盘前早餐帮助大家在15分钟内完成：信息过滤→机会识别→策略制定→预案准备的全流程，

盘前早参阅读的黄金法则：

数据交叉验证：政策利好+资金流入+技术突破=高确定性机会
时间价值排序：9:00前重点看盘前早参→9:30紧盯定盘价→9：45开盘八法检验→10:30最终确认策略a
反共识思维：当所有人讨论同一热点时，警惕日内兑现风险

一。A股开盘预判逻辑－定盘价：3364

1. 美股昨夜发生了什么：

（1）道琼斯涨 0.51%（42,519.64 点），标普 500涨 0.58%（5,970.37 点），纳指涨 0.81%（19,398.96 点）——纳指年内首次转涨（2 月以来首次），AI 芯片股领涨。

●关键催化：博通发布 102.4Tbps 交换机芯片（Tomahawk 6，带宽翻倍），英伟达涨 2.8% 市值重返全球第一（超微软），Wedbush 吹票 “英伟达 = AI 界勒布朗・詹姆斯”。
●A 股映射：AI 算力（CPO、交换机）短期承压（博通占全球 80% 份额，国产替代难度），但英伟达热度外溢利好国内算力租赁。

（2）博通（AVGO）：

●交付全球首颗 102.4Tbps 交换机芯片，市占率 80%+（客户包括 Meta、谷歌、OpenAI），下一代 3nm 芯片 2025 下半年量产。
●A 股利空：国产交换机厂商（如紫光股份）短期难破垄断，算力基础设施依赖进口风险提示。

（3）Meta：

●砍 VR 升级项目，加速 2026 年初推 “超轻薄开放式头显”——利空 A 股 VR 硬件（歌尔股份、创维数字），消费电子转向 “轻量化”。
●签 20 年核电供电协议（Constellation Energy）——利好 A 股绿电 + 核电（如中国核电、宁德时代储能业务），AI 算力耗电催生清洁电力需求。

（4）英伟达：

●黄仁勋未明确 Blackwell 芯片预期，市场解读为 “留力”，Wedbush 喊出 “AI 资本支出未来 3 年 1 万亿美元”（半年前预测 5000 亿）。
●A 股利好：AI 芯片（寒武纪、海光信息）、算力服务器（浪潮信息），但需警惕 “英伟达依赖症”（如中际旭创 80% 收入来自海外）。

（5）关税炸弹：美国钢铝关税翻倍（6 月 4 日生效）

●政策：进口钢铁 / 铝关税从 25%→50%，仅英国暂免（7 月 9 日后可能加税）。
●A 股影响：

○利空钢铁 / 铝加工（宝钢股份、中国铝业）：出口美国成本飙升，2024 年对美钢材出口占中国总量 12%。
○利好国产替代（如高端特钢抚顺特钢）：美国本土钢企（如 Nucor）涨价，国内特钢或转向东南亚市场。

●市场反应：美股钢铁股涨 2.1%（关税保护），亚洲股市开盘承压，A 股钢铁板块 6 月 4 日早盘需警惕低开。

（6）理想汽车涨 6.07%：端午国内订单超预期（文档提及新消费回暖），A 股新能源汽车（赛力斯）或受益情绪传导，但需看小米汽车定价（雷军称非 23.59 万）。

（7）WTI 原油涨 1.42% 至 63.41 美元：俄乌无人机冲突 + OPEC + 增产不及预期，利好 A 股油气开采，利空物流。

（8）黄金跌 0.6% 至 3376.9 美元：市场暂消化关税恐慌，A 股黄金 ETF（518880）或延续震荡

2. 寛基的资金动向：

（1）上证指数：涨 0.43%（报 3128.57 点），上交所 ETF 合计净申购3.23 亿元（金额较小，但终结连续 3 日净赎回）。

（2）沪深 300 指数：净申购8.85 亿元（年内第 4 次单日超 5 亿，因沪农商行等调入指数，被动资金配置），华夏沪深 300ETF（510330）成交额居宽基首位（5.79 亿元）。沪深 300 净申购与 “沪农商行入选沪深 300” 直接关联（利好宽基权重股）

（3）中证 500 指数：净申购5.13 亿元（低位补涨需求，资金从高位题材切向中小盘）。

3 期指的资金动向： 加空1612手，共持有净空单75980手。

（1）IH（上证 50）：空头加仓 219 手，多头加仓 156 手（净空扩大）。

（2）IF（沪深 300）：多头加仓 428 手，空头加仓 318 手（多空分歧）。

（3）IC（中证 500）：空头加仓 1651 手（居首），多头加仓 897 手（裸空压制中小盘）。

（4）IM（中证 1000）：空头加仓 875 手，多头加仓 523 手（次新合约做空集中）。

（5）某信席位：减空 1641 手（IF/IC/IM 为主），加买单 2956 手（护盘沪深 300），整体净空单降至75980 手（近 3 个月低位，利空边际减弱）。

