昨夜金融市场波澜不惊中又有新变化，美股三大指数集体上扬。受特朗普投资 AI 基础设施消息的刺激，美股 AI、机器人概念股一路狂飙。其中，Arm Holdings 涨势惊人，接近 16%；甲骨文也不甘示弱，涨幅超 6%；英伟达、微软、超微电脑均涨超 4%；台积电更是表现亮眼，涨幅超 2% 且股价创下历史新高。
接下来，美股即将步入新一轮财报季，这无疑是市场关注的焦点。若大型公司的财报成绩出色，极有可能进一步推动美股上涨，使其再创新高。近期美股和日经指数的表现十分出色，给投资者带来了不少收益。不过，鉴于日本央行将于周五加息，虽然市场对此已有预期，但去年 8 月日本加息后市场暴跌的情景仍历历在目。历史经验告诉我们，日本央行加息后，市场往往会出现一些难以预料的利空因素，所以为了稳妥起见，打算在春节前将持有近一个月的美股卖出，落袋为安，毕竟股市机会常有，而风险却难以完全把控。
1 月 22 日，挪威主权财富基金的负责人 Nicolai Tangen 在达沃斯论坛间隙表示，对于那些愿意在未来几个月逆市操作的投资者而言，或许应考虑抛售美国科技股和私募信贷，同时增持中国资产。他认为，投资中最好的做法往往是与大多数人反其道而行之。不过，Nicolai Tangen 也承认，逆向操作难度极大，因为这与市场基准不同，可能会有表现不佳的阶段，还会面临他人对自己投资决策的质疑。
看到身边有些圈友因被 A 股伤透了心，纷纷转投美股市场，在此想提醒大家，投资需谨慎。目前美股估值已达历史极值，本人也只是做做波段，赚些小钱。大家投资美股时，务必多留些现金，以应对不时之需，真心希望未来两年市场不会出现黑天鹅事件。毕竟投资不是靠运气，在涉足任何股市之前，都有必要深入学习了解相关知识，否则靠运气赚来的钱，迟早会凭实力亏出去。

国内市场与政策动态
先来看央行方面的动作，昨天央行 14 天期逆回购投放量高达 11575 亿元，创下历史新高，净投放 1980 亿元。今年春节较往年提前至 1 月，受此影响，年初资金面较为紧张，近期隔夜银行拆借利率和逆回购利率多次走高，显示资金流动性不足。在不降息的情况下，央行只能通过 7 天和 14 天逆回购向市场注入流动性。尽管市场上有些机构期待央行在春节前降准，但个人认为并无必要。
中共中央、国务院近日印发了《乡村全面振兴规划（2024 - 2027 年）》。规划明确，到 2027 年，乡村全面振兴要取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶；到 2035 年，乡村全面振兴取得决定性进展，基本实现农业现代化，农村基本具备现代生活条件。农业板块因涉及民生，向来不太受资本热捧，不过过完春节，2 月份国家的一号文件也即将出台，或许会给农业板块带来新的机遇。
六部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，主要包括提升商业保险资金 A 股投资比例与稳定性、优化社保及养老基金投资管理机制、提高企（职）业年金基金市场化运作水平、扩大权益类基金规模和占比、优化资本市场投资生态等举措。但这些内容市场此前已有提及，由于是长期资金，对短期市场的刺激作用可能有限。
另外，据路透社消息，有三位消息人士称，中国将对中央政府所属金融机构员工的年收入设置 100 万元人民币的上限，收入超标的人员，如 “五大” 银行、六家主要保险公司和四家主要坏账管理公司的中高层管理人员，其收入将被削减。从证券交易所备案文件来看，一些子公司高管目前收入高达 500 万元。此前金融行业限薪令为 300 万元人民币，若路透消息属实，央企限薪至 100 万元，确实较低。个人认为，单纯限制高薪人群难以缩小贫富差距，反而可能滋生腐败。当权力与薪资不匹配时，一些人可能会为追求财富而冒险，建议大家可以看看反腐纪录片，了解高官腐败落马的过程，以更好地理解人性与制度的关系。
市场综合展望
整体来看，昨晚美股上涨，预计今天日经指数可能会跟随上涨。昨晚 A50 期指受政策预期影响小幅上涨，但中概股受港股影响小幅下跌，说明市场对相关政策的预期不高。今天上午 9 点，六部门将举行新闻发布会，市场能否上涨，关键在于发布会能否拿出实质性内容。比较关心中长期增量资金的规模以及入场时间这两个问题。从技术面分析，昨天市场是缩量下跌，不具有持续性，今天大盘的走势很大程度上取决于会议内容。

唯真财经

1月23日晨报