一。大盘： 市场全天冲高回落，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.96万亿，较上个交易日放量4249亿。沪指涨1.01%，深成指涨1.75%，创业板指涨2.53%。

解读：昨天这组＂外侧翻红＂K线，终于以中红突破十几天的盘整区，透露出什么讯号？

（1）大盘低开高走，午后达到3322最高点，之后有一波非常吓人的单边跳水，大盘从1.6%的涨幅险些翻绿，好在尾盘30分钟拉了起来，最终收盘站在3300上方，涨幅1%。成交量更牛，达到了1.96万亿。是不是有点牛市2波的感觉？昨天这行情属于，博弈春季行情的资金上午冲锋入场，拉到高点后一批先手资金开始兑现，大盘翻绿前又给了入场买点，于是又拉了起来。整体来说有增量，有分歧，分歧还能被增量资金承接。关键是成交量，难得有接近2万亿的时候。幸好昨天指数拉回来了，不然就是放量上影线，形态就难看了。

（2）上周，上证指数涨幅1.63%，上交所股票型ETF净赎回39.81亿。今年以来截止目前，上交所股票型ETF累计净申购285亿，单独看起来还可以，但和去年同期的2419亿相比，就有些不值一提。大概可以说明，这两个时间节点，驱动市场的主要力量不是来自同一路。虽然科技板块涨得眼花缭乱，但是真正获得净申购的只有这两个方向，人工智能和机器人！从结构上看，大科技是春季行情的主导板块。DS带动的是整个AI+科技各行业的估值重塑，预期还会不断内部轮动发酵，带动春季行情。科创芯片、半导体、中华半导体芯片人民币、芯片产业，4大半导体芯片指数上周全部进入赎回榜，合计净赎回47.22亿，所以看出大盘上周五巨震，冲高后大幅回落，正是以半导体跳水引起，科创板一度砸绿，谨慎一些不会有错。

（3）蛇年的第一个交易周，A股迎来开门红！上周，全A指数大涨3.55%，个股上涨率高达85%，日均成交1.6万亿，比节前多出3800亿或31%，是谓放量大涨。

科创50指数、创业板指数，上周的涨幅分别为6.67%、5.36%，在所有宽指中涨幅最好，上证50的涨幅在1%以内。上周，DeepSeek强势上涨，带领科技股、进而带领大盘都有不错的表现，机构合计加空2589手，分明不是很好的信号。昨天，金油比已来到40多倍，这是一个很难想象的数据。机构们的净空单一直居高不下，是否也与此有关？有一个概念叫“金油比”。以历史经验来看，当金价达到油价30倍的时候，被认为可能正在酝酿一场世界范围的经济危机。背后的逻辑是，一边是避险需求会推高金价，一边是经济低迷影响了出行消费会拉低油价，两者同时发生，往往不是很好的信号。国际金价屡创新高，并且于蛇年的首个交易日2月5日那天突破了2900美元，需要注意的是，国际油价回落到了71美元附近。通常情况下，此两者的走势正相关，现在却在分道扬镳。因此、越往上越需要保持谨慎，而不是头脑发热往里面冲。

昨夜今晨的美股，在通胀担忧和关税威胁的双重打压下，美股三大指数集体收跌。美国1月非农就业人数为14.3万人，低于经济学家预期的17万人，失业率则为4%，低于预期的4.1%。在当天会见来访的日本首相石破茂时，特朗普表示，他计划于本周公布“对等关税”措施。这意味着美国与其经济伙伴的贸易战将大幅升级，他没有指明哪些国家会受到打击。大型科技股多数下跌，特斯拉、谷歌跌超3%，苹果跌超2%，微软、英特尔跌超1%，奈飞小幅下跌；英伟达、Meta小幅上涨。亚马逊跌超4%，此前该电子商务巨头的业绩指引令投资者失望，且预计资本支出将高达千亿美元。美银策略师还建议做多中国股票，因为他们预计中美贸易和科技战不会升级。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.35%。富途控股涨超8%，老虎证券涨超6%，理想汽车涨超4%，阿里巴巴涨超3%，爱奇艺、哔哩哔哩涨超2%，拼多多涨超1%。

综合言之，2/10＂周一的定盘价在 3320＂作为强弱之分，再用开盘八法来检视K线推算的剧本。在操作上、建议高抛低吸。

二。板块： 市场热点快速轮动，个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。DeepSeek、算力概念延续强势光伏概念股展开反弹，医疗信息化板块涨幅居前，银行少数板块下跌。