（6）其他机构：加空 3253 手（IC/IM 占比 78%），卖单加仓超买单 3253 手（短线做空中小创）。

（7）市场信号：

●当日加空 1612 手（以 IC/IM 为主），但净空单总量处历史 20% 分位（无需过度担心）。

●期现基差：IF 升水 0.2%（多头护盘），IC 贴水 1.1%（裸空压制小盘股，利空题材）。

4. 钱流向机会：

（1）港股创新药 ETF（513120）：成交 12.6 亿（+47%，新药板块爆发映射）。港股创新药 ETF 成交额激增， “舒泰神 10 日涨 190%” 的板块热度；恒生医疗大额赎回反映短线获利了结（利空高估医药股）。

（2）黄金 ETF（518880）：成交 9.2 亿（+22%，避险资金流入，贵金属涨幅居前）。

（3）增仓：科创 50ETF（588000）+6.435 亿份（近 3 日累计 + 18 亿份，科技低位吸筹）。

（4）减仓：恒生医疗 ETF（513060）-19.925 亿份（近 5 日 - 42 亿份，文档创新药短线分歧）。

（5）净申购：中证军工（+2.55 亿）、中证酒（+1.32 亿）（军工事件催化，白酒估值修复）。

（6）净赎回：科创芯片（-2.96 亿）、半导体（-2.07 亿）（AI 调整，资金兑现）。

（7）红利指数：4 只红利低波指数获净申购（合计 + 1.56 亿），仅中证红利（-0.48 亿）赎回（资金避险）。

二。新闻早餐的解读？

1. 事件：

乌克兰最近搞了个大新闻！拿无人机集群突袭俄罗斯西伯利亚五大军事基地，直接干掉 41 架战机，损失快 20 亿美元，外媒都说这是 “现代版珍珠港偷袭” 了。跟之前巴铁空战干翻印度 6 架飞机一样，这仗打得够狠，怕是要写进军事教科书了。

黒杰克看法：说白了，这事儿透出个关键信号：打仗的法子彻底变了。马斯克都出来念叨，以后战场就是无人机的天下。你想啊，俄乌这仗打了这么久，突然来这么一手，俄罗斯肯定得找补回来，指不定憋着啥大招呢。不光他们，巴以、印巴那边估计也得跟着折腾，难怪黄金又蹭蹭涨，全球都在找地方避险呢。

放假那几天这事儿聊疯了，A 股这边无人机、反无人机概念直接被炒热，连歼 20、火箭回收都跟着起哄。但话说回来，军工板块向来是 “渣男” 体质，以前动不动高开低走坑人，这次会不会重蹈覆辙？不过今年情况可能真不一样 —— 你看啊，中国军工产品在国际上越来越吃香，行业逻辑说不定真要重塑了。所以啊，这次军工说不定真能支棱起来，咱倒是可以多瞅两眼那些实打实有技术的公司，别光盯着炒作的热闹。

2. 事件：

最近车市又炸锅了！吉利帝豪直接杀到 2.99 万，比亚迪海豹直降 5.3 万，连合资车都坐不住了 —— 别克君越 “一口价” 15.99 万，这价格卷得跟菜市场甩卖似的。但这次不一样，中汽协、工信部直接下场叫停，人民日报还发文说 “价格战是兴奋剂不能打”，看来这次官方是动真格的了。

黒杰克看法：你猜怎么着？现在国内汽车库存堆到 350 万辆，创近两年新高。前两年喊去库存，结果越去越多，车企都快被逼疯了。就说比亚迪，今年目标卖 550 万辆，前四个月才卖 138 万辆，急得直接搞 “限时一口价”；吉利更夸张，271 万辆的目标，前四个月才完成 93.8 万辆，单车利润压到 2000 元，简直是赔本赚吆喝。

不过这次价格战确实玩过火了。你看，比亚迪所谓的 “降价” 其实是把国补、置换补贴重新包装，吉利帝豪 2.99 万得满足一堆条件才能拿到。更狠的是，部分车企为了压价，逼着供应商每年降价 10%-15%，结果上游零部件厂只能偷工减料，下游经销商倒闭潮都来了。工信部已经发话要加强抽查，还要缩短车企拖欠供应商的账期，这招直接掐住价格战的命门。

但问题是，国内车企规划的产能已经超过 2000 万辆，而市场需求撑死 1500 万辆。就算现在叫停价格战，未来产能过剩的雷还在。就像早年养猪、光伏行业，一旦供过于求，价格就跟坐滑梯似的。小鹏汽车董事长何小鹏说得明白：“别卷价格，该卷科技！” 你看华为乾昆 ADS 智驾系统、宁德时代换电技术，这些才是真正的硬通货。现在政策也在引导，工信部要推动换电标准统一，未来跨品牌换电成本能降 30%。

