〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘 9/12的指数情况？

（1）大盘早上冲高，有点要反弹的样子，红票一度超过4700只，美股反弹，亚太反弹，本来对指数有反弹预期，可惜10点准时跳水，随着茅台一路震荡下跌，消费电子板块短期利好出尽开始回落，开始单边走低，大盘亦缓缓回落到水面以下，午后证券板块短暂异动未果，尾盘翻绿，收盘2717点，跌幅0.17%。全A指数全天跌幅0.25%，整体上涨率37%，小幅放量160亿或3%。

（2）大A走成了冲高回落收阴线，昨天整个盘面个股下跌达到将近3000家，上涨2000家不到，成交量比前天有所放大，到了5155 亿。这个成交量和前天相比，一方面有所稍微放量100亿；另外一方面，因为北上资金并没有同步放量，所以更多的是内地资金在这个位置上开始加量。

（3）隔夜外盘的情况不错，不仅美股大涨，与A股相关的资产也全线上涨，但却走成这样，继续寻底吧，距离年初最低点也不远了，早点到来，验证下能否形成双底。

（4）江湖传言，老胡在总共投入70W的情况下，已经亏掉了25W。他作为著名大V，身后有各路高手支招，都能亏成这样，普通小散恐怕会更加艰难。

（5）昨天凌晨结束的“别人家的股市”演绎了一个非常大的V字形走势。纳斯达克从盘中跌1.32%，到收盘的时候涨了2.13%，令人瞠目。其中英伟达因黄老板放话结果暴涨8.15%，出现了一个非常大的反弹。我们追踪的＂标普信息科技LOF（161128）大涨超过5％，可见简单粗暴的手法还是非常有用的。

（二）复盘 9/12 的盘面逻辑？

（1）昨天的行情一言以蔽之—高脷息的天下。无论是分属金融股的保险、银行，或者是能源股中的煤炭、电力和光伏，以及与房地产相关的建材、水泥和工程资讯，他们都在涨幅榜前列。这或许意味着对宏观政策调整的预期，对货币政策调整的预期，以及对房地产政策调整的一种预期。

（2）有预期才有未来，没有预期是没有行情的。前面几日，高股息出现了较大的跌幅，直到昨天才有所反弹。越是艰难的行情，越需要有主线来维持稳定，黒杰克认为，高股息能够有此担当。

（3）这些YYDS都是高股息的重要组成部分，在本轮大盘调整的过程中，跌幅都不小。总有些从的观点认为，只有当这些品种全部下跌的时候，才能换来行情。实际情况是，真当这些YYDS高股息一起跌的时候，大盘也随着一路走低。其他的一些热点往往都是昙花一现，很难有持续影响力。

（4）这些YYDS高股息，之前积累了较大涨幅，即使现在回撤一些，也仍然远离成本区；相比之下，更多的小作文炒作的品种，就好像水龙头滑丝了一样，止不住地往下滑。在资金结构没有发生根本性变化之前，还是应当尽量以这些YYDS高股息为主。

（5）保险板块（周行大道）再一次冲到涨幅榜第一，天茂集团盘中冲击10天8板，其他5家保险公司则有涨有跌。两周以来，保险板块涨幅已经达到14%，天茂集团更是达到了142%。保险板块也能如此疯狂，多多少少让人有些意外。

（6）前天，国务院发布了《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，大家简称“国十条”。历史上发布过两次“国十条”，最近的一次还是在 2014 年。十年过去，保险业无论是规模、营收还是利润都出现了成倍的增长。从道理上来讲，保险板块未来空间还是值得期待的。

（7）但是和其他行业受到利好刺激高开高走不一样，昨天保险板块却是一度低开低走，到了下午才出现快速拉升，从盘中下跌2.34%，一口气拉到了涨1.64%。与此相反的是银行板块，昨天虽然低开，但是迅速高走，但期间也出现了相对强势震荡，收盘时候涨了0.67%。而证券板块午后冲动了一把，可惜并不持久，回落之后整个板块还跌了0.12%。