解读：上午市场情绪一度大高潮，数据堪比前天高点，午后这波跳水对情绪打击比较大。最终结果是依然是普涨格局，4000多个红盘。涨停93个，跌停2个。新炬网络果然是缩量一字加速晋级锁筹码，今天就是7进8，从数量上看，连高高度在突破，但中低位数据比前天是降低的。 20cm的 2连板0个。每日互动前天触发100%异动，昨天果然是强分歧，全天大资金流出15个亿，估计担心异动监控的大资金是跑差不多了。浙江东方的大烂板，预示着DS开始进入分歧阶段，周一最迟周二就可能迎来DS指数的首阴。大票昨天也是普涨。指数与成交量起来了，各种机构估计都在干活，大票风格活跃度显著提高。不过昨天盘中的跳水，导致很多票炸板，周一的亏钱效应可能要开始出现了。

关于＂ Deepseek＂，有多条消息助攻：（1） 7天创造神话，DeepSeek成最快突破3000万日活APP，前几天新闻是日活刚突破2000万，这才过了不到一周，日活已经3000万了，Deepseek发展速度之快令人昨舌。（2）对于A股而言，这条新闻继续利好给Deepseek做算力的公司，目前市场主要发酵的是华为云概念，上周五涨停很多。（3） Deepseek算力底座细分方向，上周四晚间，华为计算公众号力推百信信息，基于昇腾打造算力底座，强力支持Deepseek后，上周五，百信信息概念股也有异动，＂威星智能＂涨停，浙文互联、金开新能等大涨。（4）上周五盘后消息，合肥发布官微官方打call百信信息技术有限公司，称该公司日前率先完成DeepSeek-V2版本在国产服务器上的模型适配以及相关性能调优，实现了DeepSeek基于国产算力的调度工作，为DeepSeek提供了一套基于全国产化的高性能硬件平台。（5）昨天，有科技类自媒体报道，DeepSeek调整收费标准：DeepSeek-V3的API服务的“价格优惠”体验期已经结束，从2月9日开始调整为新的价格。（6）工信部周末也出来力挺，称三大运营商全面接入DeepSeek（7）腾讯云昨日官宣：率先支持！腾讯云上线DeepSeek API接口+联网搜索（8）周末最新消息：DeepSeek“席卷”车圈东风汽车宣布，日前，公司旗下自主品牌已完成DeepSeek全系列大语言模型接入工作，并将于近期陆续搭载应用在东风岚图、东风猛士、东风奕派、东风风神、东风纳米等公司旗下自主品牌车型。（9）周末，福州官宣DeepSeek应用技能培训将走进企业（10）周末，特朗普的表态也耐人寻味。特朗普：DeepSeek不构成安全威胁美国可从其创新中受益所以，现在什么美国下载deepseek要判刑的，都是议会一些议员个人提法，不代表美国政府态度。我们从盘面来看， DS概念本身有16个涨停。梯队上美格智能5板，浙江东方与航锦科技4板，杭钢股份拓维信息梦网科技等3板。梯队还比较完整。周一开始分歧会逐步加大。因此、云计算etf（516510）上周五又继续大涨近4％，节后这3天涨了12％，这一波我们作的漂亮，从1/14提示出现白脸将，再到1/21提示穿宫炮k线，这波最大上涨达29％。现在已没有再去追的必要了。

关于＂ AI＂， 有多条消息助攻：（1）张国清将出席在法国举行的人工智能行动峰会，关注这次峰会在全球AI方向，会达成哪些成果。（2）继续加码AI领域！美国四大科技巨头承诺今年投资3200亿美元，发力AI投入，中美都在竞赛。（3）微软CEO官宣：GitHub Copilot全面All-in智能体！微软智能体，之前是预告，这次是真来了！而且是ALL-in。（4）目前尚不确定苹果中文版AI的提供商。此前有消息称，苹果曾与百度、腾讯、字节跳动等公司进行谈判。不过，最近DeepSeek大火，其在性能和成本方面表现出色，有望成为中国版Apple智能（Apple Intelligence）的提供商。我们从盘面来看， AI端侧应用，包括端侧芯片，各类智能终端等。昨天整体偏分歧，只有五六个涨停。因此、人工智能板魄（880948）上周五k线以跳空拉出多头执带、因为走出炮打老帅，说明了前面的酝酿，现在才要开始表现，至于前波高点有势在必得的企图，周大道线扶摇而上、顺势而为。

关于＂ 机器人＂，有多条消息助攻：（1）市场监管总局：我国智能机器人产业企业超45万家，较2023年底增19.39%（2）央视周末报道：全球最快四足机器人亮相机器人1秒跑10米快出残影（3）苹果机器人首次曝光一个会跳舞、高情商的“台灯” 。我们从盘面来看，机器人整体也是分歧比较大。只有5个涨停。机器人走趋势得票比较多，高潮过后往往是分歧，但不代表结束。因此、人形机器人板块（880703）k线又创新高、在上周四的强势突破收高、而且是出巨量的，上周五还接著出更大的巨量，这说明在这位置、市场都已认同了我们之前全力押注机器人的逻辑，我们三板斧有好多只机器人的票都表现的可圈可点，现在一堆人后知后觉，虽然这里不是要结束、因为还没看到山顶帅k线，只是爆出天量，总令人要多一份风险意识。

