九）大洋彼岸传来重磅消息。怎么看？

（1）美联储主席鲍威尔发表演讲，释放了降息在即的信号，他强调了对通胀持续放缓的信心，并表示现在是调整政策的时候了。

（2）市场纷纷预测，美联储将在货币政策上采取更为宽松的立场，交易员增加了押注，预计年底前有近100个基点的降息幅度。

（3）美元指数走弱、向下跌破101，资产类全线走高，除了美股以外，黄金、石油、伦铜等全线大涨。

（4）很多人都在猜测，一旦老美开始降息，是否会对A股产生影响？黒杰克认为美国降息将会给A股带来积极影响！这不是主观臆想，而是源自历史经验。因为A股历史上每一次大牛市，均发生于中、美两国同时进入宽松周期的时候。

（5）背后的逻辑是，全球流动性宽松的时候，能够提高市场风险偏好，有助于推动全球资产类的估值修复。一旦老美开始降息，会导致美元资产吸引力下降，从而促使部分资金流向包括A股在内的其他市场。

（十） A股已经连跌4年，整体估值变低了，外资会喜欢中国的核心资产吗？

（1）今年以来，神秘力量通过ETF流入A股的资金高达6、7000亿之巨，这里面大约有70%都流入了以沪深300为代表的核心资产，剩下的资金分别流入了各指数的成分品种。

（2）从近期、包括上周的市场表现来看，大盘股无疑更抗跌一些，以银行为代表的高股息品种甚至能逆市上涨。更多的中小票，缺少流动性的支持，表现有些凄惨。

（3）当年，巴菲特买入中石油的均价为1.5港元/股，卖出的均价为12港元/股，用四年时间赚到8倍，此案例传成了投资界的佳话。

（4）大操盘手看得清清楚楚，中国最有价值的正是这些核心资产，当年让老外捡了便宜，这一次不应该再让这种事情发生。

（十一）降息的话，应该考虑降息受益的行业。怎么看？

（1）美东时间8月23日，鲍威尔表示“现在是调整政策的时候了”，市场认为这是美联储即将在9月份降息的明确信号。一旦老美在9月开始降息，则意味着始于2022年3月份的这一轮加息周期的结束，从而进入新一轮的降息周期。

（2）降息受益的行业，比如周期类行业。前晚老鲍讲完话以后，黄金、石油、伦铜全部大幅上涨。按照以往的经验，一旦资金奕得便宜，其相对应的资产类、源源类就会水涨船高，周期类，尤其是大宗商品类，通常会有较好的表现。只不过，在上周的A股市场，相关品种并没有表现出来。

（十二）Z.Z局会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》，市场上的概念叫西部大开发2.0。怎么看？

（1）我看了统计局的数据，从固定资产投资（含民间）增速只有西藏是联系增长，并且增速都在两位数以上。可见在西藏地区的固定资产投资增速很快。

（2）市场反应也比较积极，像西藏天路、中岩大地等表现都不错，虽然不像华为、游戏走的那么强，但也保持了较好的上升趋势。

（3）西部开发2.0的概念周一应该会受到资金认可，但由于上周四下午已经异动了，周一前排估计很难追进去，后排的也没什么意思。在弱势环境下，没有特别强延续性的板块，就尽量不要做接力了。

（十三）大A PK 美股。美股这波回调，转瞬即逝，现在我们回过头来反思一下！

（1）纳斯达克指数从最高点18671跌到阶段性底部15708，跌幅约16%。随后便一路反弹，不到10个交易日，纳指反弹12%！日线深V！

（2）回想7月份纳指刚开始下跌时，很多人都在说“等纳指跌破15000点再考虑”，甚至“东升西落”这种说法也开始流行起来。那段时间，听一些基金经理直播时，还有基金经理说等跌到去年下半年的位置再上车......相当于是要等纳指跌破14000点。

（3）从后视镜来看，如果真的按照大家的预想，等跌破15000点再上车，那肯定就错过了这波反弹。这时我又想起那句至理名言：行情，总是在绝望中诞生，在犹豫中推进，在分歧中加速，在一致看多时见顶。

（4）我们就正在经历纳指的“犹豫和分歧”。一边考虑到已经跌了10%，对纳指来说是难得的大幅回调时机。一边又担心万一这次真像很多人说的跌30%怎么办？于是，行情在“犹豫”中推进，在“分歧”中加速。

（5）但对于黑杰克来说把长牛信念一直在心中，当时主要是被日本股市历史性暴跌14%影响。我知道，＂標普信息科技LOF(161128)＂这肯定是一次极佳的抄底筹码的机会！所以，大跌那几天，黑杰克天天叮咛在低位吸收筹码。结果看来，＂標普信息科技LOF(161128)＂本轮最大反弹已经达25%了。