（8）中秋即将来临，本来是万家团聚的欢乐时刻，没想到今年却成了白酒行业的劫难。昨天贵州茅台大开杀戒，放量下跌了3.26%，成交量达到64.82亿，股价已经来到了1335.06元/股。当然下跌的不仅是茅台一家，五粮液昨天跌幅是2.28%，泸州老窖跌幅是3.1%，山西汾酒跌幅是3.6%，洋河股份跌幅小一点也有1.38%。从消息面上来看，中秋节白酒的销量不及预期，普遍觉得动销的杀跌的幅度可能会达到 20%—30%，所以在中秋节之前就形成了这一波破位下跌的走势。

（9）贵州茅台是市场上权重最大的个股，它的走向对于上证指数的影响非常大。券商也好，基金也好，包括ETF也好，持有仓位最重的就是贵州茅台。至于贵州茅台遭遇的 “中秋劫”，在今后能不能演变成大盘围棋概念上的劫材，恐怕还得等中秋节以后再看。

（10）国家队昨天继续神隐，妖股继续退潮。昨天大众交通收获了第四个跌停板；老百姓是第三个跌停板；百济神州前天受利好刺激大幅上涨，但是昨天出现了10%以上的杀跌；岩石股份因为海银出事的因素和影响，出现了第一个跌停板，至于未来第几个跌停能够企稳，现在还看不清楚；*ST景峰昨天不但没有继续杀跌，反而还涨了5%，再次回包反封。

（11）海南板块昨天有不错的表现。9月8日，1层再次发布通知，海南自由贸易港以及其他一些区域，允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗开发和技术应用，以用于产品注册上市和生产。这些都是直接的利好，有利于将海南打造成为世界一流的国际医疗旅游目的地和医疗科技创新平台。

（三）复盘 9/12的涨停分析？

（1）情绪也是随指数上午强修复，下午分歧。两市1800红盘，3100绿盘。涨停48，跌停6个。从数据看，短线情绪如预期修复的。负反馈相比前天是进一步降低的，但修复是偏中位的，高位的修复不给力，华强大众科森依然是负反馈。新的连板高标，海南海药和华映科技，也开始加速，不给换手上车机会。中位修复虽然比较强，但中位股比较多，修复有点偏随机，并不好把握。

（2）高标方面，华强（周山顶帅）昨天走弱，竞价不及预期，开盘后一直水下震荡，尾盘跳水。大众竞价实在预期内的，-4个点开，但开盘后承接不给力，最终还是按跌停，这曾经的龙头，是现在情绪最大的阻碍。科森（周山顶帅）早盘开了一下，午后在天茂等地天板带动下，出现大单撬板拉升，盘中一度翻红，可惜尾盘还是跌回-5。

（3）连板梯队方面：海南海药大单一字弱转强晋级5板。华映科技也是大单一字晋级4板。后排梯队：3板只有1个和科达（马后炮），2板有华扬联众、保变电气、汉嘉设计、双成药业、海源复材。首板28个。

（4）20cm涨停4个，连板1个。昨天比较亮点的是汉嘉设计（马后炮），重组利好已经2个一字板。其次是大富科技和阳普医疗的pk，两者pk很激烈，最终还是阳普尾盘封板。其实早上就给了信号，海南海药大单封板，大富科技高开跳水。涨停仅有4个。还有好几个20cm炸板。当然，20cm负反馈也不大，跌幅大于5%的也不超过10个票。整体情绪还是不行，资金也在观望。

（5）大幅度回撤个股降低到只有2个。除了立方数控和阳谷华泰早盘冲20cm失败，大幅度回落外，其它没有太多冲高回落的票。

（四）复盘 9/12 的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约多空双方均大幅减仓，且空头减仓数量均大于多头（偏多），其中IM合约空头减仓数量明显大于多头（偏多）。

（2）某信，加空1072手；四大品种全部加空，分别对IF、IH加空303手、221手，分别对IC、IM减空475手、73手；对本期合约减空1769手；加仓买单4123手，加仓卖单5195手。

（3）其他主要玩家，加空699手；分别对IH、IF、IM加空331手、347手和49手，仅对IC减空28手；对本期合约减空1591手；加仓买单6273手，加仓卖单6972手。

（4）大盘前天震荡下跌后，机构们不仅没减空，反而大幅加空4598手，应该不是好信号。大盘昨天冲高回落，明显是遇到了阻力，两者继续加空1771手，两天累计加空6369手，即使大盘在调整，他们也不认为风险有所降低。操作完成后，他们共持有净空单77082手，其中，某信75605手，其他主要玩家1477手。今年太难了，真的太难了，从某信的角度，这么久了也看不到一点点光。