说白了，价格战就是饮鸩止渴。短期看，5 月新能源车销量还不错，但长期靠低价抢市场早晚玩完。行业要想活下去，得学比亚迪搞 “天神之眼” 智驾技术，或者像蔚来建 3300 座换电站，把用户体验做到极致。毕竟，消费者要的不是 “白菜价”，而是 “白菜价买豪车” 的价值感。这次官方出手，说不定能逼车企跳出价格泥潭，真正支棱起来。

三。谷神指标的心法-第5章：

当下的盘面，对于我而言，就是分析一下趋势。

投资本来出手机会就是很少，耐心是所有策略执行的基础。

但聪明人，往往耐心不足，因为聪明在很多时候，是“对于走捷径的敏感”。

但投资比的是区隔优势，思考的是“如何与众不同”，这是不同的思维模式。

这个市场处处都有偏见。就像申公豹的所言“人心中的成见是一座大山，任你怎么努力也无法搬动”。

这是一种认知沉淀的结果，影响人的潜意识。

之所以有成见，也不是“空穴来风”，一定是“短期甚至中期有实证的迹象”。

所以充斥着“眼见为实”的证据。

因此那些负面消息，往往并不缥缈，要么是业绩走弱为佐证，要么往往还有股价走弱当证明。

所以崩压上来的时候，你面对的东西，都是实实在在的。

那些平时积累研究不够的，往往机会真出来时候，不敢抄底的。

很多时候，都是长期关注，一直对于大道线保持分析，并且对于趋势进行琢磨，才敢逢低买带量买的。

所以平时，我会持续关注一些标的，进行趋势梳理。有些会公布出来分享一下，有些连发都不发，就在大课（太学堂）作分享。

持续关注趋势变化，是一个“值钱的习惯”。

慢慢的会了解“一个趋势的运转过程”。如果常翻翻，会比那些天天看抖音的强的多。

股票池里面，收藏了一些公司。

很多时候不用盯着软件，闭上眼睛，对于核心讯号依然“心知肚明”。

机构所谓的专业性优势，其实主要体现在这里，因为他们有渠道可以获取动销数据，当然也可以在业绩说明会上和高管充分沟通。

我作为散户，努力缩小和机构的差距，对趋势提前有个“感知判断”。估算的准不准是一方面，重要的是这种“快人一步”的思维方式，因为只有区隔性，才能提升挣钱效率。

即便如此，信息也不可能太齐全的。但即便是充满朦胧的感觉，也会有一个大概的轮廓。

这在很多时候已经足够了，因为比如当一只股票，被大部分人看贬，但其实K线出现沉底炮筑底反弹。

也许你看不清楚反弹多少，但重要的是确定在向好，根本没那么差。这就是有意义的“区隔认知”，这种东西对于挣钱才有实际意义。

因为崩压冲上来的时候，面对股价下跌。如果没有一颗大心脏，依然下不去手。

如果明显低估机会出现，要下重手，要下注赌的。

你不能总是靠打工挣钱的，在关键时刻，要敢把自己扔出去，抡重仓。

在一定意义上，投机逻辑中之所以要故意减少出手次数，并不是攻击欲的抑制，而是为了更好的进行“确定性重击”，是那种一剑封喉的感觉。

随意求稳者，没明白交易的哲学。

任何不是赌赢的胜利，都不是重要的胜利。

比如每月收到老板的薪水，似乎很稳，但这谈不上“胜利”，仅仅是“不那么失败”而已。

最大的红利，永远都有一层雾罩在上面，它总伴随“不可消除的不确定性”。

所以当大胜率机会出现，还过度谨慎的人，往往害怕的是“短期浮亏”，看似在道德上占有高地（所谓的稳稳当当），其实往往意味着认识模式的缺陷。

市场往往稍纵即逝，从心态上而言，“耐心”的本质是“只在大胜率背景下出手的决绝”，“狠度”的意义是“珍惜下注机会的果决”。

磨砺耐心和狠度，都需要生活的阅历。

那些因为没有耐心而出现的亏损，那些由于不狠而错失的盈利。

埋藏在记忆的深处，包裹着遗憾和悔恨。

在反思中，思绪和情绪相互凝结，会一点点的影响所谓的“认知”。每当“旧景重现”，那种情愫就会跃然心头。带着对悔恨的救赎，带着对遗憾的复仇。

认知的提升，一方面是素材的积累和逻辑的提炼，但也得有对“情绪的升华 ”。

想要过“知行合一”这关，纯粹的逻辑美学似乎总差一点点，需沾染一些“情绪”的，一种赌性的勃然。

平时主要都是分析趋势走势，关注市场情绪变化，评估价格性价比。严格控制出手次数，但关键时候要下狠手。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早参6月4日（周三）