（十四）昨天大家都在传7月份基金份额的一个消息：基民大概净赎回了约311亿元。怎么看？

（1）截至7月末，混合型基金跟6月相比又被净赎回了298亿份。混合型基金7月末的平均净值为1.04，那么赎回就是310亿。国家队基本只买ETF，不买混合型基金的，所以这个就是混合型基金上散户的净赎回。

（2）股票型基金因为有国家队的支撑，所以份额是增长的。但是我们可以用股票型基金与混合型基金总量之比来推算，散户本应该赎回多少。虽然不精准，但是也大概能够推算一个范围了。

（3）混合型+股票型基金，7月累计赎回大概是605亿元。是不是非常的触目惊心，一个月散户卖了600多亿，要理解北向资金2020年一年也就是买了2089亿，平均每月才174亿。

（4）7月时候长江证券推算过的数据是主动权益基金每个月赎回800亿，跟我们自己算的是一个量级，那这个数据其实还挺真的。

【挖掘机会】

（一）预判 8/26 的走势？

根据8/23这组【南方三锤】K线组合，推演下一根【8/26】走势如下：

早盘是缓步爬升、有点胶著，一开盘是高开或先拉，但因为老美都要降息了、我们央行是不是也要降息，市场屏息以待，导致中场是震荡，受到一些消息影响使线型较弱的时点，约落中场休息前后，只是某队你嫌他不干活，他真干了、就怕散户来不及反应，下午则买盘涌进有拉升之势，卖压借售在等反弹，尾盘不会有惊人之举，K线容易收涨或收红。

（二）预判 8/26 的观察要点：

（1）定盘价：看开盘位置、如果在2860 以下，是弱势开盘

（2）只要维持平盘之上运行，K线就由弱转强

（3）若在2839-2854震荡，算弱势止跌

（4）如果急拉过2864，则是多方讯号

（5）我们还在等第二次的2877，来形成沉底炮

（三）预判 8/26 热门强势板块将会是哪些？

（1）华为。预判8/26热门强势的理由：首届华为海思全联接大会2024年9 月 9 日举行。

（2）西部大开发。预判8/26热门强势的理由：：中共中央政治局召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》

（3）旅游。预判8/26热门强势的理由：8月20日当天，携程平台上“黑神话”相关搜索词的热度环比增长近300%。同时，携程线路玩法迅速设计了山西12日游、大同3日游等5条古建之旅。目前线路已经在8月21日全面上线。

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂华为＂在 8/26 有不少的催化？

（1）上周五最强风口，常山北明一字带动鸿蒙线涨停潮，海思表现也很强，深圳华强七连板。

（2）周末，微博大V数码科技大爆炸VVV爆料：纯血鸿蒙商用终于要来了，就在下个月底，首批升级纯血鸿蒙机型有mate60系列、X5系列、Pura70系列、Pocket2系列，你们准备好了吗？

（3） Oneline科技也爆料：麒麟Soc+纯血鸿蒙NEXT一旦正式发布，对传统安卓阵营的冲击会非常大，甚至iPhone在国内的市场销量都会有明显下降，米OV高端旗舰要好好做了。

（4）华为海思线，媒体报道首届海思全联接大会召开在即，近20家上市公司上周互动平台回应与华为海思相关合作情况。

（5）华为汽车方向，定位轿跑 SUV，智界 R7 将于 8 月 26 日亮相，上周五智界 R7产业链概念也有异动。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂西部大开发＂在 8/26 有不少的催化？

（1）上周五午后，临近收盘前20多分钟出消息，当天，西部地区多家公司尾盘涨停，新疆涨停最多，四川和西藏也有不俗表现。

（2）上周五重磅会议审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》

（3）首次提及要推介清洁能源基地，会议指出，西部大开发是党中央作出的重大战略决策，新闻通稿特别强调了，强化能源资源保障。

（4）周末，央视网重点解读了清洁能源基地的提法，报道提及，《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》提出建设九大清洁能源基地，其中七座位于西部地区。它们是：金沙江上游清洁能源基地、金沙江下游清洁能源基地、雅砻江流域清洁能源基地、黄河上游清洁能源基地、黄河几字湾清洁能源基地、河西走廊清洁能源基地、新疆清洁能源基地。这一布局战略与西部地区的资源禀赋和区位优势密切相关。

