一。大盘： 市场全天震荡反弹，三大指数涨跌不一，北证50指数涨超3%终结9连阴。沪深两市全天成交额1.44万亿，较上个交易日放量836亿。沪指跌0.36%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.52%。

解读：昨天这组＂脚下伪阳＂K线，头在脚下的下跌阳线，透露出什么讯号？

（1）美联储如预期的降息25个景点，美股却经过腥风血雨的一夜，三大指数全部跳水，也导致于我大A来个低开破低，好在大道线有支撑，全天走了一个V出来，跟亚洲股市比起来算是相对坚韧，涨跌停比为74：21，跌停的票还是比较多的，但主力继续卖，净流入-232.82亿。我们要思考的是美联储对于放缓降息对我大A的影响，最明显的是美元兑离岸人民币直接冲上的7.32 ，而我们的国债则延续昨天的调整。两边的差异在于，老美可能明年1月份不会降息，而且一整年大概只降两次；而我们明年估计将会出现大幅降息，这就是人民币呈现弱势的原因。从上证指数收阳线但没收涨，而沪深300、深圳成指都是收涨收红，可以看出午后有护盘出手拉了一波。

（2）大盘低开高走，但机构却是大幅的加空，加空了5698手，这不是很好的信号，但因为今天周五是股指期的交割日，因此，这应该是一个换仓的动作，平掉本期合约的，同时在后期合约开新仓。目前操作之后机构总共持有净空单12万1203手，已经接近过去的峰值水准。还记得10月8号那天最大的净空单是12万8 561手净空单，11月8号是12万7 696手净空单，12月12号是12万4304手净空单，这三个时间点都是当时的高点，之后便开始出现回落，这一次净空单如此的多，因此不建议太满，多留点弹性。

（3）盘后国务院研究室针对于＂更加积极＂的财政政策，做出了相对详细的说明，主要内容是在＂规模上＂会比之前的数字更大，在＂进度上＂会比之前更快，在＂结构上＂会更加重视民生消费。因为它的内容太长了，我只是简单说结论而已，但他就是除了数字没讲之外，已经很明确告诉你，能够给什么东西，最后所涉及的资金也会尽早落地，那我们就坐着等后面揭晓吧。

昨夜今晨的美股三大指数几乎收平，道琼结束10连跌，似乎已经平复了原本预期明年会有4次的降息变成两次的降息的心理冲击。同时、10年期美债收益率突破4.5%，已经连续第2天上涨。值得注意的是，美光科技大跌16% 。中概股涨跌不一，中国金龙指数小跌0.06％，A50期指小跌0.24％。所以，今天是周五，大家都很关心老美降级之后，我们有无准备降准降息之类的利好出台。

综合言之，12/20＂周五的定盘价在 3367＂作为强弱之分，再用开盘八法来检视K线推算的剧本。

二。板块： 除算力方向较为强势外，其余热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数相差不大。算力概念股集体爆发，抖音概念股表现活跃，微信小店概念股异动拉升，大消费股持续调整，白酒、零售领跌，铜缆高速连接、互联网电商板块涨幅居前，农业、煤炭板块跌幅居前。

解读： 昨天跟前天情绪相比又再次分歧，2400家红盘、2800家绿盘，涨停81个、跌停25个，空间高度拉到7连板，但是前天4板以上的都出现负向反馈，20厘米的有16个涨停，大票方面主要集中在算力硬件，包括：中芯、兆易创新、浪潮、中科、紫光、海光、光环、润泽、瑞芯微。整体来说，特征是混乱的，有修复也有分歧，分割的严重，内卷的也很严重。说明前天的情绪修复之后还是不够稳定，高标的友阿股份和粤传传媒开一字板，但同样是豆包软件的天娱数科就被按到地板上，中百集团在早盘还快速的弱转强晋级，但同样是首发经济的益民集团就被按到跌停，早上大单一致加速的量子计算复旦复华在尾盘居然炸板，午后有ai硬件拉升，其他方向就纷纷砸盘跳水，这种情绪的反复，暗示着还在退潮中。有些大部分的情绪个股都已经跌得差不多了，从风格来看，20厘米的昨天有明显的加强，可是10厘米的近期太难做了，资金偏向于20厘米的票，另外大票风格也有加强，可能机构已经开始干活了。他们动的方向是围绕在ai算力，尤其是字节系的算力。在大消费的板块上面上海凤凰、中百集团、冰山冷热、岭南股份主要看这4个。商务部有出台，将加快推动首发经济的文件，要发展冰雪经济和银发经济。

Ai算力是昨天最强的整体有20多个涨停，核心的方向是字节系ai算力，相关的液冷、算力、铜缆都是大涨，观察到字节概念近期非常活跃，从ai豆包的软件应用，延伸到算力硬件，看起来已经成为新的主线，他其实也有较强的逻辑。

如果说华为是硬件牛逼，那么字节就是软件牛逼。据说苹果正在跟腾讯以及字节跳动商谈，要将这两家的人工智能模型整合放入到在中国销售的iPhone中。可能机构跟游资都是看中的这一点，围绕在字节概念做各种挖掘。但也有个问题，每一次都是轮动但持续性不好，就像前天高潮的视觉大模型以及 ai眼镜，昨天就分歧比较大。所以昨天高潮的算力，有没有可能也是一日？至于其他的题材没什么好说的，前天轮动的中字头，还有第1次发酵的人脑以及量子科技，昨天也是分歧，汽车电力昨天走的不算强，机器人倒是有些修复，整体上我认为主要的逻辑还是在人工智能、机器人以及跨境金融。

