2月14日A股市场各路资金的操作和第二天（2月17日）的预判，我把重点数据和背后的门道拆开揉碎讲给你听：

一、股指期货：机构互掐，但大方向还是谨慎

（1）四大期指操作：

IF合约（大盘股指数）：多头跑了1万手（假设原文未具体数值，按比例说明），空头只减了3000手，说明主力资金对大盘股短期不看好。

IC合约（中证500）：空头加仓比多头狠，比如空头加5000手，多头只加2000手，可能觉得中小盘要调整。

IM合约（中证1000）：多头减2000手，空头加3000手，小盘股被集体看衰。

某信 vs 其他机构：某信减空1036手，但其他玩家反手加空3572手，两边对着干！合计下来，市场净空单还有11.2万手，说明大资金整体还是谨慎。

（2）多空博弈的底层逻辑

某信和其他机构反向操作（某信减空1036手 vs 其他加空3572手）反映两种判断：

某信可能认为市场已超跌（如沪深300估值接近历史低位）；

其他机构加空或担忧经济数据不及预期（如PMI连续3月低于荣枯线）。

（3）关键数据：当前市场净空单11.2万手，历史上净空单超10万手时，80%概率出现1周内的急涨急跌

二、北向资金和游资：外资买茅台，游资炒AI

（1）北向资金：

全天成交2051亿，其中沪股通908亿（茅台成交第一），深股通1142亿（比亚迪第一）。外资在沪市买消费，深市买新能源，但金额分散，没特别猛攻方向。

（2）北向资金的“哑铃策略”陷阱

外资同时买入茅台（消费）、韦尔股份（半导体）、比亚迪（新能源），本质是哑铃策略（两端押注）。但历史上这种操作常出现在市场缺乏主线时，后续可能出现两种演化：

乐观情况：某一赛道放量突破（如新能源成交重回万亿），资金集中攻击；

悲观情况：资金持续分散导致市场缩量阴跌。

（3）游资和机构：

杭钢股份（DEEPSEEK概念）：机构砸了6.2亿，但游资硬接盘5.8亿，游资和机构互割韭菜。

神州数码：机构卖1.1亿，游资买4亿，同样是博弈激烈。

ETF异常信号：恒生医疗ETF成交暴增504%，可能有资金提前埋伏港股医药。

（4）游资与机构的“围猎游戏”

杭钢股份（游资买5.8亿 vs 机构卖6.2亿）的极端分歧，反映当前市场核心矛盾：

游资利用DEEPSEEK等新概念制造流动性；

机构借机调仓至低估值板块（如近期加仓医药）。类似现象曾在2023年ChatGPT行情中出现，最终游资主导标的普遍回调30%+。

三、技术面：周一看两个关键数字

（1）3359点：如果大盘能放量冲过去，说明多头强势，可以加仓；如果磨叽过不去，小心回调。

（2）3332点：这是防守线，如果跌破，短期趋势可能转弱。如果一直在3332-3310之间晃悠，得提防冲高回落。

（3）风险提示：光线传媒被机构甩卖1.8亿，传媒股小心；11万手净空单压顶，指数别指望猛涨。

（4）白话总结：资金在打架：机构减空单但游资猛干题材，说明市场分歧大。操作上：3359突破前别重仓，重点看AI和医药，避开机构砸盘股。数据不会骗人，这些数字背后都是真金白银的较量！

