一．复盘2/12 股指未平仓情况？

（1）四大期指主力合约多空双方均加仓，空头加仓更多：

IH、IF合约（代表大盘蓝筹股）空头加仓明显多于多头，表明市场对大盘蓝筹股的短期走势持谨慎态度。中小盘股的IC、IM合约空头加仓也较多，说明市场对中小盘股的短期上涨持续性存疑。

（2）某信的操作：

某信整体减空710手，但对IM加空121手，显示其对中小盘股的短期看空情绪。加仓买单4853手，加仓卖单4143手，表明某信整体偏向多头，但力度有限。

（3）其他主要玩家的操作：

其他主要玩家加空4586手，且对IH、IF（大盘蓝筹）加空力度更大，显示其对大盘蓝筹股的短期看空情绪较强。加仓买单18155手，加仓卖单22741手，卖单多于买单，表明整体市场情绪偏空。

（4）近期趋势：

过去3个交易日，其他主要玩家大幅减空13088手，而某信却在加空，表明市场分歧较大。大盘上涨后，其他主要玩家迅速加空4586手，显示其“见好就收”的心态，可能认为短期上涨空间有限

（5）看法：

市场多空分歧明显，空头加仓力度较大，尤其是对大盘蓝筹股（IH、IF）和中小盘股（IC、IM）的看空情绪较强。短期市场可能面临调整压力，尤其是大盘蓝筹股。

二。复盘 2 /12 北向资金、ETF、龙虎榜、游资情况

（1）北向资金：

沪股通成交863.73亿，深股通成交1084.94亿，北向资金活跃度较高。

沪股通前十大成交个股：贵州茅台、招商银行、韦尔股份，显示北向资金偏好消费、金融和半导体板块。

深股通前十大成交个股：宁德时代、比亚迪、立讯精密，显示北向资金对新能源和消费电子的关注度较高。

（2）ETF：

港股相关ETF成交活跃，恒生科技指数ETF(513180)位居首位，显示资金对港股科技板块的关注。

港股汽车ETF(520600)成交额环比增长341%，显示资金对港股汽车板块的短期追捧。

（3）龙虎榜：

机构买入：金桥信息、联创电子（比亚迪智驾概念）、常山北明（华为昇腾概念）获机构大额买入，显示机构对智能驾驶和华为产业链的看好。

机构卖出：海南华铁（DeepSeek概念）、光线传媒遭机构大额卖出，显示机构对部分题材股的短期获利了结。

（4）游资：

一线游资活跃度较高，拓维信息（DeepSeek概念）、视觉中国（抖音概念）获游资大额买入，显示游资对科技题材的追捧。

海南华铁、莲花控股（DeepSeek概念）遭游资大额卖出，显示游资对部分题材股的短期获利了结。

（5）量化资金：

量化资金活跃度提升，海南华铁、拓维信息获量化席位大额买入，显示量化资金对科技题材的短期关注。

（6）看法：

北向资金偏好消费、金融、新能源和半导体板块，显示其对核心资产的长期看好。

机构和游资对智能驾驶、华为产业链、DeepSeek概念等科技题材的短期追捧明显，但部分题材股已出现获利了结迹象。

港股相关ETF成交活跃，显示资金对港股市场的短期关注度较高。

三。预判 2/13 当天的观察要点：

（1）缺口处理方式：

观察市场是否以“口对口”或“实体封口”方式处理缺口，开盘后即可确认。

收盘结果需关注量能变化，量能不足可能导致上涨乏力。

（2）跌幅在28点以内：

如果跌幅在28点以内，属于正常调整，市场可能整理后再上。

如果维持在平盘之上而不跌，市场情绪仍偏多；但如果阳线被反噬，需警惕短期回调风险。

（3）看法：

短期市场可能面临调整压力，尤其是大盘蓝筹股。

需关注量能变化和缺口处理方式，以判断市场短期方向。

四。预判 2/13 当天热门强势板块以及观察指标股将会是哪些？

（1）阿里相关：

观察股：新炬网络、梦网科技。

逻辑：阿里相关概念可能受消息面刺激，短期受资金关注。

（2）云计算：

观察股：拓维信息、青云科技。

逻辑：云计算板块受益于数字经济政策支持，短期资金关注度高。

（3）DeepSeek：

观察股：美格智能、浙江东方。

逻辑：DeepSeek概念近期受游资和量化资金追捧，短期热度较高。

（4）机器人：

观察股：冀凯股份、冀东装备。

逻辑：机器人板块受益于智能制造政策支持，短期资金关注度提升。

（5）哪咤/潮玩IP：

观察股：光线传媒、日出东方、金运激光。

逻辑：IP相关概念受资金追捧，但需警惕短期获利了结风险。

（6）比亚迪智驾：

观察股：通达电气。