（五）复盘9/12 的北向资金、ETF、龙虎榜、游资情况？

（1）昨日沪股通总成交金额为405.54亿，深股通总成交金额为374.51亿。沪深股通昨日合计成交780.05亿，

（2）从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位，紫金矿业、药明康德分居二、三位。

（3）从深股通前十大成交个股来看，宁德时代（周行大道）位居首位，美的集团、迈瑞医疗分居二、三位。

（4）从成交额前十的ETF来看，恒生互联网ETF(513330)成交额位居首位，纳指科技ETF(159509)位居第四位。

（5）从成交额环比增长前十的ETF来看，酒ETF(512690)成交额环比增长78%位居首位；此外多只纳指ETF成交额大增，其中（我们追踪的这只）纳斯达克ETF指数(513300) 成交额环比增长74%位居次席。

（6）龙虎榜机构活跃度降至冰点，无一股获机构买入超2000万。国企改革概念股保变电气（周行大道）三日榜显示，遭机构卖出1.14亿。

（7）一线游资活跃度一般，华为概念股常山北明获国盛证券宁波桑田路营业部买入超7000万，南天信息（周行大道）获中信证券北京总部营业部买入超5000万；盘中一度上演“地天板”的天茂集团（周行大道）遭一线游资激烈博弈。

（8）量化资金活跃度一般，常山北明（周行大道）获一家量化席位买入超3000万。

（六）复盘9/12 题材炒作分析？

（1）昨天的题材走势，再次验证目前还是缩量轮动，题材基本都没有持续性，前一天大涨的题材第二天都是转弱，没有强更强的。华为内部切换，有启动鸿蒙的意思，同时消费电子方向也留了华映科技活口。华为接下来的全连接大会还有预期，M70发布也有预期，但本轮退潮太剧烈，导致预期做起来很波折。

（2）华为+消费电子。海思还是不行。三折屏也是负反馈，活口是华映科技4板，这票也可能是炒作Mate70预期。鸿蒙方向，昨天走强，常山北明3天2板，整体给我的感觉：资金想要在华为其他分支尝试发动补涨，包括鸿蒙线的常山北明，算力线的高新发展等。

（3）光伏锂电。前天最强的版块，昨天锂电基本没有晋级活口。

（4）重组。这条线也在发酵。跟国改是有很多重叠的。同时也因为政策方面的支持，接下来重组的炒作可能会加速。比如保变电气、双成药业、汉嘉设计、亚邦股份、国中水务、大富科技、旗天科技等，这些都是重组炒作的票。

（七）昨天的大盘指数是一个下跌抵抗的走势，有挑战2635的迹象，但创业板已经明显先于上证企稳，主要得益于宁德时代走稳。怎么看？

（1）宁德时代在上半年业绩说明会的时候，就说自己已经结束了告诉扩张期，进入了平稳发展期，未来会提高分红比例。如果按照去年的分红比例倒算，宁德在税前有将近20%的股息率，这个股息率是能够吸引一些资金的。

（2）如果明年宁德能够再增加分红，股息率将更有吸引力，一些耐心资本可能会买，但是指望他涨的很高，恢复到之前高速发展期的股价是不现实的。

（3）国家队最近也在创业板进行了护盘，因为创业板距离2月5号的低点很近了，其他指数还有点距离。至于什么时候能见底，和很多因素有关，比如美联储的货币政策，下周四开盘前就会给出第一个降息决议。现在的市场预期主要集中在0.25，当然也不能完全排除不降息，搞一些金融讹诈的动作。

（八）国家队又在中证1000ETF凸凸了几下。怎么看？

现在国家队救市打一枪换一个地方，根本找不到规律。我猜测主要原因是现在2700保卫战，接近最近几年的低点，每次这样的底部后面总会有一个快速的反弹，国家队应该不想让市场跟风，以免割了自己的韭菜。

