全国人大常委会结果周五盘后出炉。
首先，宣布12万亿超大规模化债，很积极，很有诚意。包括这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，加上未来五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，再加上2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，也就是6+4+2=12万亿。
未来的12万亿，再加上之前已经出的2万多亿，这一轮化债已经超过14万亿了，已经超过2015-2018年那一轮化债的12.2万亿。
之前发布会预告过“近年最大力度的一次化债”，确实如此。
同时，财政部强调，政策协同发力后，2028年之前，地方需要消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅下降至2.3万亿元，化债压力大大减轻。
超大规模化债直接利好现有地方政府相关债务的公司，而往后看，超大规模化债更关键的是再一次释放了地方政府的政策空间，光利息就能节约每年1200亿左右，腾出的加杠杆空间、省下来的钱将投向新的领域，推升一轮“新经济”。用财政部的原话就是：“可以更大力度支持投资和消费、科技创新等”。
其次，除了化债，财政部还表示结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策，包括赤字空间、扩大专项债发行规模、超长期特别国债，总之“目前正在积极谋划下一步的财政政策，加大逆周期调节力度”。
下一阶段的财政政策仍会持续发力。
剔除近期某些外媒的乱预期，本次全国人大常委会结果基本在预期之内，并且表态持续积极，等待预期重新沉淀，转向12月中央经济工作会议。
预告，中央经济工作会议是一年一度的部署经济工作的国内最高级别会议，相比而言，全国人大常委会主要是审议预算的，而中央经济工作会议则直接关系到对未来一年宏观政策的定调和经济工作核心方向的部署。中央经济工作会议要重要得多。

核心分析
下午四点的发布会公布了化债规模，一次性新增6万亿，后面五年每年8000亿，还有2万亿棚户区改造的隐性债务，总共12万亿，和市场传闻的数字一致。
区别是12万亿是一次性6万亿，其余要分几年进行，跟一次性上12万亿的预期还是有落差。
市场总是这样，先过度拔高预期，预期一个很高的数字，把市场拉起来，结果符合预期，就变成预期兑现而高开低走，结果不及预期也是低走。

实际上这个利好很大，非常大。

大到要一次性解决掉地方隐性债务问题。
因为按计划要在2028年之前，地方需要消化隐形债务总额从14.3万亿下降至2.3万亿。
但这不是像2009年4万亿那样的大放水刺激经济，也不是要大举推高通胀，这是兜底思路。

也就是说，未来不必再为地方债务担忧了，可以轻装上阵，好好搞好经济和消费，资本市场也没有后顾之忧，可以放心走牛。
不过市场对政策的反应并不总是及时的，充分的，比如前两天过度预期大利好，从而大幅拉升，今天变成放量高开低走。

现在利好不及预期，下周延续调整的概率就会很大。
但利好是真利好，也是大利好，长期大利好，等下周充分调整后还可以大胆上车。
一、台积电回应芯片“停供”传闻
针对今日市场传闻称台积电将于下周(11月11日)起暂停相关AI芯片客户的*nm及以下制程芯片生产的消息，台积电方面并未直接予以否认，公司回应记者表示:“对于传言，台积电公司不予置评。公司遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。”11月8日午后，就网传“停供”传闻，台积电回应银柿财经称:“对于传言，台积公司不予置评。台积公司遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规。”此前，据集微网援引多个消息源报道，台积电已经向其在中国大陆的所有AI/GPU公司客户发送电子邮件，表明从下周(11月11日)开始将不再向这些客户提供*纳米或更先进的工艺制程的芯片。芯片：中芯国际、华虹公司等先进封装：通富微电、大港股份、艾森股份等设备：北方华创、芯源微等EDA：华大九天、概论电子、广力微等HBM：赛腾股份、华海诚科等光刻机：海立股份、张江高科等二、国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导

《科创板日报》9日讯，记者从知情人士获悉，国产GPU独角兽摩尔线程已完成股改，近期将启动上市辅导，首选目标为科创板。

摩尔线程：威星智能、和尔泰、胜宏科技、弘信电子、青云科技、光环新网、东华软件等

三、《军队装备保障条例》发布
1、自2024年12月1日起施行。《条例》共8章92条，规范了新体制新编制下军队装备保障工作机制，明确了各级装备保障部门的职能界面，优化了装备保障“供、管、修”机制流程，强化了装备保障工作的刚性约束，着力推动军队装备保障工作创新发展。2、黄岩岛领海基线示意图发布。军工装备：天秦装备、捷强装备、科力装备、江航装备等四、24部门联合印发文件，进一步促进养老服务消费民政部、商务部、发改委等24部门联合印发《关于进一步促进养老服务消费提升老年人生活品质的若干措施》。《若干措施》聚焦促进养老服务供需适配、拓展养老服务消费新场景新业态、加强养老服务设施设备和产品用品研发应用、加强养老服务消费保障、打造安心放心养老服务消费环境等5个方面，提出19条政策措施，要求进一步有效挖掘养老服务消费潜力，推动养老事业和养老产业协同发展，实现养老服务高质量发展，更好满足老年人多层次、多样化、个性化服务需求。养老消费：悦心健康、澳洋健康、融捷健康等
五、蓝佛安:支持房地产市场健康发展的相关税收政策已按程序报批（1）央行：积极支持收购存量商品房用作保障性住房支持盘活存量闲置土地（2）财政部：支持更多通过消化存量房的方式筹集保障性住房。（3）14.4亿元！广州、佛山启动存量房收购。（4）蓝佛安:支持房地产市场健康发展的相关税收政策已按程序报批。确定区域绩效目标时，应结合房地产市场形势和保障性安居工程实际需求，统筹考虑存量和增量，支持更多通过消化存量房的方式筹集保障性住房。房地产：阳光股份、亚通股份、特发服务、我爱我家、金地集团等六、智谱推出AI生成视频新清影：支持超高清自带音效

智谱视频生成大模型产品清影重要升级，支持生成 10s、4K、60 帧超高清以及人物表演细节，即日起在智谱清言app上线。此外，智谱宣布本月将上线从视频直接生成音效的模型，意味着“默片 Sora”将进入“有声电影时代”。

智谱AI：豆神教育、电广传媒、博彦科技、正和生态、创业黑马、首都在线、凌云光等一键主流统计

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