*PMI下滑＋港股及A50破底止跌讯号未现多方不宜躁进！

**要闻：统计局：中国7月官方制造业PMI为49%，比上月下降1.2个百分点，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落。7月份，非制造业商务活动指数为53.8%，仍位于扩张区间，非制造业连续两个月恢复性增长。
*观点：总体上看，我国经济景气水平有所回落，市场需求不足是当前制造业企业面临的主要困难。而纺织、石油煤炭及其他燃料加工、黑色金属冶炼及压延加工等高耗能行业PMI继续位于收缩区间，明显低于制造业总体水平，是七月PMI回落的主因之一。虽说PMI的消息对于股市而言偏于负面，但股市表现好不好，跟货币政策的宽松更为紧密连动。因此再过十天，等7月份社融数据公布，将左右八月份的A股表现。

**要闻：阿里巴巴等5家公司被美列入「预定除牌名单」！消息一出，拖累阿里巴巴ADR的股价急挫逾11％，收报89.37美元。M国前年通过《外国公司问责法》，要求外国上市公司连续3年，向M国上市公司监督委员会提供审计资料，否则M国证交会有权除牌，早前已有多只个股被纳入「预定除牌名单」。除了阿里巴巴，其余4家被纳入名单的中资公司还有蘑菇街、波奇宠物、猎豹移动公司及骇维金属加工控股公司，SEC表示，阿里巴巴等5间企业，可于8月19日前提交证据，以证明不具备被除牌的条件。
*观点：阿里巴巴7月累计跌幅超过20%。阿里巴巴上周公布，将申请在香港转为主要上市，相信是为了避过审计争议，为由M国退市作准备。另外，国内的反垄断法将于8月1日实施，未来反垄断或将常态化，规定经营者不得利用数据和算法、技术、资本优势以及平台规则等从事本法禁止的垄断行为，因此不排除其估值可能还将被压缩。

**要闻：古井贡酒披露2022年半年度业绩快报！公司实现营业收入90.02亿元，同比增长28.46%，归母净利润19.19亿元，同比增长39.17%。报告期末，公司合同负债34.28亿元。
*观点：古井贡酒半年度表现不算亮眼，且合同负债较一季度减少12.64亿（在白酒行业里，经销商需要提前打款，之后白酒厂家再发货，所以合同负债高低可以显示出渠道信心高低以及产品动销情况）。7月25日，海通国际发布了一份针对古井贡酒的研报《高估值下的三重挑战》，将古井贡酒目标价下调至190元，而25日古井贡酒当日收盘价为234.27元，目标价距离股价有接近20%的下跌空间。另就古井贡酒的K线形态来观察,上周五的长黑已掼破近4个月的上升趋势线，虽说下方仍有半年线的支撑，但目前来说中期的头部形态已确立，即使有反弹也将面临上方的套牢盘压力，故仍须警惕后续可能的震荡风险。

**要闻：住建部、发改委印发实施《“十四五”全国城市基础设施建设规划》！《规划》提出4方面重点任务：一是推进城市基础设施体系化建设，增强城市安全韧性能力；二是推动城市基础设施共建共享，促进形成区域与城乡协调发展新格局；三是完善城市生态基础设施体系，推动城市绿色低碳发展；四是加快新型城市基础设施建设，推进城市智慧化转型发展。其中，《规划》涉及新能源汽车充电设施建设的内容有：加强停车场配套设施建设，开展城市韧性电网和智慧电网建设，建设智慧道路交通基础设施系统及加快推进智慧社区建设。
*观点：从产业趋势来看，智慧交通基建（自动驾驶有单车智能和车路协同两大方向，后者或为发展重点：单车智能感知和算力均在车端，需要强大的车载芯片和软件等。车路协同，感知和算力主要在路端，需要相关的新基建投资）更具有想像力一些。车路协同是自动驾驶与新基建的交汇点：车路协同的核心为智能车载技术、智能路侧技术、通信技术、云控技术四部分。相关公司则有深城交、华设集团、苏交科、南山控股、中国交建、设研院、设计总院等。*市场有风险，投资需谨慎！投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

唯真财经

8/01大玮哥财经早餐