今天04/16运哥即时盘中小叮咛教学如下：

在两天前我们同样是在这个午盘当中讲的很清楚，说：这边卖股差不多，因为卖的太低也不好卖的太高，又到不了，所以前两天还卖出是最漂亮的，今天指数下跌是好事，因为都预料到了。目前市场成交额较前一日进一步萎缩至6500亿元以下，显示资金观望情绪浓厚。从板块表现来看，半导体、人工智能、跨境电商成为三大核心热点，而锂电池、消费电子等出口依赖型板块则受关税政策压制持续调整。

一、热点板块解析

1. 半导体：国产替代加速，业绩驱动明确

- 驱动逻辑：

- 政策支持：杭州宣布千亿级人工智能产业基金投向AI芯片领域，叠加教育部等九部门加快建设人工智能教育大模型，算力芯片需求激增。

- 业绩验证：韦尔股份、瑞芯微等龙头一季度净利润同比增长超300%，AIoT市场及汽车智能化推动行业复苏。

- 国产替代：美国对华加征关税至145%，加速半导体设备国产化进程，北方华创、中芯国际等企业获资金回流。

2. 人工智能：政策与技术双轮驱动

- 市场表现：AI算力板块逆势走强，中科曙光、海康威视等个股涨幅居前，科大讯飞“星火大模型4.0”商用进展引发关注。

- 驱动逻辑：

- 政策催化：杭州千亿基金聚焦AI芯片、算力基建，叠加华为鸿蒙智行新品发布会临近，智能硬件生态扩张预期升温。

- 技术突破：DeepSeek公开推理引擎，推动AI模型效率提升，边缘计算、端侧AI应用场景加速落地。

- 资金动向：主力资金早盘净流入AI算力板块超12亿元，北向资金逆势增持科大讯飞、中科曙光等核心标的。

3. 跨境电商：关税红利与消费复苏共振

- 市场表现：敦煌网美股上市首日暴涨940%，带动跨境电商概念股集体飘红，安克创新、跨境通等个股涨停。

- 驱动逻辑：

- 关税调整：美国终止小额包裹免税政策，消费者转向中国跨境电商平台，敦煌网、SHEIN等企业下载量激增。

- 政策支持：海南自贸港全球招商签约超千亿元，跨境电商税收优惠政策延续，行业毛利率提升。

- 消费复苏：五一假期临近，出境游GMV同比增长65%，跨境消费电子、美妆等品类需求爆发。

二、潜力股推荐

1. 瑞芯微（603893）

- 核心逻辑：

- 业绩爆发：一季度净利润预增196%-233%，旗舰芯片RK3588在AIoT领域市占率提升，机器人、智能家居订单放量。

- 技术壁垒：DeepSeek开源大模型带动边缘侧算力需求，公司芯片支持本地化推理，适配鸿蒙生态。

- 估值优势：动态市盈率35倍，低于半导体行业平均水平，基金持仓比例连续3季度提升。

2. 协创数据（300857）

- 核心逻辑：

- 算力服务：中标中国联通云南算力服务集采项目，服务周期三年，拓展政企客户AI算力需求。

- AI硬件：智能摄像头、物联网模组产品接入百度文心一言、阿里通义千问大模型，提升产品附加值。

- 政策受益：杭州千亿基金支持AI算力基建，公司作为边缘计算设备供应商直接受益。

3. 众信旅游（002707）

- 核心逻辑：

- 出境游复苏：去年五一假期收客人数突破2万人，GMV同比增长65%，欧洲、东南亚线路预订量翻倍。

- 免税业务：与中国中免合作推出“旅游+免税”套餐，海南离岛免税购物渗透率提升。

- 估值修复：动态市盈率28倍，低于旅游行业平均水平，机构预测2025年净利润同比增80%。

三、风险提示

1. 外部风险：美股科技股回调、美联储6月降息预期反复可能压制A股成长板块。

2. 内部风险：一季度GDP数据若消费复苏不及预期，可能加剧市场波动。

3. 板块轮动：高位题材股（如固态电池、人形机器人）存在资金获利了结压力，需警惕冲高回落风险。

操作策略：建议聚焦半导体国产替代、AI算力、跨境电商三大主线，逢低布局业绩预增标的，同时配置银行、电力等高股息板块对冲波动。短期关注10时经济数据公布后的市场反应，若数据超预期可加仓消费复苏标的，反之则需控制仓位。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运

唯真财经

盘中小叮咛（1）：前两天卖的漂亮，持续等我通知买进