〈盘中提醒〉的盯盘能看到先机，〈盘前早知道〉的复盘能梳理方向。

一盯一复便已是知彼，其次需要做的就是知己，最后择时出击即可。

炒股不是靠蒙，往往能小赔大赚的人，一是具备先机的洞察力，二或是具备临盘的执行力。

【热点研判】

（一）复盘 10/18 的指数情况？

（1）大盘上周走势出乎意料。前面四天震荡下行，上证指数一度失守3200点关口，很多人都认为要向下回补跳空缺口。大A偏不这样走，反而在上周五、股指期货交割的日子，突然发力向上，所有宽指、所有行业全部放量上涨，红票超过5000只，科创50指数的涨幅更是高达11.22%。

（2）10月18日星期五，A股怒涨，所有宽指、所有行业都放量上涨，红票超过5000只。上证指数涨幅2.91%，科创50、科创100指数分别大涨11.33%、8.63%，上交所ETF合计净申购 143.08亿元。在此之前，上交所股票型ETF一度连续净赎回5个交易日、合计469.06亿，上证指数于前一个交易日、10月17日周四那天失守3200点关口，平台上看空之声连成一片。关键时候，ETF再度出手，助力大盘完成长阳，此项数据的参考性还不错。

（3）重磅利好来袭，而且不止一个。9月27日已经下调了存款准备金率0.5个百分点，预计年底前视市场流动性情况，反机下调存款准备金0.25~0.5个百分点；下调公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点；中期借贷便利利率0.3个百分点。

（4）以前遇到这种好事，会害怕引起市场波动，总是放到盘后才说或者先不说，现在也开始进行预期管理，提前就放话出来。盘中发布的公告，设立股票回购增持再贷款，首期额度3000亿，年利率1.75%，期限1年，可以展期，并且通过再贷款工具发放的贷款利率，原则上不超过2.25%。这是之前就通过风的一则利好，落地的速度非常快。很多股票的股息都高于2.25%，如果使用此工具进行回购，理论上可以无风险套利。

（5）另外，正式启动证券、基金、保险公司互换便利操作，目前获准参与的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超过2000亿元。

（6）1层不遗余力的释放流动性，我A心领神会，全天欢乐飙涨，所有宽指、所有行业全部上涨，红票超过5000只或96%，成交额比上周四增加了6000多亿或41%，达2万1311亿元。

（7）据工商银行数据，10月17日、10月18日工行银证转账指数分别为0.43和0.42，连续两日保持为正值，扭转了此前连续两天为负的趋势，反映出资金流向市场再次出现积极变化。10月8日该指数飙升至54.88，创下新高。这说明，经历了10月8日的疯狂后，现在入市的资金更加理性。

（8）村长上周五表态，允许合法合规减持，但坚决打击违规、绕道减持。对近期发现的违规行为，已要求回购、差价上交，负一定责任。村长表态后，效果立竿见影，这个周末，没怎么看到减持的，倒是一堆增持的。

（9）在9月24日本轮行情暴发之前，在连续四、五周的时间里，黒杰克反复强调的一个观点，那个时候的ETF，已经在A股扫货5、6千亿，他们的入场成本大约在上证指数的2870点附近，所有接近、甚至低于这个点位的都应该视为机会而不是风险。上证指数本轮最低回踩至2689点，比2870点低了6.73%，随后在6个交易日内迅速飙涨至最高的3674点，截至本周五收于3261点，比2870点高出13.62%。事实就是如此，如果在那个时候不愿意承担6.73%的风险，很可能会错失13.62%的收益。

（10）上周，上证指数涨幅为1.36%，上交所ETF累计净赎回305.5亿。前面四天都在赎回，金额还不小，上证指数于上周四那天失守3200点，上周五才开始转为净申购，A股当天全面大涨。在此之前，上交所股票型ETF曾连续净申购20周，一直到上周才开始被赎回。大概意味着短期涨得太快了些，筹码有所松动，部分资金在逢高兑现。单周净赎回305.5亿，这起码是近三年以来单周净赎回的最高纪录，更远的数据没有复盘而已，甚至有可能是有史以来单周净赎回的最高纪录，因为更远的时候，ETF的整体规模非常小，直到这两年才开始快速发展。

（11）复盘数据没有盘面这么喜庆，机构们合计加空11630手。上周，从复盘数据来看，两者合计减空4681手。

（二）复盘 10/18 的盘面逻辑？

（1）所有31个一级行业全部飘红，上涨率都在70%附近及以上。本来以为就快要出现分化，看来还需要继续观察一段时间。

（2）电子，大涨8.5%，上涨率99%，大幅放量72%。不仅昨天，从9月24日开始的这一波行情中，半导体的表现非常醒目。A股里面曾经有一句名言，“我们国家差什么，就应该买什么”。往泛科技领域看过去，现在亟需解决的应该就是半导体和操作系统。

（3）消息面上，台积电三季报大超市场预期，营收同比增长39%，净利润同比增长54.2%。台积电作为行业内的龙头企业，其业绩的增长，缓解了市场对全球芯片需求和人工智能硬件可持续性的担忧，向投资者表明芯片的需求依然强劲。作为A股里的对标品种，7000亿体量的中芯国际封了20%涨停板。