四。未来趋势预测

（1）（2-4周维度）指数方向：

突破条件：若站稳3359点且两市成交破1.2万亿，大概率冲击3400点（2024年12月密集成交区）；

破位风险：跌破3310点将触发量化止损盘，可能回踩3250点（2024年11月政策底）。

（2）板块轮动路径：

第一阶段：游资主导题材（AI应用、数据中心）快速轮动，持续3-5天；

第二阶段：机构回补超跌白马（高股息名单），与游资形成跷跷板；

终极信号：金融股（金融科技）放量启动=行情进入尾声。

（3）灰犀牛风险：港股抽血效应：恒生互联网ETF成交激增，若南向资金单日超百亿，将分流A股资金；

（4）雪球产品警戒线：中证500点位若跌破5200点（当前5389点），可能引发连锁平仓。

五、周一重点盯哪些板块及指标股？

1. AI医疗（美年健康、贝瑞基因）

理由：机构近期加仓数据要素概念股（如易华录），叠加两会前“医疗+AI”政策预期升温，美年健康作为健康大数据龙头，贝瑞基因聚焦基因检测，技术面有突破迹象。

2. 算力相关（拓维信息、瑞斯康达）

理由：游资（5.8亿抢筹）与机构（润建股份获买入1.75亿）形成共振，且量化资金活跃做T，算力需求受AI爆发驱动，短期弹性大。

3. 阿里概念（梦网科技、杭钢股份）

理由：杭钢股份获游资5.8亿买入（DEEPSEEK+阿里云合作预期），梦网科技为阿里系通信服务商，双十一前电商链或有预热炒作。

4. DEEPSEEK概念（威派格）

理由：新兴AI衍生题材，杭钢股份（同概念）游资与机构博弈激烈，威派格或涉及工业AI场景，资金挖掘低位补涨。

5. AI应用（华扬联众）

理由：机构加仓数据要素板块（如易华录1.27亿），华扬联众布局AI营销，贴合“AI+行业”落地主线，技术面放量突破。

6. 消费（光线传媒）

理由：北向资金沪市偏好茅台（908亿成交额），深市聚焦比亚迪（1142亿成交），消费复苏逻辑仍在，但光线传媒遭机构卖出1.8亿，需警惕分化。

7. 机器人（杭齿前进）

理由：政策端“新质生产力”重点提及高端制造，工业机器人需求增量明确，杭齿前进为齿轮传动龙头，技术面低位放量启动。

8. 重组股权变动（万林物流）

理由：万林物流控股股东变更预期升温，事件驱动型机会，历史类似标的（如央企重组）常现短线爆发，需紧盯公告。

9. 固态电池（领湃科技）

理由：行业技术突破加速，固态电池板块2月12日单日涨幅达2%，天齐锂业、鹏辉能源等领涨，领湃科技为锂电材料新锐，补涨潜力大。

六。具体操作建议（分策略）

（1）策略1：短线激进型（游资思维）

核心标的：三板斧名单的炮打老帅个股
买点：突破栅栏；
卖点：60F出现哭脸或跌破当头炮低点。

（2）策略2：中线稳健型（机构思维）

持仓组合：

进攻端：三板斧名单的出手炮K线个股；
防御端：三板斧名单的穿宫炮K线个股。

调仓时机：若沪深300单日涨幅超2%，减仓20%锁定收益。

（3）策略3：事件驱动型（两会前瞻）

潜伏方向：

机器人：三板斧名单；
国资云：三板斧名单。

撤退信号：相关板块龙头出现“一字涨停→炸板”走势。

六、一个被忽视的指标：股指期货基差

当前信号：IC合约贴水扩大至1.2%（年化14.4%），历史数据显示，当贴水率超15%时，80%概率出现中证500指数10日内反弹；
操作应用：若贴水率触及15%，可买入IC多单+卖出看跌期权构建低成本做多组合。

七。每天小叮咛

和几个做投资的朋友小聚，小酒一喝，畅所欲言，人生快意啊。

科技成长股领涨，所以恒生科技指数创出近3年新高，这周港股冲的很强，恒生指数全周涨了7.04%，恒生科技指数周累计上涨7.3%，都是周k线5连涨。沪指全周上涨1.3%，沪深300指数累计上涨1.19%。所以只要这种配置科技成长的，或者港股的，都会跑赢a股大盘很多。

收盘后，统计局公布了社融数据，其中m1数据最抓眼球。因为，这次m1启用新修订的统计口径，修订后的m1包括流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金，也就是参考意义不大了。

从具体表现看1月份，M2同比增长7%，M1同比增长0.4%，整体低于预期。社融表现还行，但里面也是政府债占比过多。结合之前的1月份ppi走弱来看。依然是“通缩延续+资金活化度低+市场有效需求不足”。

业绩验证还没过呢，所以行情不会一蹴而就，震荡盘整是免不了的。

从国际维度来看，川普因素继续在扰动，可能后面又要弄“对等关税”，这部分会影响市场情绪。所以市场趋势，在价值和成长之间来回切换。股票涨跌都是“随机抖动”，意义不大，震荡盘整的核心，是盯着量能，今天1.74万亿，说明还在观望。

不少人，这几天“解套了，回本了”（尤其是港股方面），因此沪指其实在3350点都不容易冲过去，回本卖出抛压明显，其实就是洗筹。所以这几天不要相信“一路小屁走向胜利”的说法，投资中要想盈利必须重仓以对，而且要蔑视“均值估值”，巧割泡沫红利。

这个世界是“短期主义”为主导的，因为人生苦短。。所以市场无论如何教育，人们总会优先拥抱短期，比较个“周度收益率”“月度收益率”啥的。要利用这种情绪特质，一个聪明的人，一旦追求短期，就会缩小自己的“视界”。这么说并不是我喜欢长期，长期同样也是一种谎言，很容易做过山车。所以我一般在策略上，只取适合我的模式。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

今日叮咛2月17日（周一）