（5）西部开发这个提法本身并不新鲜，但今年已经有两场涉及西部的高级会议：4月23日，新时代推动西部大开发座谈会召开。

（6）上周五开的这次会议，基本是专题聚焦西部大开发。黒杰克解读认为，西部未来有三个增量基建工程：中吉乌铁路、MT水电站、扶南大运河。

（7）上周五盘后消息：打造全球标杆！华为携手雅砻江公司推动清洁能源大基地电站数字化，最终实现“无人驾驶”，通过数字化技术提升基地的开发，最终走向“无人运维”。这说明，华为也在布局西部清洁能源基地。

（8）国投电力控股股份有限公司、表示今年在建装机规模将达到1200万千瓦，基地的开发建设已进入高速发展阶段。

（9）同花顺上周五盘后新建“西部大开发”概念指数。

（10）周日，经济日报头版头条报道：二〇三五年总规模预计达十四万公里西藏加快构建综合立体交通网

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂黑神话悟空＂在 8/26 有不少的催化？

（1）周末销售数据和各种官媒、文旅继续打call。《黑神话：悟空》销量超1000万套

（2）央视连续打call:泼天的流量！全球圈粉！“悟空”IP引爆市场！周边产品上线“秒空”

（3）浙江宣传官微周末的标题是：“你想成为悟空吗”

（4）山西文旅发布“跟着悟空游山西”主题线路

在《黑神话：悟空》国内36个取景地中，山西独占27个，包括南禅寺、佛光寺东大殿等著名古建筑。

（5）昨天最新消息：华为云也上线《黑神话：悟空》云工作站

（6）周末多家媒体报道，张大仙直播黑神话上央视了。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂苹果＂在 8/26 有不少的催化？

记者最新爆料：9月10日发布新款iPhone、AirPods和Watch 。这个记者长期跟踪苹果，一般爆料准确度比较高，本周就是月末了，离9月10日还有半个月时间，关注苹果产业链会不会异动。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂网证、支付＂在 8/26 有不少的催化？

（1）网络身份证征求意见昨天8月25日截止。

（2）周末，官媒也在发文解读网号、网证。

（3）8月27日（星期二）上午10时，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会，请公安部分管日常工作的副部长亓延军出席介绍情况，并答记者问。不排除有网络身份证方向的解读或发布。

（4）央媒连续报道：人民币连续9个月保持全球第四大最活跃货币人民币跨境贸易金融业务份额超欧元，对于数字身份证、跨境支付方向是利好，叠加华为概念的是加分项。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂无人驾驶＂在 8/26 有不少的催化？

周末，经济日报刊文：无人驾驶走进百姓生活

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂生育＂在 8/26 有不少的催化？

9月起，辅助生殖将纳入河南、福建、陕西医保报销我国有18个省份实现辅助生殖进医保

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂ AR眼镜＂在 8/26 有不少的催化？

环球时报周末吹风下个月美国两大巨头将发布AR眼镜

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂荣耀＂在 8/26 有不少的催化？

获中国移动投资，IPO进程加速，预计最快今年年底或明年初上市

（十三）黒杰克帮大家梳理一下＂房屋养老金＂在 8/26 有不少的催化？

周末，房屋养老金话题引发热议，也有很多带节奏的自媒体，看看住建部旗下官媒采访专家的解读：房屋养老金公共账户不增加群众负担。这次建立的房屋养老金制度，由地方政府探索资金筹集渠道。因此，此次建立的房屋养老金公共账户不会加重业主负担。

（十四）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

（1）上周，除了华为海思和鸿蒙线，所有的题材基本都是一日游，从跨境支付到机器人，上周四大热的太空漫步概念，追了后排的，上周五基本摔骨折了。

（2）周末，外围最好的消息，是美联储主席释放降息最强音：现在是时候调整政策了。

（3）之前很多市场人士认为，A股要想有行情，必须等美联储降息。

（4）好了，现在人家已经明示降息了，A股再不涨，美联储也不会给咱背锅了。

（十五）万马科技携手英伟达，构建AI+自动驾驶云解决方案，怎么看？

黒杰克说过了可以关注＂万马科技（ 300698）＂周k线在大道线上面运行，同时日K在7/31出现白脸将，在8/7出现沉底炮，在8/23出现穿宫炮＋白脸将，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 33.39 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十六）华源证券给予理工能科买入评级，软件仪器同时发力分红计划发布重视股东权益，怎么看？