逻辑：比亚迪智驾概念受机构资金关注，短期有望延续强势。

（7）看法：

短期热门板块集中在科技题材（云计算、DeepSeek、机器人）和消费题材（阿里相关、潮玩IP）。

需警惕部分题材股的短期获利了结风险，尤其是游资和量化资金参与的标的。

（8）总结

短期市场可能面临调整压力，尤其是大盘蓝筹股，需关注量能变化和缺口处理方式。
**科技题材（云计算、DeepSeek、机器人）和消费题材（阿里相关、潮玩IP）**是短期资金关注的重点，但需警惕部分题材股的获利了结风险。
北向资金偏好消费、金融、新能源和半导体板块，显示其对核心资产的长期看好。

五。每天小叮咛

A股呈现普涨趋势，双创指数涨幅均超1.6%，全市场超过3500只股票上涨，领涨的是通讯电子板块。

最后20分钟，地产板块突然拔起来，万科A基本直接封板。是因为有消息称，万科有救了，其实之前分析过万科，它主要是现金短债比的问题，其实手里不少不错的资产（比如泊寓这种），只要解决账期不配的问题，就有救。但也仅仅如此，那些认为地产能二次复兴的，就太乐观了。

春节后，a股受到deepseek事件的影响，整体市场风险偏好明显提升。恒生跨界指数昨天收盘于5181.18点，近1月从k线走势上，属于上行趋势，基本创出近3年新高了。

其实从宏观数据来看，1月份ppi同比环比下滑，春节食饮消费也低于预期，电影如果拿掉《哪吒2》依然惨淡。所以“业绩验证”还没过呢，但行情似乎已经等不及了，出现震荡上行。

后面主要就是看两会的政策趋势，以及年报和一季报业绩表现，还有宏观复苏进度，不会一蹴而就的拉上去。震荡盘整从去年10月8日就开始了，延续到现在，已经4个月了。

以后那种简单的财报分析就不用写了，直接把年报pdf发给ai，让它直接分析就是了，这就是幻方所言的"基本面量化”。但价格依然会是“魔幻的”，因为在token的世界中，是依据资料来分析未来概率的，但情绪这种东西，天生具有“不可预测性”，在Transformer框架下，AI很难给情绪建模的。

所以未来即便AI能完成“技术分析和基本面分析”的量化分析，散户依然有生存空间，情绪这个东西，是人性的内核，所谓“本性难移”，没有情绪的冲动，基本就是没人性的体现。人对情绪的理解，高于AI。

未来的变数依然很多，关税博弈，啥时候走出通缩之类的。多头拉到沪指3400-3500就会本能的紧张，那是10月8日的上限。拉涨这个事情，是一门特殊的手艺。因为没量是不可能冲上去的，但量上来之后，人群情绪就会烘起来，难以控制。所以想“稳稳的上拉”可不是件容易事情，大概就像可控核聚变那么难。

不要觉得以后有AI助力，分析股票就会容易，因为不要忘了，大家都有，所以没有“区隔优势”。就像当大家都大学毕业的时候，找工作反而更难一样。

当一只股票被大众瞻仰的时候，它往往具有深厚的护城河，也具有明显的业绩增速优势，但也会因为关注度提升而估值出现溢价，在实战中，沽名钓誉往往会付出代价的。

投资如果真的好做，那就没人上班了。所以当你看到早上7-8点，地铁里面汪汪的人流，以及写字楼格子间里的密密麻麻，就要本能的明白投资从来不易，无需请教任何人，这是一种“朴素的生活哲学”，也叫常识。

想用资本挣钱，需要“驭财之力”，需要学习很多东西，也要修炼心性，是双修的。

所以看了很多投资的书，研究了很多财报，梳理了很多k线，依然做不好投资。因为在暴跌的时候不敢买，又或在上涨的时候出的早了，再或者在进货的时候买的贵了。

2025年，行情注定充满波澜，也不会缺少戏剧性。任何被熟知的估值逻辑，一旦在人群中渗透到一定程度，就会出现某种偏好，价格就会上冲。

也就是在投资世界中，估值确定性越强，可能越要付出估值溢价。这意味着对于“业绩优势”要保持警惕，因为它常常会以“优秀”之名，对于价格进行绑架。每一种优点，如果过度放大，都有可能成为一种缺陷。这也是一种常识，会让人对于投资保持敬畏，对于护城河优势也会去魅。

很多年后，2024，2025，2026可能都不算什么。就如同2006，2007，2008那么跌宕起伏，10多年过去了，也不过时沧海一粟，成为岁月年轮上的一抹印痕。每年都会有很多人赔钱，不要信那么晒年化收益的家伙，嘚瑟本身也是一种表演，沉默的永远是大多数。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

今日叮咛2月13日（周四）