（4）从全周的情况来看，全A指数涨幅为2.99%，还是不错的，除了中字头微跌，其他宽指全部上涨，周整体上涨率79%，日均成交16372亿，比上上周少了8660亿或35%。尤其是＂科创50＂指数，上周在大盘整体进行调整的时候已经逆市大涨3.04%，上周继续大涨8.87%，继续领涨所有宽指，这是让空头绝望的节奏。

（5）上上周的时候，上交所股票型ETF累计净申购836.51亿，创下有史以来单周净申购的第二名。其中：1）科创50指数，305.25亿；2）科创100指数，113.23亿；3）科创芯片指数，179.33亿；4）科创创业50指数，26.17亿；5）科创材料指数，8.67亿；6）科创生物指数，7.87亿。仅仅这6个指数，累计净申购已高达640.52亿，占了全周总额的76.57%。

（6）从上周的情况来看：1）科创50指数周涨幅为8.87%；2）科创100指数周涨幅为7.07%；3）科创芯片指数周涨幅为12.94%；4）科创创业50指数的周涨幅为5.01%；5）科创材料指数的周涨幅为5.38%；6）科创生物指数的周涨幅为1.93%。这里面，前面5个指数上周都大幅跑赢了市场平均水平。

（7）黒杰克不认为，获得ETF申购的品种，能够立刻涨、能够马上有效果，如果炒股这么简单就好了，如前文所述，这些数据有一定参考性，可以配合其他指标一起提高胜率。

（8）仅有中证A500、中证A50这两个今年上市的新指数获得了净申购，金额分别为23.65亿、2.72亿。另一边，沪深300指数被净赎回最多，为111.83亿。科创50、科创100指数，大涨以后，分别被净赎回56.14亿、11.89亿。中证500、上证50、中证1000，分别被净赎回34.55亿、31.78亿、28.82亿。上证指数、科创创业50指数、上证180指数等，被小幅赎回。在以前的经验里面，当所有宽指全部被赎回的时候，通常不是很好的信号。上周的情况，跟踪的11个宽指，只有2个获申购，其他9个都被赎回。这可能也是一个信号，如果以后，中证A500获得持续申购、同时沪深300被赎回，则可以多关注前者里面有、而后者里面没有的品种。

（9）银行，周涨2.62%，虽然涨幅不是最大，但个股上涨率却是最高。今年以来截止目前，银行非常强。之前红利、高股息上涨的时候，银行就领涨所有行业，现在轮到泛科技上涨了，银行继续保持着向上的势头。个人不看空银行，从来也没有看空过银行。只不过，如果眼前真的有一波大行情，按照以前很多年的经验，应该重成长、轻价值才对，也就是说应该选那些成长性好，想象空间大的品种。但如果是稳重的投资者，银行仍然是不错的选择。

（10）电子、计算机、传媒、通信，涨幅居前，本轮以来，泛科技的涨幅一再超出预期。泛科技里面就有很多成长性好，想象空间大的品种，一旦市场转为牛市，整体流动性得到改善，很容易就可以有不错的波动。如果同学们之前比较注重价值品种，可以慢慢会择机切换一些成长品种。

（11）科创芯片，上周大涨12.94%，净申购24.18亿，上上周就有些恐高，但是并没有影响此指数本周的大涨。上周涨幅为上上周的两倍，净申购额只有上上周的八分之一左右。并且，科创50、科创100指数上周都在净赎回。本周应该不会有上周这么强了吧。

（12）中证银行、红利低波、红利指数、国新港股通央企红利、300红利低波、标普中国A股大盘红利低波50指数，6个与红利、高股息相关的指数一起进入申购榜，合计35.68亿。在上交所股票型ETF全周被大幅赎回305.5亿的情况下，红利方向逆市吸金35.68亿。大概意味着，一轮大行情下来，所有板块都有机会轮得到。之前，以20%涨跌幅的双创涨幅更好一些，虽然红利的涨幅相对滞后，但是这个方向的确定性不错。

（13）北交所最近赚钱效应爆棚！出现了我们先知会的票艾融软件（830799）这种一个月涨七倍的牛股，一些热门股龙虎榜，也出现了实力游资千万级的买入，在监管没有明显降温信号出现前，热点叠加北交所，已成为近期选股加分项。

（14）因为疯牛已经结束，上周五的放量阳线也暂时打消了“补缺口”的担忧，接下来题材炒作会迎来黄金期。

（三）复盘 10/18 的股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约多空双方均加仓，且空头加仓数量均大于多头，其中IM合约空头加仓数量明显大于多头。

（2）某信，加空4717手；四大品种全部加空，分别对IH、IF加空2227手、704手，分别对IC、IM加空594手、1192手；加仓买单7662手，加仓卖单12379手。

（3）其他主要玩家，加空6913手；分别对IF、IC、IM加空3994手、2065手、2286手，仅对IH减空1432手；加仓买单12275手，加仓卖单19188手。

