事件：据the information消息，苹果将与阿里巴巴合作为国内iphone用户开发AI功能。

1、Apple Intelligence全球布局最后一块拼图即将补上，阿里长期开源赚取的全球口碑终于变现！

Apple的模型是端云协同，端侧和云端都是优先使用Apple自研模型，然后才会连接到外部第三方模型，比如ChatGPT。Apple之前比较难搞的区域，是欧盟和中国。欧盟已经在之前确认，与今年4月份在手机Apple Intelligence上进入。中国一直没有时间节点。

据The Information最新信息，Apple在国内已经选定了阿里巴巴合作模型，按照The Information的一贯准确度，基本可信。这样Apple Intelligence全球布局基本完成，阿里巴巴的模型也有望通过iPhone让更多人使用。

没选DeepSeek是因为DS团队太小没法做好支持工作。目前阿里Qwen 2.5Max超过了DeepSeek-V3，注意没有超过R1。但是后续R1将RL平权后，其他厂商再做Reasoning模型就不难了。

2、2025 AI投资本土化、多元化、推理核心的逻辑会反复演绎

今年是国产AI重估之年。字节之后有DS，DS之后有阿里，阿里之后可能还有别人，产业链将反复演绎。

ZJ、DS、Ali等轮番上台背后有必然逻辑：我们认为，从deepseek唤醒推理放量需求，到苹果与阿里合作，隐含的均是云主线的回归，相信以阿里为代表的国内云和AI价值重估的逻辑将持续演绎。

3、依托生态用户，苹果卡位AI硬件入口的不败之地

苹果AI分为三层，设备端模型+云端模型+外层第三方AI模型，前两层软硬件自研，海外的open AI，国内的阿里等均在第三层合作，我们认为苹果有望得到AI模型厂商最积极的适配，创造最佳体验，积极配合的背后是苹果用户的强大内容消费能力。作为参考，2024年，iOS以26%的下载量拿下72%的消费额，是软件厂商不容放弃的巨大蛋糕。

Apple 正在加大对机器人研究人员和工程师的招聘力度，以支持其开发新型家用机器人设备的团队。苹果正处于开发桌面机器人的早期阶段，并着眼于在未来可能创建一个人形模型。AI应用场景广阔，折叠屏、可穿戴、智能家居、机器人等消费电子创新有望持续推出，苹果有望凭借生态优势+Apple Intelligence加速品类扩圈，构建全新无缝个人AI体验。

4、密集催化接踵而至：

- 2月底，iPhone SE 4发布，苹果首款AI性价比机型，较SE 3备货力度明显加大；

- 3/25上海举行“利用 Apple intelligence的力量”开发者活动；

- 4月，iOS 18.4发布，Apple Intelligence入华；

- 6月，WWDC大会

- Q3新机发布 & 折叠屏、AI耳机、AI手表、AI眼镜等前沿产品储备。

5、Deepseek影响持续扩散，AI平权- > 流量入口重要性提升- > 硬件成端侧AI差异化基石，加速迭代，持续重点看好苹果产业链：

-AI升级催生增量换机需求，叠加模型成本下行，流量入口重要性逐步显现，苹果作为最优质的流量入口有望迎来成本收益剪刀差红利期；

- Deepseek降本增效，云端AI差异化体验缩小，本地部署、端侧硬件配置成为AI差异化体验基石，硬件迭代斜率有望向上，量价齐升贡献强劲增长动能；

6、产业链分享行业增长红利：

苹果作为科技创新的风向标，其强大的生态体系和领先的技术能力将持续为供应链合作伙伴创造巨大价值。苹果产业链标的蓝思科技、立讯精密、领益智造、创新新材、鹏鼎控股等优质标的，深度受益苹果新产品周期。

另外，关注阿里云供应链标的：

IDC：数据港（主供）、万国数据（主供）、世纪互联、光环新网、润泽科技、润建股份

光模块：光迅科技（一供）、华工科技（主供）、中际旭创（主供）

交换机：锐捷网络（主供）、紫光股份（主供）

铜连接：兆龙互连（主供）

服务器：浪潮信息（主供）、中科曙光（主供）、华勤技术

主要环节标的一览：

1）云相关：

数据港（数据中心主供）

中恒电气（HVDC独供）

浪潮信息（服务器主供）

海光信息（算力合作）

英方软件（灾备合作供应）

兆龙互连（铜连接主供）

锐捷网络（交换机主供）

紫光股份（交换机主供）

中际旭创（光模块）

光迅科技（光模块）

雅达股份（电力监控主供）

2）果链相关：

苹果链组合：继续首推全面受益苹果终端AI创新的立讯精密，继续看好高伟电子、比亚迪电子、水晶光电、鹏鼎控股、东山精密、长盈精密、瑞声科技、舜宇光学、蓝特光学、兆威机电等；

关注领益智造、恒铭达、欣旺达、环旭电子、福立旺、德赛电池、珠海冠宇、统联精密、歌尔股份等。

唯真财经

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