一、大盘实时动向－钱往哪里冲？

1、市场整体表现

（1）指数震荡分化：创业板指领跌，三大指数早盘涨跌不一，首小时成交量同比增加1274亿元。
（2）交投持续活跃：沪深两市半日成交额达1.42万亿元，较前日放量670亿元，连续24个交易日开盘1小时内成交额破万亿，预计全天成交额或达2.4万亿元（创近期新高）。

2、成交额核心解读

（1）量能显著放大：
首小时成交额同比增量超1300亿元，反映资金入场速度加快。
连续放量现象（24日破万亿）显示市场流动性充裕，短期博弈情绪升温。

（2）潜在信号：
若全天成交额达2.4万亿，可能引发技术性调整压力，需警惕高位波动风险。

二、主力资金与板块轮动－谁在带头冲/逃？

1. 资金流向分化

（1）净流入板块：食品饮料、建筑工程、国防军工。

（2）净流出板块：计算机板块净流出超118亿元，成为资金撤离核心领域。

2. 重要市场亮点

（1）个股资金动向

净流入前三：柯力传感、软通动力、埃夫特-U。
净流出前三：杭钢股份、中国联通、东华软件。

（2）焦点股表现：

万丰奥威（涨停，主力净买入8.17亿元）；
拓维信息（净卖出超16亿元）；
杭齿前进（8连板后竞价跌停）、润建股份（10天7板高开8.09%）、泰豪科技（8天5板竞价涨停）。

（3）概念板块活跃度

阿里云、华为云、机器人等概念股连板数较高（如杭钢股份13天10板、拓维信息13天8板），反映资金对科技及新兴产业的关注。

（4）风险与压力信号

减持动态：皓元医药（拟减持4.51%）、中岩大地（拟减持3.07%）。
解禁压力：金徽股份、纽泰格解禁比例超20%，或冲击股价。
行业风险：

运输市场疲软（集装箱综合指数下跌）；
生猪产能过剩（能繁母猪存栏接近调控上限，猪价承压）；
个股预警（杭齿前进提示“击鼓传花效应”风险）；
业绩下滑（卓胜微2024年净利润同比降62%）。

三、突发消息冲击－突发黑天鹅

1、政策与改革主线

（1）农业新质生产力（中央一号文件）

重点：盘活农村土地资源、智慧农业、低空技术应用。
关联标的：

山推股份（工程机械）：农村土地资源盘活政策或带动基建及农机需求。

（2）新能源汽车与绿色产业链

重点：国务院通过电池回收方案，推动绿色闭环。
关联标的：

中恒电气（充电桩+储能）：电池回收政策强化充电设施配套需求。
江苏雷利（微电机）：新能源车电机及热管理部件需求增长。

（3）央企AI战略（国资委要求）

重点：人工智能纳入“十五五”规划，强化资本支持。
关联标的：

光迅科技（光模块）、中芯国际（半导体）：算力基建核心环节受益。
中兴通讯（通信设备+算力）：AI孵化器及开源生态推动网络升级需求。

2、科技与产业突破

（1）人形机器人/智能制造

重点：深圳专项政策、18家车企跨界入局。
关联标的：

柯力传感（传感器）：机器人核心部件需求提升。
拓斯达（工业机器人）、巨轮智能（机器人）、三丰智能（智能装备）：车企入局带动智能制造设备订单。

（2）低空经济与无人机

重点：万亿级新赛道，技术向低成本化发展。
关联标的：

万丰奥威（通用航空）：低空飞行器制造及运营需求增长。
水晶光电（光学元件）：无人机巡检场景推动AR/光学模组应用。

（3）AI算力与开源生态

重点：上海全球最大AI孵化器、阶跃星辰开源模型。
关联标的：

共进股份（通信设备）：硬科技创投引导间接利好通信升级。

3、经济与市场信号

（1）春运与经济回暖

重点：跨区域流动90.2亿人次，铁路/民航数据新高。
关联标的：短期无直接关联个股，但整体市场情绪利好。

（2）外资与高技术制造

重点：1月外资增长，高技术制造业领涨。
关联标的：中芯国际（半导体制造）：外资流入与产业升级共振。

4、国际动态

（1）中美博弈：中方反对美方投资限制，对中芯国际（半导体制裁关联）等科技企业存在潜在政策风险。

（2）德国大选：保守派联盟胜选或影响中欧贸易，但对中兴通讯（欧洲市场布局）等标的影响待观察。

四、技术指标信号－该买/卖/躺

1: 市场热点主线

政策+事件催化，资金聚焦三大方向

AI与算力：华为一体机+央企AI规划 → 云从科技（20CM）、同方股份（2连板）
人形机器人：深圳专项政策 → 柯力传感（涨停）、埃夫特（+10%）
低空经济：成都500亿项目 → 万丰奥威（涨停）、中信海直（+5%）
数据中心：阿里3年3800亿投入 → 科华数据（涨停）、液冷领涨

2. ：资金虹吸效应显著，警惕结构性风险

（1）机会：

AI算力（华为生态）、机器人（政策落地）、液冷（阿里投入）
低空经济（万丰奥威龙头效应）

（2）风险：

政策不及预期（深圳机器人）、高位股筹码松动（寒武纪）
计算机板块净流出超118亿 → 共进股份、光迅科技承压

3 : 总结与操作轴心

聚焦主线，动态调仓

（1）进攻端：万丰奥威（低空）、柯力传感（机器人）、液冷（水晶光电）

（2）防守端：规避计算机净流出股（共进股份）、主力出货标的（江苏雷利）

（3）中期配置：半导体（中芯国际）

五、情绪与操作纪律－避坑提醒

1: 市场概览与关键信号

（1）量能爆发：

开盘1小时成交额突破1万亿（连续24日），全天预计2.4万亿（近期新高）。
上证突破箱体（2/12-2/20），创业板岛型反转+60F顶背离风险。

（2）板块分化：

领涨方向：低空经济（万丰奥威）、机器人（柯力传感）、液冷（水晶光电）。
领跌方向：计算机（净流出118亿）、高位连板股（杭齿前进跌停）。

2 : 人性博弈：心理陷阱破解

理性对抗人性弱点

（1）FOMO陷阱：

只做龙头，不追跟风。

（2）锚定效应：

寒武纪创新高后 → 动态上移止损线。

（3）过度自信：

中小盘空单占比＞60% → 仓位≤20%。

终极纪律：

口诀：3350不破持，龙头给溢价，空单压指数切低。
原则：本金安全＞一切，宁可错过不做错。

唯真财经

盘中提醒2月24日（周一）