（4）前天，虽然大盘失守3200点，但是两者合计减空12014手，此数据为有史以来单日减空的最高纪录，毫无疑问是好信号，这为昨天的大涨埋下了伏笔。

（5）历史上每次单日大幅减空，后来都被证明对行情有正向作用：

1）今年9月20日，两者合计减空11190手，创下了当时的单日减空最高纪录，大盘于9月24日暴发，连续狂飙6个交易日，双创指数的最高涨幅都超过了60%；

2）今年2月6日、2月7日，两者分别大幅减空8168手、9163手，连续两天创出单日减空纪录，大盘于2月5日暴发，从2635点一直涨到3174点才停下来，期间涨幅超过20%。

3）黒杰克以前也很喜欢某信的数据，今年以来作出了一些改变，开始强调“兼听则明”，可惜很多粉丝朋友没有听进去。

（6）让我们看看，这三次大幅减空背后的具体情况：

1）今年2月6日、7日那一次，两者合计减空17331手，其中，某信减空2147手，其他主要玩家减空15184手；

2）今年9月20日，两者合计减空11190手，其中，某信减空1721手，其他主要玩家减空9469手；

3）前天10月17日，两者合计减空12014手，其中，某信减空962手，其他主要玩家减空11052手。

4）不管怎么看，都是其他主要玩家完胜！

（7）昨天大涨过后，两者合计加空11630手，不是好信号。汉武帝刘彻有意主动出击匈奴，在面对内部的反对意见时，讲了一句名言，他说：“寇可往，吾亦可往！”昨天是期指交割日，以前的时候，空头总会利用这个时间节点搞些坏事情，总能把韭菜割得体无完肤。这一次，1层选择了正面硬刚，前天已经提前大幅减空，昨天盘前、盘中连续发布多项利好，一鼓作气把空头拉爆。昨天的大幅加空，更像是战略目的达到以后的收兵动作，空头们以后再想在期指交割日搞事情，就需要多掂量一下了。

（8）A股上上周急速调整，上周再次上涨，两者合计减空4681手，只看本周的数据，减空的力度已在周内被消化，或者减空的力度小于大盘本周的涨幅。操作完成后，两者共持有净空单120386手，按照以往的经验，这么大的空头力量，很难有持续、大级别的行情。

（9）上周只是暂时反弹一下，还是可以继续上行。个人看好的是以年计的大周期行情，不在乎短期的波动。总有人认为这些期指数据一点用也没有，个人倒是觉得非常好用。

1）今年2月6号、7日两天，分别减空8168手、9163手，合计减空17331手，大盘从2月5日的2635点起步，一直涨了20%才停下来。

2）今年9月20日，合计减空11190手，大盘在两个交易日后的9月24日开始，连续飙涨6天，所有宽指里面，最少的都涨了15%，双创指数的最大涨幅甚至超过60%。

3）上周四10月17日，合计减空12014手，大盘于上周五全面暴涨，科创50指数再次大涨11%多。

（10）以上说的12014手、11190手、9163手、8168手，分别是有史以来单日减空的前四名，做股票并不需要每天都出生入死，每年只需要抓住两、三次这样的关键节点就足够了，大家认为呢？

（四）复盘 10/18 的北向资金、ETF、龙虎榜、游资情况？

（1）沪深股通合计成交2965.88亿，沪股通总成交金额为1484.68亿，深股通总成交金额为1481.21亿。

（2）从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位；中信证券和中国平安分居二、三位。

（3）从深股通前十大成交个股来看，宁德时代位居首位，成交金额超50亿；东方财富和五粮液分居二、三位。

（4）从成交额前十的ETF来看，科创50ETF(58800) 成交额成交额位居首位，成交超200亿；香港证券ETF(513090) 成交额位居第二位。

（5）从成交额环比增长前十的ETF来看，多只芯片和科创板ETF位居前十行列，其中中韩半导体ETF(513310) 成交额环比增长365%位居首位。

（6）龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，CPO概念股华丰科技获机构买入1.14亿；芯片股捷捷微电获机构买入超5000万。

（7）卖出方面，多只涨停的科创板个股遭机构卖出，其中芯片股寒武纪遭机构卖出2.95亿同时获机构买入2.09亿，CPO概念股生益电子遭机构卖出1.82亿，低空经济概念股莱斯信息遭机构卖出超5000万；鸿蒙概念股常山北明遭机构卖出2.04亿。

（8）一线游资活跃度一般，天风证券获三家一线游资席位买入，其中国盛证券宁波桑田路营业部买入1.26亿；寒武纪获华泰证券深圳荣超商务中心营业部买入1.57亿。

（9）量化资金活跃度明显提升，天风证券遭一家量化席位卖出超8000万同时遭一家量化席位做T；寒武纪遭一家量化席位卖出超9000万。

（五）对于牛市的思考，是否有变化？

（1）常看我复盘同学应该知道，我的观点一直没变，牛市依然在。对外要争夺国家影响力与资产定价权，对内要提振经济，这是国家战略与意志，不会变。当然我们的对手更强，过程会反复，胜败也未知，但对于普通人积累财富最好的方式就是顺势而为。无论股市还是做生意，只有顺国家大势才能享受红利。

（2）当然，做交易也不能全凭主观和信仰。客观上我们也要尽量保持冷静。十一假期就提醒过，假期回来时盛极的情况，就出现山顶帅，并提醒3424-3731历史套牢盘比较多，压力很大，回调比预期来的更快，强度也比预期来的更猛。