黒杰克说过了＂高股息板块＂周k线在大道线上面运行，日K近期拉回至大道线发挥支撑，出现出手炮，由板块带动个股是有机会的。尤其可以关注＂理工能科（ 002322）＂周k线在大道线上面运行，近期拉回至大道线发挥支撑，同时日K在8/15出现穿宫炮＋沉底炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 14.58 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十七）这个焦煤业绩波动，说明价格下滑时，产量还下滑，利润会急速下滑。煤炭公司要利润稳定，要么是长协比例要高，比如85%左右，要么是有配套的电厂。85%以上的煤矿就没有几个，如果今年选的是这种类型，基本上是保持煤炭的大赚。怎么看？

黒杰克说过了＂大盘股板块＂周k线出现马后炮，日K在8/16出现沉底炮，在8/22出现穿宫炮，由板块带动个股是有机会的。尤其可以关注＂中国神华（601088 ）＂周k线在大道线上面运行，近期拉回至大道线发挥支撑，同时日K在8/23出现穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 40.03 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十八）昨夜今晨的美股市场如何？

（ 1）美东时间上周五，美联储主席鲍威尔明确表示降息即将到来，这推动美股三大指数高开高收，美债收益率大跌。道指涨462.30点，涨幅为1.14%，报41175.08点，上周累计上涨1.27%；纳指涨258.44点，涨幅为1.47%，报17877.79点，上周累计上涨1.4%；标普500指数涨63.97点，涨幅为1.15%，报5634.61点，上周累计上涨1.45%。

（2 ）在杰克逊霍尔全球央行年会上，鲍威尔讲出了那句大家期待已久的话——现在是时候调整政策了，而且“通胀的上行风险已经减弱”。并认为中性利率大约在3%左右，失业率不会超过5%。鲍威尔的一系列讲话意味着，美联储肯定会在下个月的政策会议上降息，这将是四年多来的首次降息。

（3）热门科技股普涨，英伟达、特斯拉涨超4%，谷歌A涨1.11%，苹果涨1.03%（最新苹果爆料：9月10日发布新款iPhone、AirPods和Watch），亚马逊涨0.52%，微软涨0.3%（微软下月将举办网络安全活动 “全球蓝屏”始作俑者将参会），Meta则跌0.74%（Meta被曝取消了自己的“Vision Pro计划”）

（4）人工智能(AI)芯片制造巨头英伟达该公司将于本周三盘后公布第二财季业绩，它将告诉投资者美国企业是否还在大力投资AI技术，可以说它是今年最重要的一份科技公司财报，也将决定AI交易能否持续下去。英伟达今年迄今的涨幅约为160%，对标普500指数的市值增长贡献接近四分之一。

（5）人力资源软件公司Workday股价上涨12.5%，该公司二季度营收超预期，并宣布了一项10亿美元的股票回购计划。

（6）折扣零售商罗斯百货公司股价上涨1.8%，此前该公司上调了2024财年利润预期，维持下半年同店销售额增长2%至3%的预期不变。

（7）富时A50期指连续夜盘收涨0.24%，报11888.000点。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.28%，上周累计下跌1.53%。哩哔哩涨超15%，阿里巴巴、蔚来涨超2%，唯品会、小鹏汽车涨超1%。

（8）WTI原油期货结算价涨2.49%，报74.83美元/桶，上周累计下跌2.37%；布伦特原油期货结算价涨2.33%，报79.02美元/桶，上周累计下跌0.8%。

（9）COMEX黄金期货收涨1.27%，报2548.7美元/盎司，上周累计上涨0.1%；COMEX白银期货收涨2.8%，报29.86美元/盎司，上周累计上涨2.66%。

【早盘小叮咛】

工行，建行继续创出历史新高，但其实，3200多只股票下跌，总成交量仅约5100亿元，同时双创指数几乎收于平盘，微盘指数下跌1.31%。

保险资金找不到高息债券，所以买入工农中建交，即便股息率不到5%了，但依然比不到2.3%的10年期国债强。而持有银行股的散户和机构，看着股价连续涨，其他股票持续跌，也没有出售的意愿，所以也不卖了。

这种银行股的逆势冲涨，是“险资抱团”所致。其实银行股业绩不咋地，净息差已经低于坏账率，但决定走势的不是业绩啊，直接决定因素是“量价因素”。只要我抱团，只要没抛压，管你大盘走不走弱呢，就是逆势拉涨，甚至于，如果沪指再跌，那别的更没法配资了，我还要抱的更紧，可能还会加速创出历史新高。

这个时候，还有人提，安全边际这些词吗？在很多人眼里，真实的“安全边际”就是短期浮盈，只要看到上涨，心里就踏实。别的越跌，就自己的涨，不仅踏实，更高兴，觉得自己英明。