（九）前晚8点半，美国公布了8月CPI数据，同比+2.5%，略低于市场预期2.6%，连续5个月回落，前值为2.9%。怎么看？

算是对于降息预期的利好，但是未必对美股是利好，毕竟现在经济数据越差，美股承压越大。

（十）许家印前妻丁玉梅在英国被冻结了资产，每个月只能支取2w英镑，怎么看？

我刚看到时候觉得大快人心。结果仔细一看，冻结的总额只有400w美金。许家印通过离婚在境外分走了500多亿资产，这只是其中的毛毛雨。

（十一）海银财富涉非法集资立案。怎么看？

（1）这两天这个新闻又有了点动静，其实去年就暴雷了，我看了下警方的通报，才700亿，涉及4.7万人，远少于中植系的万亿。

（2）我们中国人干什么都快，这种财富管理公司也是去年集中暴雷的，今年大家就没听到几个吧？出清的快，未来恢复的就快，还有多久来牛市，咱们拭目以待。

（十二）特朗普跟哈里斯的辩论有结果了，经过一段时间的发酵，市场普遍认为哈里斯表现的比较好。怎么看？

（1）自从特朗普被上帝投了一票以后，很多人都看走眼了，比如马斯克就公开支持特朗普，并且力度很大。后面哈里斯民调领先，到现在辩论也领先，感觉民主党真的要赢了。

（2）可能大家好奇为什么哈里斯表现比特朗普要好，毕竟特朗普言语这么犀利。主要原因是哈里斯是检察官，口才很好且犀利，言谈举止符合美国精英阶层的口味。如果是MAGA人群来看，那肯定特朗普赢了，因为特朗普总是举一些极端的例子来夸大事实，这种MAGA看了肯定觉得赢麻了，但是正常人看了会觉得很不靠谱。

（3）并且哈里斯反击的也很好，比如最经典的，特朗普多次攻击拜登的论点：你不管非法移民，导致美国来了很多罪犯。哈里斯直接反击：这句话来自一个受起诉人之口，特朗普就是罪犯，涉嫌干预选举、经济罪和性犯罪等。这一句话，特朗普就不知道怎么回复了。如果解释不是罪犯，那话题焦点就到了特朗普是不是罪犯上面。如果不解释，那这反击根本就是无懈可击。

（4）辩论结束后，哈里斯的胜率到了55%附近。其实跟前段时间差不多，略微领先特朗普。对于最近美国大选，我有两个观察，顺便也方便大家跟朋友吹牛：

1、拜登紧急退选，紧接着抬出来了救火队员哈里斯，大家都以为民主党这次约等于放弃了。结果物极必反，党内空前团结，哈里斯整合了很多民主党的资源，竟然直接反超了特朗普。

2、民主党的基本盘还是大。毕竟美国移民群体、能生的群体确实支持民主党比较多，这些人群在美国的数量逐渐扩大。如果哈里斯获胜，美国现有政策将会继续延续，对我们A股、楼市的现状影响也较小。

（十三）题材股方面，很多炒作的热闹，但游资的生存环境也很恶劣。怎么看？

（1）最近闹得沸沸扬扬的92科比周一涨停板大规模出货大众交通，带动了整个题材股下跌，深圳华强、科森科技等前期龙头股无一幸免，极大挫伤了市场做多情绪。

（2）也说明了目前市场承接力弱，即使强如大众交通、深圳华强，如果持股较多，想出货也是很难的，市场情绪一旦反转，就会形成墙倒众人推和踩踏事件。

（3）对于短线选手，除了刚才说的在公告里找重组之外，还可以看看新质生产力，以国资或央企背景为先，这样做一做估计能有点小肉。

（4）今年退市的数量会增加，一些公司未了避免退市，可能会主动寻求并购重组，到了四季度重组概念可能会更加活跃。

（5）不过重组概念的演绎方式未必是我们近期熟悉的连续打高标，除非重组体量特别大。一般情况下能翻倍就不错，大部分情况下涨个30-50%就可以要换一个了。至于怎么换，就是之前说的，通过公告去筛选。

（十四）前天证监会答记者问说到现在是并购重组活跃期，怎么看？

（1）昨天吴村长在会见辽宁省委代表团的时候提到以并购重组支持资本市场发展，并购重组这条线可能还会走的远一些。

（2）下周四大概率是两船的复牌日，在这之前的热点可能是以并购重组为主。

（3）并购重组有两条线，一是已经公布的重组计划的公司，这类也是市场目前炒作的重点。这一条比较容易把握，一些财经网站上都有此类公告的分类，可以去筛一筛。另一条就是还没有公布，市场在猜的，没有可靠的信息优势就很难把握了。

唯真财经

盘前早知道2024年9月13日（上）