（六）那本轮回调结束了吗？

（1）大盘日线上看，我们之前给的3153到3298的箱体是成立的。过去两周大盘不断震荡下行，上周三和周四，连续逼近3153，上周五终于破了3153，但很快触底反弹收了大阳线，周线止跌。

（2）目前看，3153这个缺口上沿对大盘的支撑力度很强，是经受住考验的。因为无论某队，还是市场本身，都明白这个位置一旦有效破位，对牛市预期与市场信心打击比较大。国家需要牛市，市场本身也需要牛市，真到风险敞口的时候，资金都不愿冒险，果断选择拉起来，而且是重新放量拉升。

（3）所以我主观上感觉开始于10月8号的回调，如果没有巨大利空黑天鹅，应当是结束了。

（七）接下来对大盘有什么预期？

（1）如果认可上述观点，3153到3298就是接下来的震荡箱体。下沿力度已经考验，正常预期是要震荡向上逼近上沿，这个过程如果情绪上来可能两三天就会发生。

（2）不过从上周五尾盘的回调，也能看出，市场不想要节前的疯牛，所以更大可能是用更多时间震荡上行，消化套牢盘，然后在3437附近某个位置开始回落，上沿准确的位置就会形成。这个位置很重要，当大盘下行后再次企稳上攻，这个位置能否突破就成了判断依据。

（3）当然，这是主观预期的理想情况。需要本周一进行验证。如果周一大盘能继续收放量阳线，就算验证翻多趋势。如果是缩量阴线，预期就要降低。我们脑子里有根弦，万一大盘继续震荡向下又去寻求3153支持，就要小心了。

（八）牛市第二个主升阶段开启了吗？

如果周一翻多成功，那就是第二个主升开启，但也只是箱体内震荡向上，不太可能连续高举高打。如果验证不成功，就是继续箱体底部震荡，没有指数行情，但题材炒作依然可以轰轰烈烈。

（九）为什么说题材炒作会进入黄金期？

（1）流动性充沛。过去一周回调最低量能都有近1.4万亿，上周五稍有规模的反弹就重回2万亿。这种流动性，是过去熊市八辈子也不敢想的。我们一直说的权重搭台，题材唱戏，在这种流动性下，效果会更加显著。因为无论是机构还是游资，都不会错过这种千载难逢的机会。比如六一路、呼家楼等大佬，近期动辄都是5-10亿的仓位。

（2）指数不可能一直主升，大概率是“疯一下”，开始降温洗筹，然后再“疯一下”。螺旋结构的慢牛，大概率会催生结构性主线，类似21年的新能源。这个过程也会伴随很多阶段主线的诞生，题材炒作是大小题材联动推进的。

（3）整个题材炒作都是水涨船高。比如西部大开发概念爆发，虽然一天就没了，但爆发之初就有50个以上涨停。过去偏轮动的题材很难有这个爆发力度，而且还是在指数调整周期内。这也充分说明资金的“饥渴”。

（十）站在今天再回顾，我们分析牛市以来的周期变化，怎么看？

（1）第一阶段：9月24-10月10。牛市启动到大幅度回调。龙头是银之杰，9月24号的分歧转一致，完成穿越成为总龙头。龙2双成药业，9月25-26号连续2天分歧转一致，同步完成穿越。这2个是1阶段情绪龙头的代表。当然牛市核心票很多，证券方向天风证券和东方财富。科技方向中芯国际和润和软件等。

（2）第二阶段：10月11到10月18。这个阶段情绪逐步从10-11号的退潮中走出来。这个阶段形成了多个反核先锋。首先反核的是润和，带动整体情绪反弹。然后是双成药业和常山北明反核反包，再然后银之杰带动反包20cm，达到反核高潮点。回过头来看。这个阶段最强的几个品种：高位反包的润和+银之杰+双成药业+常山北明。低位的光智科技+经纬辉开+光大嘉宝+华立股份。目前可以理解为高位最强双成药业，低位最强光智科技。可以理解为2阶段是补涨阶段，光智科技是补涨阶段最强补涨龙，它的强度反推了整个2阶段高位龙头的反包2波形态。

（3）第三阶段：10月18开始。严格来说2阶段其实还没结束。因为上述最强高位与低位补涨龙还没结束。这里就存在情绪周期与大盘转点的错位。因为是牛市，情绪周期和大盘转点，以及题材炒作周期，并不会那么标准。充沛量能下，龙头多线程，题材多线程，周期之间其实并没有清晰明确的分界点。目前最清晰分界点只有上述1阶段与2阶段，10-11号大量龙头跌停，这很好判断。

