美股、日本股市、韩国股市都大幅反弹，咱们的大盘今天也跟着高开，之后一直在震荡，最终收了个跳空十字星，点位在 3223 点，涨了 1.16%，沪指又回到 3200 点以上了。

今天的成交量是 1.6 万亿，比昨天少了 900 亿。深成指涨了 2.25%，创业板指涨了 2.27%，北证 50 指数涨得最多，差不多有 5% 。

从盘面上看，整体形势一片大好，个股普遍上涨。全市场超过 4900 只股票都在涨，200 多只股票涨停或者涨幅超过 10%，而且没有一只非 ST 股票跌停。

不过，目前市场短线情绪已经连续处在高位了，所以预计明天市场可能会出现比较大的波动。

但只要跌停的股票数量能控制在个位数，那市场整体风险就还在可控范围内。

这周一是长阴杀跌，不过之后市场连续三天展开反弹行情。从技术面来看，今天三大指数都留下了向上的跳空缺口，而且都稳稳站在了趋势压力线的上方。

后续，这个跳空缺口和趋势压力的得失，就成了短线市场能不能维持强势的关键。

在 60 分钟线上，目前三大指数还没有出现山顶帅，已经突破中轨压制了，只要短期内能够有效站稳这个位置，指数在日线级别上就还有继续向上补缺的动力。

不过，指数连续反弹后，现在有点后劲不足了。早盘冲高后没继续涨，反而开始震荡下跌，成交量也比昨天少了。

现在这个时候，如果没有新资金入场，短期市场大概率还会震荡。虽说之前关税的消息对市场影响挺大，但现在已经没什么波澜了。

再加上前段时间政策出台了不少利好，市场信心也恢复了一些，所以就算短期有调整，幅度也不会太大。

还是那句话，国运这个事情，要信早信

当前市场的题材板块情况。

咱先聊聊农牧板块。农业板块这两天走势不太稳，分歧挺大。今天新赛股份涨到了 5 个涨停板，还有两只股票刚出现第一个涨停板。尾盘的时候，农业板块出现了资金抢筹的现象，这可能是大家觉得明天大盘要是跌了，农业板块反而能涨，所以提前布局，想在修复行情里赚一笔。

食品多胎这个方向，今天是明显加强的。龙头是 3 板的贝因美，首板就有将近 20 个，市场热度挺高。

商贸零售板块表现也不错，有 10 来个涨停，龙头是国芳集团。

外贸板块这边，因为 90 天的关税暂停政策，虽然中国被排除在外，但咱们可以借道东盟等地区转出口，这也等于争取到了 90 天的缓冲时间。所以今天外贸板块全面回暖，涨停的股票有 20 多只，主要集中在服装纺织、轻工这些领域，海鸥住工作为板块龙头，表现格外突出。

统一大市场 + 中日韩 + 中欧贸易这个板块，也有近 20 个涨停。龙头包括连云港、新赛股份、海鸥住工、飞力达、瑞茂通、青岛金王等，而且这个版块是今天 2 板和 3 板一字板开盘最多的，市场关注度非常高。

地产建材家居板块，有 10 多个涨停。这里面既有地产本身的逻辑，也有建材出口的逻辑在。

实际上，上述这些板块都能看作是关税题材的不同分支，加起来涨停的股票有 80 多只。

所以，关税题材无疑就是当前市场的核心主线。

再看看大科技板块。它主要是基于国产替代逻辑，以及特斯拉、苹果、英伟达产业链的修复。

消费电子有 8 个涨停，机器人 + 汽车有 9 个，半导体 3 个，算力 4 个，信创 3 个。

上午的时候，大科技板块看着反弹力度挺大，但实际涨停的并不多，和关税题材一对比，强度就弱很多了。

午后资金又加强了关税题材，以及食品和零售方向，大科技的强度反而进一步减弱。

所以，我感觉科技板块目前还只是超跌反弹，暂时不具备持续性。

另外，还有一些其他题材表现也不错。

生物医药有 3 家公司涨停，化工有 4 家，黄金 3 家，光伏 2 家，燃气 2 家，汽车 2 家，影视传媒 5 家，军工 4 家。

不过，军工板块还是和以前一样，涨势总是持续不了多久，大家都说它是个 “渣男” 板块，真的是一点都没错。

总体而言，资金关注的重点仍然是关税相关的领域。

大科技板块这边，由于很多企业对美国的出口量巨大，不少股票价格跌下去后，想要再涨回来可不容易。目前关税谈判还没启动，未来充满不确定性。

所以黒杰克觉得，大科技板块的反弹可能持续不了多久，除非大盘一直保持强劲走势。

反观关税相关板块，目前表现得非常强势，在市场中占主导地位，而且这个题材有很多细分方向。

黒杰克把它分为内循环和非美贸易这两块。

内循环主要靠刺激大消费，包括商贸零售、食品、农业，还有国产替代这些领域；非美贸易主要是和日韩、欧盟等东亚地区的贸易往来。

不管是内循环还是非美贸易，物流航运都是很关键的一环。

今天涨停的股票特别多，有 174 只，跌停的却只有 2 只，形势一片大好。

连板的股票也有 26 只，其中 6 连板的有 1 只，5 连板的有 3 只，不过没有 4 连板的，3 连板的有 6 只，2 连板的有 15 只，首板数量最多，有 124 只。