关于＂ 智能驾驶＂，有多条消息助攻：（1）比亚迪汽车官微周末官宣（上周四盘中是媒体报道和邀请函流出】）：天神之眼开创全民智驾时代（2）汽车大V孙少军周六发文称：中午跑了几圈，比亚迪汉天神之眼确实很强，刚从泉州市区到动车站全程0接管。（3）周一晚关注比亚迪发布会是否会超预期。（4）除了比亚迪周一的重磅发布会，还要关注今天长安汽车智能化驾驶解决方案发布会是否会超预期。我们从盘面来看，无人驾驶。强度比前天有所降低，依然有8个涨停。关键看下周一比亚迪发布会，天神之眼是否超预期了。某种意义上，汽车智能驾驶终端芯片，也算是端侧算力应用。因此、无人驾驶板块（880994）上周五以爆量作跳空维持收红，由于在上档是栅栏的位置，这里也是多空即将分歧的地方，展现多方企图的有作智能驾驶pcb的世运电路拉出铁门栓、江淮汽车还出现难得的出手炮k线，今天看能否炮打老帅，而山推股份竟然破低了还能翻扬作沉底惝＋穿宫炮。所以看出、无人驾驶的题材应该不会马上结束。

关于＂金融＂，有多条消息助攻：（1） 2月7日，证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》《实施意见》发布的时点别具意义 2月7日是吴清履职证监会主席一周年（2）无独有偶，村长上任一周年，不光发了金融实施意见还召开投资者座谈会向广大投资者致以新春问候和美好祝福称要及时回应投资者关切（3）在黒杰克印象里，村长开座谈会向投资者致以新春祝福，吴主席应该是第一个。。我们从盘面来看，金融有轮动，可惜指数跳水多数个股炸板，但金融异动是对春季行情的肯定，接下来只要春季行情有预期，金融预期就还在。因此、金融科技etf（159851）上周五大涨超过3％，节后这3天涨了12％，这一波我们作的漂亮，从1/14提示出现白脸将，再到1/24提示穿宫炮k线，这波最大上涨达25％，跟云计算erf一様、在先知会我已经讲很直白的，如果你赚到了，那是你有水平，如果你没赚到，现在已没有再去追的必要了。

三。话题： 1层于盘后发布了《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。

内容：“五篇大文章”分别指的是：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。实施意见主要分为8个部分、共计18条措施：

第一部分，为总体要求。

第二部分，为加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务。

第三至六个部分，分别围绕绿色金融、普惠金融、养老金融、科技金融等提出具体举措。

第七部分，为加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力，督促证券期货经营机构完善定位和治理，加强合规管理与风险防控。

第八部分，为提升资本市场做好金融“五篇大文章”的合力，加强与相关部门、地方政府的协同配合，统筹做好防风险、强监管、促高质量发展工作，营造良好的舆论环境。

解读： 不难发现，这里对于科技型企业的内容，单独占据第二大部分，包含了4条措施。与此同时，蛇年以来正好是科技股涨得最好。

四。【每日一股】我来说一下这支票，公司是做什么的，让大家有清楚的概念：

世运电路（603920）公司是我国PCB行业的先进企业之一，在2023年全球前40大pcb供应商中，公司排名第32名。已经在2023年的第2季开始给ai服务器的龙头客户量产供应pcb产品，目前正在配合开发下一代产品。公司也是特斯拉主要pcb供应商，提供涵盖电动车三电领域关键零部件产品，同时也进入光伏、储能、dojo，这些新产品的供应链。在去年公司与新能源领域的企业合作，包括人形机器人是推出的未来核心项目之一，公司目前有参与这个项目，因为公司在机器人pcb产品已经钻研多年，具备领先地位。在2023年的年报中，公司的蔚来智能座舱项目已经获得定点及进入量产供应，自动驾驶项目也获得定点，理想自动驾驶和车身控制项目也获定点，公司通过百度自动驾驶认证，积极开发自动驾驶pcb市场。因此，公司主要的概念，包括：自动驾驶＋人型机器人＋特斯拉＋ai服务器pcb。

五。盘后梳理一下我们的三板斧：

出现炮打老帅的股票，包括：若羽臣、巨轮智能、世运电路

出现铁门栓的股票，包括：世运电路

出现山顶帅的股票，包括：能科科技

出现沉底炮的股票，包括：海能达、山推股份、光迅科技、中恒电气

出现出手炮的股票，包括：江淮汽车

出现马后炮的股票，包括：深纺织A、四川长虹、创维数字、华立股份、高新发展、万丰奥威、威星智能、润和软件、爱施德、海能达、中粮资本、青岛今王

出现白脸将的股票，包括：光迅科技

出现穿宫炮的股票，包括：华立股份日、欧陆通、中粮资本、青岛今王、赛力斯、山推股份、深纺织A、威星智能、中恒电气

出现卧槽马的股票，包括：神宇股份

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早参2月10日周一