（十一）题材炒作是接下来的重头，后续周期预演，机会在哪里？

（1）我们上周末把＂科技自主＂放在主线位置上，鸿蒙信创+半导体+光刻机+神经网络+消费电子当中，除了神经网络不行，其它几个方向都是很强的。

（2）周初的鸿蒙最强。之后轮动消费电子，半导体也跟随异动，周尾半导体+光刻机全面爆发。

（3）科技自主内部软切硬，聚焦半导体+消费电子+AI硬件+光刻机等方向，基本都是对的。

【挖掘机会】

（一）预判 10/21 的走势？

根据10/18这组【多头三明治】K线组合，推演下一根【10/21】明天大盘怎么走？

早盘是震荡，小散的情绪在集合竞价或一开盘比较激进，但开盘之初就出现回落，卖压稍大，中场有拉回的压力，在压回过程有控盘者低接，下午的波动加大，可能急拉，估计在接近中午休息或一开盘后20分左右的买气聚集出现拉升，K线容易收涨或收长下影星锤

（二）预判 10/21 的观察要点：

（1）定盘价：看开盘位置、如果在3297 以下，是弱势开盘

（2）最低3152刚好来在多方缺口支撑区

（3）破脚穿头过3202转强，但没翻多

（4）周一要收过3313才能算是翻多讯号

（5）只要不再破3152只能算是止跌，至于低转折尚需确认

（6）目前是3182-3298之间区间震荡

（三）黒杰克帮大家梳理一下＂低空经济＂10/21有不少的催化？

（1）上周五盘面，低空经济板块涨停很多。上周五盘中消息，国家相关部委有望设立低空经济专管司局，成立专管单位，更重要的意义在于适应新质生产力的发展需要，可以更好协同各个环节的资源推动产业发展。（黒杰唍此前复盘文章，曾连续提示低空板块机会）

（2）施建设已建成投用102个起降场

（3）香港低空经济工作组拟下个月召开首次会议试点项目年底接受申请

（4）低空后面还有11月珠海航展和广州车展等预期，多地还会陆续举办低空方向的会议。

（四）黒杰克帮大家梳理一下＂金融＂10/21有不少的催化？

（1）5000亿互换便利细则出炉首批20家机构额度超2000亿，上周五金融街论坛释放利好刺激了金融股走强，盘后还有一些细则助攻。

（2）10月18日，央行的两项创新政策工具之一，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）的操作细则出炉。据央行和证监会公布，首批20家证券、基金等非银机构，申请额度超过2000亿元，占首期操作额度5000亿元的40%。首批获批开展互换便利的机构，包括申请中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券等17家券商和华夏基金、易方达基金、嘉实基金3家基金公司。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂国企改革＂10/21有不少的催化？

（1）中国资源循环集团有限公司正式挂牌成立

（2）10月18日，中国资源循环集团有限公司在天津正式挂牌成立。中国资源循环集团股东成员包括中国石化、中国宝武、中国五矿、华润集团、中铝集团等多家中央企业。集团的业务将涉及废钢铁、废有色金属等主要再生资源的回收利用，预计每年废钢铁的利用量将达到2.6亿吨。

（3）这个新央企成立，规格非常高，以前新央企成立或重组，一般直接发个新闻或公告，这次首次出现了重磅批示，成立仪式规格也很高，新闻联播予以了重点报道。

（4）主要利好废钢和再生资源利用方向。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂跨境支付＂10/21有不少的催化？

（1）外交部上周五盘后官宣金砖重磅出访

（2）整个周末，央媒也在连续预热金砖会议。从上个月开始，黒杰克复盘，就连续提及了关注金砖跨境支付方向的机会。

（3）对于这个板块，周末市场是有分歧的，一种观点认为，前期跨境炒作，个股涨幅比较大，后面可能走兑现，包括普京上周五表态，打造金砖国家统一货币的时机仍不成熟。

（4）黒杰克认为，这个题材能不能持续，关键在于这次会上，能否有金砖支付实质性协议的达成，预期是一方面，能不能落实是另一方面，如果能落实，那将对国际金融支付格局产生重大影响。

（5）事实上，前面炒金砖支付，也不是说要发金砖统一货币，而是支付体系建设。普京上周五的发布会，也证实了俄罗斯正在与金砖国家打造类似于SWIFT的清算体系。

（6）普京讲话还有一个增量信息：他建议金砖国家在投资中使用数字化货币。跨境支付后面能否持续，交给市场解读。

（7）此外，金砖会议本身话题比较广，可能也不限于跨境支付，比如中俄远东合作有无突破等。

（8）此前，黑龙江发布的低空经济规划，首次提及了探索中俄在远东进行跨境物流运输合作。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂军工＂10/21有不少的催化？

视察火箭军某旅时强调提升战略导弹部队威慑和实战能力

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂化债、IT＂10/21有不少的催化？

（1）中办、国办印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》

（2）直接感觉护利好化债和环保基建类公司。

（3）周末也有机构吹这个政策利好政务IT、计算机和信息安全等方向。

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂物流＂10/21有不少的催化？

（1）国常会研究部署深入推进全国统一大市场建设有关举措

（2）推进全国统一大市场建设，坚决破除地方保护和市（场分割，之前每次统一大市场出利好，A股物流板块都有正反馈。

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂无人驾驶、车路云＂10/21有不少的催化？

（1）北京正规划3000平方公里自动驾驶示范区相当于城六区面积的2倍多

（2）示范区从600平方公里扩大到3000平方公里，相当于有四倍的增量，未来对于车路云一体化产业的需求，空间很大。

　（3）东风汽车集团总经理周治平在世界智能网联汽车大会上表示，智能网联汽车成为推动经济发展新高地，2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量为2.58万亿元。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂乳业、生育＂10/21有不少的催化？

