国庆长假归来，先说说A股假期里的市场情况：

股市方面，国内市场继续引领全球上涨。假期内恒生指数累计上涨8.4%、恒生科技指数累计上涨12%，A50股指期货累计上涨12%，而欧美基本持平甚至下跌。

港股分板块来看，领涨的主要两个分支——顺周期金融地产+成长半导体医药。金融地产延续节前涨势，某千亿市值的AH券商股港股假期内涨了184%，另外还有十多个涨幅超过50%，金融仍然是假期内港股领涨的中军。假期后两天，成长方向的半导体成为黑马，尤其是某千亿市值的AH半导体公司累计上涨60%，很罕见。

机构认为，外资流入、政策落地和投资者情绪的高涨，有望推动行情持续至11月初。

中信证券最新研报指出，自9月24日政策组合推出以来，港股出现了显著上涨，多项指标显示投资者情绪高涨。外资流入港股市场的趋势也十分明显，9月16日至今的半个月内，累计流入资金达606亿港元。

以下是港股假期行业涨幅前十排名

海外宏观大事件主要有两个：

一是美国经济数据9月非农又意外超预期，导致降息预期下调，但对A股不会有什么影响，一方面这轮A股上涨的核心驱动不是美联储降息，美联储降息只是其中一个辅助因素，另一方面美联储经常折返跑，但大方向已经出来了，所以A股已经逐渐脱敏。二是中东地缘事件，过去两三年频发的地缘事件也使得A股已经脱敏了，目前主要影响原油，节内油价涨了10%。

假期内上交所发布新规，接受指定交易申报指令时间由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。自2024年10月8日起施行。对个人没什么影响，主要是上交所申报的流程问题，给交易所开盘减少数据压力，以及降低了券商内部25-30分钟这段时间的内部通道客户优势。

节后核心事件：明天上午10点，国家发改委有场新闻发布会，这是926政治局会议后，首个关于系统落实一揽子增量政策的国新办发布会。国家发改委“一正四副”（主任郑栅洁和副主任刘苏社、赵辰昕、李春临、郑备）的规格，也是近年来少见，发改和财政如果再超预期将继续提振A股情绪。

假期舆情热度梳理：

1、大金融

2、房地产相关

3、半导体

4、大消费

5、华为链

6、并购重组/国企改革

全是利好现在重要不是方向，而是仓位！

再聊聊节后开局思路，核心还是节前持续强调的：初期中军看金融等顺周期，后续弹性找成长。港股假期内的表现就体现了这个思路，并且走出了两匹黑马——金融AMC和半导体。

金融假期内依然火爆，有数据显示节前及假期开户量增长2-6倍，个别券商反馈自行情启动以来两周累计新开户量已接近往年一年新开户量水平。国庆假期内券商再度扩容，压力测试指标为历史峰值3倍。券商是市场上涨初期最受益的情绪品种。假期内港股AMC崛起，中国信达假期内累计上涨92%，主要是预期明天的财政政策可能会提及化债。

半导体可能成为成长弹性的载体，中线核心驱动是国产替代+产业周期反转的逻辑。行业已经从2023年低谷逐步走出，库存逐步去化，并在2024上半年出现补库存需求，今年二季度两大晶圆厂产能利用率分别85%、98%，后续有望继续走高，并且晶圆平均单价处于低位，有望在二季度出现大周期的反转。同时，自主可控是最确定的发展趋势，2024年成立的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步提升，后续亦有望逐步开启投资。

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【松岩内参】 国庆节后一周A股走势机会推理！

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