在这个市场中，抱团是一种常用策略，但一般不爱提及。它是一种“不期而遇”，也是一种“共谋”。

公募冲涨，靠的是抱团大盘价值或大盘成长，制造了2021年初的蓝筹泡沫。

私募呢，之前其实抱团中小盘，然后配以“高频量化”。

保险资金呢，现在抱团银行股。

美股呢，抱团科技7巨头。

护盘资金呢，也是一种特殊的抱团，就抱着沪深300etf。

所谓的“结构性分化行情趋势”，其实很大上是“阶段性抱团的一种反馈”。行情不好，贪欲蛰伏着，都抱团高股息。行情冲起来了，还能看上那点股息吗？一年8%都看不上，要的是一天就10%那种，所以会抱团各种概念，随着想象力的舒展，慢慢抱团成长股。

出于共同利益考虑，人们会琢磨一个"逻辑”安上去，以强化认知赞同，并有意识淡化，随着价格越来越贵，对于持有者及潜在进入者的担忧。

我对于抱团的态度，就是利用。比如我们持有YYDS，保险资金紧抱，推高股价，我就坐轿子。我们买入YYDS，本来是出于“防守布局”，吃个股息啥的，没想到被他们这场“共谋”，弄成持仓浮盈最多的了。未来还会抱多久呢？其实只有永恒的利益，没有永久的抱团。随着风格趋势的变化，以及价格性价比的降低，抱团终将瓦解。

抱团在本质上也是“认知渗透率高”的表现，所以人们都关注的东西，只要都关注，有共识，研报都说好，配合阶段性浮盈效应明显，必然会有流动性溢价，会比较贵。当一只股票贵的时候，可能你还会涨，时间可能也不短。

我想到了他们会抱团银行股，但没想到能在沪指都跌到2850时候，能抱到让工行创出历史新高，但泡沫总是美妙的，浮盈就像美酒让人迷醉。

我看不出保险资金还有啥其他选择，而且保险资金是浮存金，它和基金不同，没有那么急迫的净值赎回抛压，先拿着工商和交行。但不会补仓的，思考的仅仅是何时出货，以及持有吃息。

一旦行情反弹，比如涨到3300点了，银行股反而有可能下跌，因为中小盘反弹，成长股走强，会有人想到卖出银行，买入其他的标的。

也就是一旦经济复苏提速，或者行情反弹，人们情绪就会变化，会厌恶高股息避险策略，随着贪欲提升，会往成长趋势上转，我配着一定成长股仓位，比如三板斧，提前等着他们“成长偏好的提升”。

新质生产力被热议，想超欧赶美是吧，所以在AI科技赛道埋伏一些，然后就是黄金，黄金股etf都跟黄金出现不同调了，不受人待见，挺好的，继续再跌点啊，更方便我们慢慢吸筹。

在半死不活的颓然中，每天成交5000-6000之间，护盘的每天14:30上班打卡，买点沪深300etf，让沪指在2800-2900之间晃悠，一切“尽在掌控啊，体现出“k线计划主义”的精妙。

老年人依然在存银行，利息无论多低，那是信仰。年轻人还着房贷，担心失业，看不到盈利效应，不买股票。中年人，步履蹒跚，忍辱负重般前行，被套着也动不了。

大家都观察着，出于一种“源于贪婪的谨慎”，没有挣钱效应，就不玩，甚至要耍小性般吵吵销户。其实呢，只要连续几根大阳，社会情绪注意力就会再次聚焦股市。管你什么失落的多少年呢，管你什么大国博弈烈度提升呢。参赌意愿，嫉妒心态，会促使他们再次打开股票账户。因为都信奉“短期主义”啊，看到别人挣钱不仅心里痒痒，还会着急难受呢。

情绪没有k线，也没有报表，但它就在那里，而耐心一点点消耗。未来拼的是对情绪的自控，以及对情绪的利用。

都不待见的，我低吸，一说都嗨的，我出货。由于短期主义是“显学”，所以大部分人信“眼见为实”，情绪也不自觉地感染。

在逻辑思考的时候，人们能梳理脉络，但一种情绪上头，往往都是“不自觉的”。但下手执行的时候，感觉是决定性。只要感觉好，他就会买。

低估的话，可以解释成估值性价比高，高估的话，可以说未来还会涨更多。只要一种情绪上头，人们会在逻辑库里面寻找能解释这种“情绪认知”的逻辑素材。

逻辑本身，分析的对错有时候都没意义，只要买贵就是风险。投资的核心是“低买高卖”，强调是对于价格性价比以及情绪反馈的识别和利用。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年8月26日