（1）市场监管总局就关于进一步加强婴幼儿配方乳粉原辅料管理公开征求意见

（2）标准提升，利好头部乳业企业。

（3）明年1月1日起，重庆将13项辅助生殖项目纳入医保

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂铜缆＂10/21有不少的催化？

郭明錤：微软Q4 GB200订单量激增3-4倍，超所有其他云服务商总和

（十三）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

（1）上周五午后，推动股市大涨的重磅催化剂，是中午出来的安徽重磅考察表态：“人生能有几回搏”、“推进中国式现代化，科学技术要打头阵”。

（2）上周五午后，A股名字带“博”字的科技股，以科创板芯片、半导体等为代表的科技股午后大涨。

（3）安徽考察的重磅表态，未来会继续强化科技主线，上周五盘面，科技线反馈最好的主要是新质生产力的代表＂低空经济＂、＂芯片半导体＂、＂光刻机＂。

（4）简单梳理一下此次考察，从央媒到地方媒体梳理透露的科技重点：在合肥展厅内外，主要展示了＂新能源汽车＂、＂国产算力＂为基础的"人工智能大模型"、"人形机器人"、"超薄柔性玻璃"。

（5）上周末，新闻联播回访安徽，采访相关主管部门领导，主要强调的是"量子科技"和"聚变能源"等方向，其中安徽省发改委主任谈落实重磅讲话精神时，央视画面给的是"飞行汽车"。

（6）此前，多家媒体都曾报道，合肥正在竞逐“低空之城”。国社回访，强调的是＂核聚变＂和＂芯片自主可控＂。

（十四）黒杰克帮大家梳理一下，＂科技自主＂板块的逻辑思路？

（1）目前基本确认为主线。市场对科技其实一直有主线预期，过去两周科技自主一直是软件比较强，包括鸿蒙+信息安全。硬件方向想要拉高，多次冲高回落调整。在上周五终于跟随指数放量阳线共振爆发。

（2）为什么我一直看好科技自主是主线？从逻辑上说。AI需求推动半导体乃至整个消费电子行业复苏，最新消息说微软四季度GB200D订单翻了3-4倍，台积电超预期的业绩与指引，国内各主流元器件企业3季报大幅度增长。最主要的是国家顶层设计要求，加上美对我们科技封锁越来越严，科技创新国产替代就是未来很长时间的主旋律，既不缺内在逻辑推动，也不缺外在消息刺激。比如上周五的引爆，就是科技打头阵、人生能有几回搏的消息刺激。

（3）从资金上说。科技自主是最具有想象力与资金承载力的赛道，机构扎堆，游资重仓出击，散户也喜欢。资金基础非常强。只要科技大涨，情绪一般就是很好的。

（4）那机会在哪里？方向上还是我上面说的几个方向，聚焦元器件+消费电子+AI硬件＋通信设备的逻辑思路具体其实就是围绕国外英伟达苹果产业链、国内华为产业链来展开。

（5）选股就围绕几十亿的情绪票+几百亿以内的中军票+上千亿以上的行情巨头即可。

（十五）10月18日周五出现穿宫炮的高股息名单有以下几支可以留意：

（1）中国船舶（600150 ）周k线在大道线上面运行，支撑在38元，同时日K在10/18出现沉底炮＋穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在39.01 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（2）蓝天燃气（605318），周k线出现马后炮，支撑在12.76元，同时日K在10/18出现穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在12.95 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（3）中国神华（601088 ），周k线在大道线上面运行，支撑在40元，同时日K在10/18出现穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在41.08 元之上，我们持续以＂丝线牵牛＂来追踪。

（十六）黒杰克帮大家梳理一下，＂世运电路（603920）＂能够 K线出现＂穿宫炮＂的题材催化，怎么看？

（1）公司已发展成为我国PCB行业的先进企业之一，根据Prismark发布的2023年全球前40大PCB供应商排名中，公司排名第32名。公司已于2023年二季度开始为AI服务器头部客户量产供应PCB产品，并正在配合开发下一代产品。

（2）公司通过百度自动驾驶认证，积极发展自动驾驶PCB市场。

（3）公司为特斯拉主要PCB供应商，为其提供涵盖电动车三电领域关键零部件产品，同时进入其光伏、储能、Dojo等新产品供应链。

（4）2024H1，公司扣非净利润2.98亿元，同比增长54.97%。

（十七）黒杰克帮大家梳理一下，＂凯众股份（603037）＂能够 K线出现＂穿宫炮＂的题材催化，怎么看？

（1）新能源汽车+小米汽车+智能驾驶

（2）2023年公司实现新能源车型配套减震元件销售数量约1,270万件，占新能源乘用车市场约35.6%：公司获得了比亚迪EKEA等项自、奇瑞EOY等项自，同时公司与主流新能源”造车新势力”联合发开了多人项自。

（3）公司的减振产品与小米汽车有同步开发业务，公司投资的炯熠电子（苏州）2023年引进小米智造作为战略投资人股比约18.18%，炯熠电子在线控制动产品领域与小米汽车有同步开发业务。2024年3月26日异常公告，公司与小来智造自前无任何业务往来，公司对苏州炯熠并无控制权且对苏州炯熠不并表。