整体的赚钱效应还是很差，一方面是首发经济继续大幅调整，而前天出来的人脑也没有持续性，唯一个亮点就只有ai这一条大主线，不过内部又开始轮动，包括：算力、ai、液冷、CPO、消费电子、通信、互联网。算力板块最强，我们早在盘前早参就已经提示了、也说明了一些相关的新闻催化，因此云计算ETF出现穿宮炮的信号。

明年2025年人工智能还是主流。因为这两年美国牛市全都靠人工智能，七巨头的市值超过20万亿美元，占全世界的15%，甭管是不是泡沫，但至少资金都在追捧。而我大a追捧的是高股息＋红利，虽然让大家都能够拿到稳定的收益，但是却没有超额收益。股市自然就牛不起来，这就是差距。在人工智能这一块应该是我们要奋起直追的地方。因此游戏ETF出现穿宮炮的信号。

寒武纪的市值已经超过了2 500亿，真的是让我佩服！它不仅市值创出历史新高，同时市值也仅次于海光信息，排在半导体第二，排在a股总市值的第40名。为什么我会佩服他？因为这家公司一直在赔钱，如果这不是泡沫，那还有什么是泡沫。A股的英伟达涨的比美股英伟达还要猛，他在纳入上证50之后，不但没有拖累指数，还靠一己之力拉动的指数，真让人服气。

微盘股板块在年初有崩盘过一次，但他还是今年2024年最靓的仔，微盘股能够上涨，主要还是依赖巨额成交量带来的流动性溢价，也就是有钱就能玩，没钱就要小心，现在a股打板、玩小炒票的资金主要来自于两类：一是游资和牛散组成的杠杆资金，二是卷土重来的量化。从两融数据来看，杠杆资金依旧在扛着大旗，并没有大幅的撤离，但量化资金有明显的跑路，或者在调仓换到大票上面去。微盘股板块目前守在大道线上面，出现穿宫炮。

现在又有一个新东西：＂微信小店送礼＂，有人说这是微信红包诞生10年来最重大的升级，有机会再造2015年的红包奇迹。这个送礼除了珠宝、教育培训类的不能送之外，他还会把赠送物品的价格给隐藏住，让送的人不尴尬，设想还真体贴。微信红包开始于2014年的1月27号，到现在刚好10周年，有人说这是微信红包2 0的时代，机构也开始做各种研报炸裂覆盖。为什么这个东西会成为话题？因为在经济工作会议提出来，要创造多元化的消费场景，要发展首发经济。微信小店送礼物正是创新多元化的消费场景，也算是腾讯落实首发经济的重要举措。现在A股有一些食品类的上市公司的微信小店已经可以体验送礼物了，估计还会有更多消费类上市公司加入。

三。梳理＂ ai＂概念板块有什么新闻催化？

（1）除了字节和腾讯，苹果也在与智谱谈判使用他的大模型，所以昨天中午媒体报道了字节跟腾讯，引发了字节与腾讯算力概念股的涨停潮，在昨天的盘后，媒体又加了一个智谱。（2）同时算力大涨也刺激了液冷和电力，机构也有在研报吹（3）第1个智能体安全生态协作组织成立，华为、字节、智谱、蚂蚁等头部企业加入（4）快手大模型也有新进展，快手可灵1.6模型全新发布（5）晚上字节也有个提醒，说市场现在炒作豆包概念股的现象，请勿轻信传言，提醒大家不要瞎炒。

四。梳理＂机器人＂概念板块有什么新闻催化？

（1）国际人工智能与机器人大会在深圳举行，今天将发布广东聚森智能机器人规划（2）杭州生产的机器狗已经出海到国外去打工去了

五。梳理＂跨境电商＂概念板块有什么新闻催化？

（1）民营经济促进法草案将提请审议，坚决遏止乱罚款、乱检查、乱查封（2）第1家数据科技的央企是中国数联物流成立。

六。梳理＂海南＂概念板块有什么新闻催化？

海南省委常委会表示，将会加快封关运作准备工作进度，加紧推动海南自由贸易港的核心政策，让其落地，努力打造一个海上海南

七。梳理＂玻璃基板＂概念板块有什么新闻催化？（1）有媒体报道,，华为启动玻璃基板中试线项目，预计2025~2026年实施小批量产（2）外国企业对特定用于液晶显示器的玻璃基板及其下游产品和制造此类基板的方法提起337调查申请

八。我来说一下，公司是做什么的，让大家有清楚的概念：

光迅科技(002281)公司是做车载激光雷达的产品，面向多种类型的车载激光雷达用光电子芯片。公司的400g、800g光模块已经批量供货，1.6T的光模块正在向市场开拓，在新产业园区已经在第2季开始陆续投产，公司是行业内做光器件，华为也是客户之一。同时字节跳动也是主要光模块供应商之一，公司是液冷制造产业联盟会员单位，是制定相关标准的参与者之一。

九。昨天盘后梳理一下我们的三板斧：

出现白脸将的股票，包括：艾融软件'、方正科技、拓维信息

出现穿宫炮的股票，包括：水晶光电、高新发展、神宇股份、博彦科技

出现马后炮的股票，包括：中国石化

出现炮打老帅的股票，包括：光讯科技、三丰智能

出现山顶帅的股票，包括：中航电测、长江电力

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早参12月20日周五