今天04/24运哥即时盘中小叮咛教学如下：

今日市场延续结构性行情，科技成长板块成为核心驱动力。沪指围绕3300点震荡，创业板指在机器人、AI算力等题材带动下突破年线压力位，显示中小创弹性显著。政策层面，国务院新闻办发布的人工智能知识产权政策及东莞滨海湾新区千亿级AI基金群的设立，为科技板块注入长期动能。资金面上，北向资金逆势净流入超50亿元，深股通对科技龙头的加仓力度显著，叠加融资余额回升至1.65万亿元，杠杆资金持续流入成长赛道。

一、热点板块解析

1. 机器人产业链：具身智能商业化提速

首届具身智能机器人运动会（无锡）开幕，叠加特斯拉Optimus量产预期，减速器、传感器等细分领域资金单日流入超90亿元。技术层面，美国具身智能公司Physical Intelligence推出的π0.5模型突破泛化能力瓶颈，为家庭场景应用奠定基础。国内企业在伺服系统（汇川技术）、谐波减速器（绿的谐波）等核心部件实现技术突破，政策端《数字中国建设2025行动纲要》明确支持机器人产业，行业进入“技术突破-场景落地-订单放量”的正向循环。

2. 低空经济：政策与基建双轮驱动

深圳投用全国首个区域级低空气象风场模型，叠加东莞滨海湾新区发布专项政策支持低空经济，无人机物流、eVTOL载人游览等场景加速落地。核心逻辑在于：①空域管理改革推进，《低空经济产业促进法》立法进程提速；②基础设施完善，深圳、合肥等试点城市启动低空智联网建设；③商业化场景爆发，美团无人机日订单突破500万单，带动低空飞行器制造（万丰奥威）、导航系统（中科星图）等产业链需求。

3. 半导体：国产替代与技术迭代共振

三星、美光削减DDR4产能叠加AI服务器需求暴增，DRAM价格单日上涨8%-10%，国产存储芯片企业（佰维存储、兆易创新）订单排至2026年Q1。政策层面，半导体国产化三年计划细则发布预期升温，叠加华为昇腾DeepSeek一体机在金融、政务领域的落地，设备端（北方华创）、材料端（江丰电子）受益国产替代加速。技术层面，凯威特斯、爱思开海力士等企业申请的半导体制造专利，显示国内在抛光清洗、3D封装等环节取得突破。

二、潜力股推荐（中小型科技股）

1. 恒为科技（603496）：算力+机器人双主线

- 核心逻辑：公司智能系统平台业务覆盖AI算力调度（昇腾DeepSeek一体机）、工业机器人控制器等领域，深度绑定华为生态。技术优势在于异构计算架构适配多场景需求，2024年研发投入占比达18%，显著高于行业平均。近期中标多个政务云项目，订单同比增长60%，叠加机器人产业链国产替代加速，业绩弹性凸显。

- 风险提示：AI算力竞争加剧可能导致毛利率承压。

2. 炬芯科技（688049）：AIoT芯片隐形冠军

- 核心逻辑：公司低功耗蓝牙芯片（ATS2851）市占率超30%，深度受益智能家居、可穿戴设备放量。技术突破在于集成AI加速单元，支持端侧语音识别，已进入小米、华为供应链。政策端，《AIoT产业白皮书》明确支持边缘计算芯片，公司2025年Q1营收同比增长45%，订单可见性至下半年。

- 风险提示：消费电子需求不及预期可能影响出货量。

3. 航宇微（300053）：低空经济+卫星导航

- 核心逻辑：公司星载计算机技术国内领先，产品应用于嫦娥七号、神舟二十号等航天项目。低空经济领域，其北斗短报文通信模块已适配亿航智能eVTOL，2024年订单增长200%。政策端，广东省“十四五”航空航天规划明确支持卫星互联网建设，公司参与的“珠海一号”星座计划新增6颗卫星，数据服务收入占比提升至35%。

- 风险提示：卫星发射进度可能受天气等因素影响。

三、策略建议

当前市场处于政策预期与业绩验证的关键期，建议聚焦“高景气赛道+国产替代+政策催化”主线。短期关注机器人减速器（绿的谐波）、低空导航（中科星图）等细分龙头的回调机会；中长期布局AI算力（恒为科技）、半导体材料（江丰电子）等核心赛道。需警惕月末流动性压力及外围关税政策变化，建议控制仓位至7成，持仓以中小型科技股为主，均衡配置机器人、低空经济、半导体三大方向。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运

唯真财经

盘中小叮咛（1）：高档压力已预告，等我通知抄底