（4）公司参股的上海跨悦信息技术，定位于汽车智能驾驶的车载计算机的开发，涵盖感知端算法系统、智驾决策系统、以及以车辆运动控制和安全为核心的底盘域控技术。

（5）凯众供货长安阿维塔的减振产品，在奇瑞智界车型上，凯众供货减振产品和踏板产品。公司对赛力斯供货缓冲块产品。

（6）公可研发中心设有材料研究室，从事聚氨酯材料的拓展应用等工作。

（十八）黒杰克帮大家梳理一下，＂天孚通信（300394）＂能够 K线出现＂出手炮＂的题材催化，怎么看？

（1）光模块上游+GPU合作+年报顽增

（2）公司为光模块厂商提供光器件产品配套，数通800G产品已切入海外头检测行业延伸拓展。

（3）公司布局光引擎业务，与国际GPU龙头深度合作，共同探索在800G1.6T其至更高速率下的共封装解决方案。公司募投项目建设的”面向5G及数据中心的高速光引擎建设项自“计使用募集资金1.79亿元，

（4）激光雷达和医疗检测板块，公司依托现有成熟的光通信行业光器件研发平台，扩展为下游激光雷达和医疗检测客户提供配套新产品。

（十九）黒杰克帮大家梳理一下，＂国元证券（000728）＂能够 K线出现＂出手炮＂的题材催化，怎么看？

公司证券业务牌照齐全，并通过控股公司及参股公司开展区域股权市场、国际业务、期货业务等业务。

（二十）黒杰克帮大家梳理一下，＂罗博特科（300757）＂能够 K线出现＂铁门栓＋炮打老帅＂的题材催化，怎么看？

（1）拟收购斐控泰克81.18%股权+光模块+半导体设备

（2）2024年10月11日盘后公告，同意将本次交易（收购斐控泰克）的股东延长至 2025年10 月 11 日。

（3）2024年9月11日投资者关系信息披露，重组项自尚处在与深交所的正常审核进程中，将积极推动重组并购事项的落地。7月26日晚公告，交易完成后上市公司将直接和间接持有斐控泰克，FSG和FAG各100%股权；截至今年5月未，ficonTEC在手订单金额约6752万欧元。

（4）公司产品包括适用于HIT/HJT电池工艺的自动化设备。

（5）公司目前积极开展泛半导体设备领域业务布局。

（二十一）黒杰克帮大家梳理一下，＂光迅科技（002281）＂能够 K线出现＂铁门栓＂的题材催化，怎么看？

（1）光模块+华为+车载激光雷达

（2）公司400G、800G光模块已批量供货，1.6T的光模块正在市场开拓，新产业园2024年Q2开始陆续投产。公司是行业内产品覆盖最全面的光器件企业之一，华为是光迅科技的重要的客户之一。

（3）公司车载激光雷达全系列解决方案亮相CIOE，全面展示了面向FMCW及dTOF等多类型的车载激光雷达用光电子芯片及器件解决方案

（4）公司是浸没液冷智算产业发展联盟会员单位，是相关标准、工艺研究和实践的重要参与者之一，目前已有相关产品发布。

（二十二）黒杰克帮大家梳理一下，＂生益电子（688183）＂能够 K线出现＂炮打老帅＂的题材催化，怎么看？

（1）AI+光模块+服务器+PCB

（2）公司A配套的主板及加速卡项自均已经进入量产阶段。公司服务器产品覆盖国内主流客户，AI产品受益昇腾放量，份额仅次于深南。

（3）公司具备800G光模块的技术能力，且已给部分客户供货，

（4）公可为国内PCB第一梯队生产商，定位十中高端应用市场。覆铜桐板成本占比PCB总成本达25%，公可覆铜板业务自前满负荷生产。公可极低损群产品已通过多家国内及海外终端客户的材料认证，自前正处于产品项自的认证中。公司东城四期项自完成第一阶价段产能爬坡，产能达到第一阶价段计划能力，并逐步导入高端HDI产品。

（二十三）黒杰克帮大家梳理一下，三板斧名单的有哪些票是我认为的强势票？

（1）在金融科技板块方面包括多元金融的中粮资本（002423）数字货币的天源迪科（300047)跨境支付的华峰超纤（300180）华为鸿蒙的润和软件（300339）互联金融的艾融软件（830799）跨境支付的四川长虹（600839）

（2）在科技自主板块方面包括通信设备的神宇股份（300563）芯片的高新发展（000628）铜缆高速连接器的沃尔核材（002130）汽车芯片的润欣科技（300493）消费电子的日久光电（003015） AI 眼镜的光弘科技（300735）存储芯片的协创数据（300857）

（3）在新质生产力板块方面，量子科技的罗博特科（300757）特斯拉概念的东睦股份（600114）无人驾驶的江淮汽车（600148）

（二十）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）美东时间周五，受奈飞财报和科技股普涨推动，美股三大指数集体收高，其中标普500指数、道指均续创历史收盘新高。美东时间周五，受奈飞财报和科技股普涨推动，美股三大指数集体收高，其中标普500指数、道指均续创历史收盘新高。纳指涨0.63%，上周累涨0.8%；标普500指数涨0.4%，上周累涨0.85%；道指涨0.09%，上周累涨0.96%。