今天有 15 只股票实现了 20cm 涨停，其中万事利、奇德新材和飞力达这 3 只股票更是 2 连板，它们都和一带一路概念相关，尤其是飞力达走出了 1+2 板的好走势，表现格外亮眼。老龙头回盛生物和美农生物，今天都是低开高走，处于修复状态。品渥食品今天想冲击 3 连板，但失败了，它 4 次尝试封板都没成功，看来资金封板的决心不太够。

今天市值超过 200 亿且涨停的股票有 11 只，比昨天少了 4 只。这里面有市值 3000 亿的工业富联、1000 亿的分众传媒、800 亿的光启技术，还有 600 亿的华勤技术。不过像中国长城、中国软件、中国中免这些大市值股票，今天都是冲高后又回落。目前来看，还没有哪只大市值股票的走势特别强劲，大多是因为之前跌多了，现在只是估值修复的超跌反弹。

今天市场整体表现不错，基本没有出现负反馈情况。

从连板情况来看，现在市场还是没能明显突破新高。中旗新材今天一开盘就跌，还差点跌停，好在盘中有资金进场 “救市”，最后收盘跌了 3%。接下来就得看明天它能不能继续稳住，还是会跌停。次高板海鸥住工，集合竞价的时候表现不太好，之后突然发力涨停，成了 6 板的龙头。5 个 5 板的股票里，有 3 个成功晋级，国芳和连云港直接涨停开盘，新赛则是通过多轮交易涨停的。金河生物和爱丽家居就没这么幸运，被淘汰了。这 3 个晋级的 5 板股票，明天还得继续 “厮杀”。可以说，明天是连板高标竞争的关键时刻，3 个 5 板和 1 个 6 板的股票里，很可能会诞生关税概念的大龙头。我觉得这个龙头有很大机会涨到 10 板，现在就盼着它能突破市场高度了。

从市场情绪来看，今天涨停的股票有 170 多只，下跌的才 300 来只，这说明市场情绪最近达到了一个高点，大盘也连续涨了 3 天，今天是涨得最猛的一天。所以，明天市场情绪可能会出现分歧，做短线的也得注意。怎么判断呢？就看那几只竞争激烈的股票。要是明天只有一两只还能继续涨，那分歧就比较大；要是它们都能接着涨，那就和今天差不多，分歧没那么大。从市场周期来说，现在还处于反弹修复阶段，大龙头还没出现呢。这个周期还早，要等这一批能连续涨停的股票都涨不动了，才能说这个周期结束。

眼下市场里，能赚钱的机会主要集中在这几个方面。

一是超跌反弹，特别是科技领域，不管是那些大家都熟悉的大盘股，还是波动较大的小盘股，都有机会。不过，这种赚钱机会能持续多久，现在还不好说。

二是套利行情，在创业板（20cm 涨跌幅）和北交所（30cm 涨跌幅）的股票里，这种情况比较明显，尤其是热门题材里，经常能看到连续两三个涨停板的股票。

另外，还有一些走趋势的股票，像红宝丽、哈三联等，不过它们现在的涨势，可比不上之前机器人板块那么猛了。

每日一股 —— 每天学一点股票知识

杭齿前进（601177）－人形机器人“关节战争”开打

一、核心业务与押注方向

1. 三大核心业务

（1）船用齿轮箱（占比超50%）：国内市占率第一，覆盖船舶推进系统全品类，受益于全球造船业复苏（2024年中国新接订单量占全球74%）

（2）工程机械变速箱：装载机、压路机等细分市场领先，但2024H1营收增速疲软（仅+0.61%），受地产、基建周期拖累。

（3）风电增速箱：国内首批风电齿轮箱制造商，但毛利率仅18.86%（行业龙头超30%），盈利能力较弱

2. 押注方向：机器人关节组件 + 新能源

（1）机器人关节技术：承担浙江省“尖兵”科技计划项目（高集成高功率密度关节组件），目标实现“驱动-传动-传感”一体化，但尚未形成收入

（2）新能源布局：风电增速箱参与“千乡万村驭风行动”，汽车变速器瞄准新能源汽车市场，但新能源业务占比不足15%

（3）军工潜力：拥有军品科研资质，但未披露具体订单，市场预期尚不明确

二、优势 vs 劣势——数据拆解

1. 优势

（1）技术壁垒：专利304项（发明专利55项），船用齿轮箱技术国际领先，风电齿轮箱起草国家标准

（2）行业地位：船舶推进系统全球市占率63%，工程机械变速箱细分市场龙头

（3）政策红利：国企改革+高端装备制造扶持，智能制造项目获评省级数字化车间

（4）现金流改善：2024Q3经营现金流同比+137.85%，偿债压力缓解（流动比率1.12）

2. 劣势

（1）业绩波动：2024H1净利润同比-2.76%，工程机械需求疲软；毛利率18.86%（行业平均29.65%）

（2）研发风险：机器人项目仍处实验室阶段，预计2025年无销售收入，投入产出周期长。

（3）估值偏高：PE 29.85倍（通用设备行业平均24倍），市净率2.66倍，透支机器人概念预期

（4）资金分歧：近5日主力净流出超1.1亿，游资主导（拉萨天团频繁上榜）

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

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