一、指数表现：创业板领涨，沪指重返 3400 点

早盘三大指数震荡走高，创业板指半日涨 1.22% 领涨，午后进一步扩大至 1.5%，沪指收复 3400 点整数关（最高 3403 点），深成指同步走强。全市场超 3600 股上涨，沪深京三市半日成交额 8230 亿，较前日放量 764 亿，预计全天成交达 1.25 万亿，创近两周新高，量价配合显示资金活跃度回升。 （科创50，穿宫炮）

二、板块轮动：创新药 + 科技 + 政策主线三足鼎立

（1）创新药成全天主线

●资金净流入超 24 亿元，常山药业续创历史新高（涨 12%），睿智医药 20CM 涨停，昂利康、众生药业封板，板块内超 20 股涨超 5%。驱动逻辑：银河证券研报重申 “创新药产业链持续修复”，叠加减肥药临床进展预期（如 GLP-1 靶点）。
●港股创新药 ETF（513120）早盘成交额达 8.2 亿，延续近期资金流入趋势（本周净申购 1.81 亿）。（一品红，炮打老帅）

（2）科技题材多点开花

●豆包概念：润欣科技涨 15%，光云科技、海天瑞声跟涨，催化来自 6 月 11 日火山引擎大会（聚焦大模型与 AI 云原生）。（狮头股份，白脸将）
●CPO：天孚通信涨 10%，中际旭创、联特科技反弹，中信证券强调 “英伟达链高景气”，PCB/CCL 龙头受益高端产能紧张。（三丰智能、沉底炮）
●固态电池：英联股份、德新科技涨停，消息面指向 2027 年装车验证、2030 年 65GWh 出货量预期，资金博弈产业化提速。（杭齿前进、沉底炮）

（3）政策驱动板块异动

●军工：中航沈飞冲击涨停（主力净买 3.2 亿），印尼拟购歼 - 10 消息刺激，叠加汇金整合军工系券商预期（东兴、信达证券隶属汇金）。（人形机器人、穿宫炮）
●大金融：信达证券触及涨停，永安期货、南华期货封板，直接受益中央汇金获批成为 8 家券商实控人，券商合并预期升温（中金、银河等头部标的）。（香港证劵ETF，炮打老帅）
●稀土永磁：中科磁业 20CM 涨停，大地熊、英洛华涨超 5%，商务部批准稀土合规出口（释放 “可控宽松” 信号，缓解海外供应链担忧）。（南方精工，白脸将）

三、资金动向：主力抱团高景气，北向隐性加仓

●主力净流入：医药（+24 亿）、非银金融（+18 亿）、国防军工（+12 亿），其中江淮汽车净买入 8.63 亿居首（受益汽车促消费政策，叠加固态电池合作预期）。（生意宝，穿宫炮＋白脸将）
●北向资金：早盘净买入 15.2 亿（估算），偏好医药（恒瑞医药 + 1.1 亿）、科技（中际旭创 + 0.8 亿），与 ETF 资金形成共振（科创 50ETF 净申购 2.7 亿）。（新大陆，穿宫炮）
●游资博弈：5 连板金时科技（稳定币概念）、2 连板长青股份（农药涨价），显示资金对事件驱动的短期追捧（Circle 上市催化稳定币，ST 红太阳氯虫苯甲酰胺涨价 40%）。（省广集团，穿宫炮）

四、隐忧与信号：分化中的结构性风险

●冲高回落板块：互联网金融（瑞达期货炸板）、体育概念（中体产业开板），显示题材接力意愿不足。
●权重压制：比亚迪净卖出 8 亿（固态电池技术路线争议），银行、黄金板块拖累沪指（避险资金撤退），反映资金对大盘蓝筹的谨慎。
●量价背离：早盘半小时放量 4100 亿，但 10 点后成交斜率下降，部分资金选择兑现（如 CPO 板块午后涨幅收窄），需警惕尾盘回落风险。

五、结论：科技消费双主线，政策预期主导

当日市场呈现 “指数搭台、题材唱戏” 特征：

●核心逻辑：汇金扩权（金融安全）+ 稀土管制（资源安全）+ 创新药突破（产业安全），三大安全主线共振。（金融科技ETF，炮打老帅）
●资金锚点：1.25 万亿成交支撑板块轮动，但需注意 ——跨境电商、机器人的估值安全边际，以及人工智能的事件持续性。（恒宝股份，拉出第5根涨停）
●后市提示：沪指 3400 点面临长期压力线关卡，若量能持续1.3万亿，可看高一线；否则谨防题材退潮，关注本周消息（如美联储政策及中美贸易谈判）催化。

唯真财经

盘中提醒6月9日（周一）