（2）大型科技股多数上涨，英特尔涨超1%，微软、谷歌、亚马逊、英伟达小幅上涨；特斯拉（美国联邦政府开始调查特斯拉FSD）、Meta小幅下跌。

（3）苹果涨1.23%，创下收盘新高，苹果公司最新款iPhone上市前三周在中国的销量相比2023年产品高出20%，这对于今年在全球最大智能手机市场面临挑战的苹果手机来说是一个积极迹象。

（4）奈飞涨超11%，创历史新高，该公司三季度业绩表现、四季度业绩指引均超市场预期。

（5）西维斯健康(CVS)下跌5.23%，此前该公司换掉了首席执行官，并公布了不及预期的第三季度初步业绩。

（6）富时A50期指连续夜盘收跌0.8%，热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.03%，上周累计下跌7.66%。理想汽车涨超6%，富途控股、哔哩哔哩、微博、网易涨超3%。

（7）欧洲主要股指多数收涨，德国DAX30指数涨0.38%，上周累涨约1.4%；英国富时100指数跌0.32%，上周累涨约1.2%；法国CAC40指数涨0.39%，上周累涨约0.5%；欧洲斯托克50指数涨0.79%，上周累跌约0.4%。

（8）上周五，为期五天的全球最大科技展之一GITEX GLOBAL落下帷幕。领略了甲骨文、AWS、华为、大华、科大讯飞等众多科技巨头的最新创新成果。

（9）展望本周，大型科技公司财报季又至，特斯拉将率先登场。在近期万众瞩目的“Robotaxi Day”活动上，特斯拉并未带来多少惊喜，这导致其股价大幅下挫。

（10）美国大选已经进入决胜阶段，两党都在紧锣密鼓地开展竞选活动，从而争取更多的选民支持。而最新民调数据显示，特朗普与哈里斯支持率仍然相近，双方可谓势均力敌。但博彩市场上，胜负的天平却正在明显向特朗普这一边倾斜。根据Polymarket网站的数据，特朗普的胜选概率已高达61%，远远领先于竞争对手哈里斯的39%。

（11）与此同时，人们也在关注以色列对伊朗的报复行动。据报道，以色列袭击伊朗的计划已“准备就绪”，美国提供给以色列

（12）现货黄金、COMEX黄金期货均续创新高。现货黄金上涨1.07%，报2721.49美元/盎司，上周累涨2.44%；COMEX黄金期货上涨1.08%，报2736.8美元/盎司，上周累涨2.28%。在地缘政治紧张局势、宽松的货币政策预期、经济不确定性和投资者情绪变化的共同推动下，贵金属市场迎来了前所未有的上涨势头。

（13）国际原油期货结算价收跌约2%，WTI原油期货11月跌2.05%，上周累跌8.39%，为自2023年10月6日以来最大周跌幅；布伦特原油期货12月跌1.87%，上周累跌7.6%。NYMEX 11月天然气期货上周累跌10.83%，连续第三周下跌。

【早盘小叮咛】

央行那边明显“更抢戏”啊。说了3件事情，第一预计到年底择机进一步下调存款准备金利率0.25-0.5个百分点。

第二目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元，从昨日起将正式启动这个刺激计划。

第三，央行设立股票回购增持再贷款，首期额度3000亿元，年利率仅为1.75%。

所以市场在上午评估了一下，统计局的会议，算“中规中矩”吧。。央行的那个会议，大家看到执行落地速度还挺快，超预期的快。

现在离着“924和926新政”也就是20多天吧，很多质押回购款及增量资金，就开始动起来了。这导致信心不弱，扛着没跌。

沪指一度冲过3300点，但尾盘最后20分钟，出现明显回落，收于3261.56点.。尾盘的回落，未见跳空的拉涨，都说明多头拉涨的犹豫。

因为在拉涨之前，也就是昨天上午，央行行长潘功胜再次强调“信贷资金不能违规进入股市是底线”。这其实是对于多头的一种警告，不喜欢“快拉的水牛行情”。而且之前说过3298基本就是“估值修复”的上沿了，所以即便抢筹的，也比较谨慎。

这就是当下的行情走势，延续“政策市+情绪市”趋势。

充满戏剧性，让你猜不透。在这个市场里面，我并不是“不搏”，也绝不“瞎搏”。2783附近那种超跌低位，就是“可搏”区间。至于3298嘛，仓配也差不多了，还是留给别人“搏”吧。

多荒诞都随意，反正我盯着价格性价比，没有就免谈。在这个市场中，有时候“搏的越多，赔的也越多”。那种只争朝夕的感觉，看着挺积极，其实带有一种“紧迫感”。会让人失去节奏，“奋然”这种东西如果过度，就是卷，效果一般。

人生确实短暂，所以更需要分析胜率，不能因为它短暂，所以着急瞎搏，也不能因为怯懦，而固收平庸而不搏。要带点脑子去搏，要在别人躲着不搏的时候去搏，要在别人争着去搏的时候躲着。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年10月21日