特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。
瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从2024年的约3.2%放缓至2.9%。如果特朗普继续推行他竞选时提出的关税政策，这可能会使“美国的贸易限制水平回到我们自20世纪30年代中期以来从未见过的水平”。他补充说：“如果真的要征收这些关税，我们的预测可能会有很多额外的下行风险。”不过，Kapteyn对全球关税是否会实施持怀疑态度，因为这在法律层面上很棘手。

随着特朗普的上任，特朗普的贸易保护政策可能会对中国制造企业的出口和盈利造成影响，尤其是对美国出口比例较大的企业。这可能会对A股市场中的出口型企业造成压力。中国的自主可控主线可能会更受益，例如大科技（半导体、人工智能）以及稀土等方向。
总结了特朗普上任反制的三大方向
1、稀土永磁：2019年给我们加了25%关税，现在他可是在多个场合反复说过当选后要给我们加60%关税。特朗普以“中国威胁”为由，签署了一系列行政命令，要求扩大美国本土稀土矿物的生产，以减少对中国的依赖。
北方稀土最新公告，根据稀土精矿定价方法及2024年第四季度稀土氧化物价格经测算并经公司总经理办公会审议通过，2025年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税18618元/吨。据查，2024年第四季度稀土精矿关联交易价格为不含税17782元/吨，此次价格环比涨幅为4.7%。

稀土永磁概念股：天和磁材、正海磁材、北方稀土、中国稀土、盛和资源、英洛华、银河磁体等
2、农业：特朗普提出的关税计划，包括对中国商品征收高达60%的关税，以及对其他进口商品征收10%的关税，引发了农业界的广泛关注和忧虑。这种政策可能导致中国及其他国家对美国农业出口实施报复性措施，影响农民的收入，并可能对消费者的食品价格造成连锁反应。中国农业产业将受益。
农业概念股：登海种业、新赛集团、神农种业、荃银高科、敦煌种业、农发种业、丰乐种业

3、科技自主可控：在科技领域，特别是芯片半导体领域，特朗普政府对中国科技公司的施压可能会继续，甚至加剧中美之间的科技竞争。这可能导致中国科技企业在国际市场面临更多挑战，同时也可能促使中国加大在科技研发和自主创新上的投入，以减少对外部技术的依赖。
国产软件：中国软件、中国长城、润和软件、软通动力、中科曙光、中兴通讯等
半导体芯片：中芯国际、寒武纪、海光信息、北方华创等

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【松岩研究】特朗普10天后上任的三大反制方向梳理！